Porų prekybos apibrėžimas
Porų prekybą galima apibrėžti kaip prekybos strategiją, kurioje naudojama ir statistinė, ir techninė analizė, apimanti ilgų ir trumpų akcijų, kurios yra glaudžiai susijusios tarpusavyje, poravimą, siekiant didesnio pelno normos, nepaisant krypties. kurioje juda rinka.
Rinkos judėjimo kryptis neturi įtakos šiai strategijai. Šio tipo strateginė prekybos galimybė yra tiek ilgų, tiek trumpų akcijų, kurios yra susijusios tarpusavyje, derinys. Tai rinkos požiūriu neutrali strategija, pagrįsta ne tik statistine, bet ir technine analize, taip pat tik siekiant sukurti potencialią rinkos neutralaus pobūdžio grąžą.
Kaip vyksta prekyba poromis?
Porų prekybos strategijoje daroma prielaida, kad rinkoje yra neutralumas, arba, kitaip tariant, abu vertybiniai popieriai judės ir toliau judės panašiai kaip anksčiau. Tai reiškia, kad šioje strategijoje dalyvaujantys prekybininkai ieškos aukšto koreliacijos vertybinių popierių.
Šie vertybiniai popieriai gali priklausyti vienai pramonei, o kartais ir tiesioginiams konkurentams. Šie labai koreliuojantys vertybiniai popieriai gali pradėti skirtingai kainuoti, ir tai gali pasireikšti ir kelioms minutėms, savaitėms ar mėnesiams ilgainiui.
Rinkos neutralumo koncepcijos poriniai prekybininkai tikisi, kad šiuo metu blogai veikiančių vertybinių popierių kaina atšoks, arba, kitaip tariant, jie tikisi, kad pakils jų silpnai veikiančių vertybinių popierių kaina. Rinkos neutralumo koncepcijos poriniai prekybininkai taip pat tikisi, kad artėjančiu laiku sumažės per didelių rezultatų turinčių vertybinių popierių kaina.
Prekybos poromis pavyzdys
Jei ABC akcijos koreliuoja su CBA akcijomis, kur pirmosios yra padidėjusios 20 taškų, o antrosios - 20 punktų, galima manyti, kad abi akcijos sugrįš į savo teigiamą koreliaciją.
Porų prekybos strategija
Istorinė abiejų akcijų koreliacija yra porų prekybos strategijos pagrindas. Pagrindinis šios strategijos variklis gali būti faktas, kad tose pačiose akcijose dalyvaujančių atsargų teigiamas koreliacijos lygis turėtų būti didesnis.
Jei prekybininkas nustato neatitikimą, susijusį su koreliacija, jis gali pasirinkti taikyti šią strategiją. Kitaip tariant, kai prekybininkas supranta, kad abi akcijos nėra susijusios, arba jei koreliacija tarp vertybinių popierių nebeegzistuoja, jis gali panaudoti porų prekybą. Prekybininkai netgi gali atsikratyti trumpų akcijų, jas parduodami, nes tikimasi, kad jos kainos kris, o ilgąsias atsargas jie gali išlaikyti, nes tikimasi, kad jos kainos kils.
Skirtumas tarp prekybos poromis ir statistinio arbitražo
Statistinį arbitražą galima apibrėžti kaip modifikuotą porų prekybos strategijos versiją. Statistinis arbitražas arba „StatArb“ apima tokias prekybos strategijas, kurios yra valdomos kiekybiškai. Galutinis kiekvienos strategijos tikslas yra gauti didesnę pelno normą prekybos įmonėms.
Statistinis arbitražas yra vidutinio dažnio strategija, o ne aukšto dažnio strategija. Statistinis arbitražas dažniausiai taikomas finansų rinkose, jis tapo gana populiarus rizikos draudimo fonduose, taip pat investiciniuose bankuose. Skirtingai nei prekyba poromis, statistinis arbitražas neapsiriboja tik dviem akcijomis ar vertybiniais popieriais. Prekybininkai gali taikyti statistinio arbitražo sąvoką įvairiose koreliacinėse akcijose. Statistiniame arbitraže naudojami dideli ir įvairūs portfeliai, kuriais prekiaujama tik trumpesnį laiką.
Privalumai
- Padeda sušvelninti riziką - ji gali padėti sušvelninti riziką, nes prekiaujama dviem vertybiniais popieriais, o tai reiškia, kad net jei vienas dirba nepakankamai gerai, kitas gali sugadinti nuostolius. Tai padeda sumažinti prekybos riziką, kylančią dėl judėjimo rinkos kryptimi.
- Garantuotas pelnas - tai užtikrina, kad prekybininkas uždirba pelną, neatsižvelgdamas į rinkos būklę. Kitaip tariant, porų prekybininkai galės gauti pelną iš prekybos, nesvarbu, ar rinka svyruoja į šoną, ar pralaimi, ar įgyja ir pan.
Trūkumai
- Kainų pildymas: pelno generavimas poromis priklauso nuo per siaurų maržų ir reikalaujama, kad sandoriai būtų atliekami dideliais kiekiais, o tai rodo, kad yra didelė rizika, jog akcijų užsakymai nebus įvykdyti už numatytą kainą.
- Komisiniai: Keletas prekybininkų labai nerekomenduoja prekiauti poromis dėl to, kad reikalaujama mokėti didesnį komisinį mokestį. Vienos prekybos poros kartais gali pareikalauti, kad prekybininkas sumokėtų dvigubą komisinį mokestį už standartinę prekybą. Prekybininkams, kurie dirba siauromis maržomis, komisinių skirtumas būtų skirtumas tarp pelno ir nuostolių.
Išvada
Pagal porų prekybos koncepciją, kad ir koks būtų rinkos judėjimo būdas, koreliuojantys vertybiniai popieriai ir toliau judės ta linkme, kuria jie jau judėjo. Ilgos prekybos atveju prastai veikiantis koreliacinis vertybinis popierius pabrangs, o trumpos prekybos atveju per daug vykdomas koreliacinis vertybinis popierius kris.
Apibendrinant galima pasakyti, kad porų prekyba yra viena iš galingiausių prekybos priemonių, nes ji gali padėti sušvelninti ar sumažinti su prekyba susijusią riziką ir netgi suteikia galimybę prekybininkams uždirbti pelną, neatsižvelgiant į tai, kaip rinka iš tikrųjų juda. Strategija gali net žlugti, jei koreliacija tarp vertybinių popierių nebus tinkamai įvertinta.
