Kas yra „Spot Price“?
Neatidėliotina kaina yra dabartinė prekės, finansinio produkto ar išvestinio finansinio produkto rinkos kaina. Investuotojas ar prekybininkas gali pirkti ar parduoti nurodytą turtą ar vertybinius popierius, kad jie būtų nedelsiant pristatyti už tą pačią kainą. Savo saugumui pirkėjas dabar turi sumokėti neatidėliotiną kainą, o pardavėjas turėtų pateikti vertybinius popierius tą pačią akimirką. Neatidėliotiną kainą apibrėžia pirkėjų ir pardavėjų, norinčių prekiauti tuo vertybiniu popieriu, skaičius, paprastai vadinamas gilumu.
- Nėra matematinės Spot kainos formulės. Tai daugiau ekonominė, o ne matematinė dalis. Bet kuriuo metu paklausos ir pasiūlos jėgos vaidina esminį vaidmenį nustatant rinkos kainą. Apskaitos tikslais tai bus pakankamai vienoda visame pasaulyje. Jis labai skiriasi nuo ateities ar išankstinių sandorių, nes dėl jų susitariama dėl kainos pagal tam tikrą sandorį.
- Tai yra atskaitos taškas ar daugelio finansinių produktų kainodaros atspirties taškas. Žaliavoms pridedama neatidėliotina kaina kartu su sandėliavimo ir kitomis apčiuopiamomis sąnaudomis. Kita vertus, finansiniams produktams, pavyzdžiui, ateities sandoriams, neatidėliotina kaina pridedama prie to produkto savikainos, remiantis vyraujančia beprocentine norma. Bus ir kiti veiksniai, tokie kaip kredito rizika ir rinkos rizika, tačiau kaina yra visos šios analizės atskaitos taškas.
Taškinės kainos pavyzdys
Panagrinėkime abėcėlės akcijų kainos pavyzdį, kurio kaina yra 1200 USD. Tai reiškia, kad prekybininkas, besidomintis šiomis akcijomis, turi išleisti 1200 USD, kad galėtų ją įsigyti dabar. Kai tik prekybininkas tai padarys, abėcėlės akcijos bus pervestos į jo sąskaitą per dvi dienas.
Sutarties duomenys bus užfiksuoti ir prekyba bus pradėta būtent tuo metu. Taip pat yra ir kitas būdas, kuriuo prekybininkas gali gauti šias akcijas. Tai galima padaryti perkant ateities sandorį, kuris skirsis atsižvelgiant į jo galiojimo laiką.
Pasibaigus sutarčiai, iš anksto nustatytas kiekis bus perkeltas į prekybininko sąskaitą pagal sutartį. Pirmoji sąvoka, kai prekybininkas moka tam tikrą sumą ir gauna greitą pristatymą, reiškia neatidėliotiną kainą, o antroji - ateities kainą.
Kaip parodyta aukščiau, rinkos kainos laikui bėgant keičiasi. Tiesą sakant, tai keičiasi laikui bėgant ir priklauso nuo pirkėjų ir pardavėjų skaičiaus. Kai bus daugiau pirkėjų, kaina kils, o kai jų bus daugiau, taškas pradės mažėti. Taigi galima sakyti, kad neatidėliotinų kainų tendencija atspindi rinkos dalyvių elgesį.
„Spot Price“ - „Contango“ ir atsilikimas
Prekybininkai taiko neatidėliotiną kainą, kad nustatytų vertybinių popierių ar finansinio produkto tendencijas. Tai daroma išanalizavus dabartinę kainą, ateities sandorių kainą ir šių dviejų skirtumą, kuris vadinamas pagrindu. Normaliomis aplinkybėmis galima manyti, kad būsima kaina bus didesnė už neatidėliotiną kainą. Taip yra todėl, kad paliekant visus veiksnius nuošalyje, ir yra kažkas, kas vadinama pinigų laiko verte. Paprasčiausiai todėl, kad jūs visada turite teigiamą nerizikingą palūkanų normą ir tiesiog įtraukiate ją į neatidėliotiną kainą, kad gautumėte kitas kainas. Šis scenarijus, kai būsima kaina yra didesnė už neatidėliotiną kainą, yra žinomas kaip „Contango“.
Kita vertus, atsilikimas yra scenarijus, kai būsima kaina yra mažesnė už neatidėliotiną kainą. Galų gale, abi kainos sutaps pasibaigus galiojimo laikui. Pirmasis pateikia optimistinį vertybinių popierių vaizdą, o antrasis - tai, kad vertybinių popierių kaina eina į pietus. Prekybininkai sieks sutrumpinti tokį scenarijų.
Spot kaina ir arbitražas
Neatidėliotina kaina visais apskaitos ir skaičiavimo tikslais yra vienoda visame pasaulyje. Tačiau gali būti atvejų, kai šios kainos skiriasi. Pvz., Apsvarstykime scenarijų, kai „Google“ pagrindinės bendrovės „Alphabet“ akcijų kaina NYSE ir NASDAQ skiriasi. Nors ir netikėta, bet jei atsiras toks scenarijus, prekybininkai visapusiškai pasinaudos tuo pačiu. Jie išliks ilgomis akcijomis ten, kur jos yra žemos, ir trumpins jas biržoje, kur jos kaina yra didesnė.
Kai tik daugiau prekybininkų pabandys tai padaryti, abiejų biržų kaina sutaps ir galiausiai atitiks viena kitą. Ši situacija vadinama arbitražu, o tokios galimybės prekybininkams yra grynas auksas, kurio jie niekada nenorėtų praleisti. Tiesą sakant, dėl prekybininko, ieškančio arbitražo, tokių galimybių arba nėra, arba jos egzistuoja labai trumpai. Taigi galiausiai finansų rinkos tampa daug efektyvesnės.
Išvada
Neatidėliotina kaina atspindi tai, kaip viskas suvokiama rinkoje dėl konkretaus vertybinio popieriaus. Tai galima patikrinti per gylį ir pateikti sąskaitą apie pirkėjų ir pardavėjų skaičių tam tikru laikotarpiu.
Bet kokių prekių, vertybinių popierių ar bet kokio kito tipo finansinių produktų neatidėliotina kaina yra svarbiausia ir pagrindinis numeris. Turi būti atlikta bet kokia kita kaina ar bet koks kitas skaičiavimas, laikantis dabartinės kainos. Ar tai būtų prekių nešiojimo kaina, ar ateities sandorių kaina tris mėnesius, ji turi prasidėti nuo kažkur, ir tas pradinis taškas vadinamas neatidėliotina kaina.
Be to, ją galima tirti siekiant nustatyti rinkos tendencijas, nustatyti arbitražo galimybes ar bet kokią kitą išvestinių finansinių priemonių kainodarą. Iš tikrųjų dažniausiai prekybininkai visoje planetoje tiria obligacijų neatidėliotinas kainas, ne tik dabartines, bet ir 3-4 metus, norėdami nustatyti tendenciją ir tariamai prognozuoti recesiją.
