Kas yra obligacijų kopėčios?
Obligacijų kopėčios yra fiksuotų pajamų investavimo metodas, kai portfelis yra suskirstytas į įvairaus termino obligacijas, tokias kaip ilgalaikės, vidutinės trukmės ir trumpalaikės obligacijos, kurios padeda valdyti riziką, susijusią su palūkanų normų pokyčiais, likvidumo reikalavimais ir diversifikavimo nauda.
Čia investuotojas neinvestuoja į tik vienos rūšies obligacijas, o į kitokio termino obligacijų portfelį, kad pajutęs, kad yra geresnių investavimo galimybių, jis gali pasinaudoti tokiomis galimybėmis reinvestuodamas pinigus iš tuo metu ar artimiausioje ateityje sueinančios obligacijos į šias geresnes galimybes. Tai būdas nuolat pertvarkyti portfelį, kad būtų galima geriau investuoti lėšas ir gauti norimą rizikos ir pelno santykį.
Kaip sukurti obligacijų kopėčių strategiją?
Investuotojas gali paprasčiausiai įsigyti įvairios trukmės obligacijų, kad sukurtų obligacijų kopėčias. Tačiau keletą dalykų, kuriuos investuotojas turėtų atminti, yra šie:
# 1 - nenaudokite pareikalaujamų obligacijų
Emitentas gali pareikalauti pareikalautų obligacijų pagal pareikalavimo tvarkaraštį, todėl įtraukus tas pačias į portfelį, gali sutrikti laiptelių tvarkaraštis ir atsirasti per anksti reinvestavimo rizika. Investuotojas turėtų žinoti, kad emitentas visada kreips obligacijas, kai palūkanų normos kris, nes jie galės išleisti skolą mažesnėmis sąnaudomis, todėl investuotojui liks žemų palūkanų normos aplinka, kad galėtų reinvestuoti jo lėšos.
# 2 - Pasirinkite stabilias obligacijas
Investuotojas turėtų pasirūpinti obligacijų, kurias jis įtraukia į savo portfelį, kredito reitingais ir visada ieškoti naujausių reitingų agentūrų išleistų nuolaidų ir patobulinimų, kad suprastų, ar obligaciją verta investuoti, ar ne. Kuo didesnis kuponas, tuo didesnė rizika yra susijusi su obligacija, todėl investuotojas prieš investuodamas atlieka deramą patikrinimą, kad jis neprisiimtų didesnės rizikos nei jo tolerancijos lygis.
# 3 - investuokite ilgam laikotarpiui
„Laddering“ yra ilgalaikė strategija, dažnai atliekanti pakartotines investicijas, todėl investavimo tikslas turėtų būti aiškus, nes investuoti pinigai gali duoti grąžą tęsiant strategiją ilgą laiką. Taigi investuotojui turėtų būti galimybė išlaikyti pakankamai lėšų atskirai.
Pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas turi investuoti 100 000 USD, ir dėl savo supratimo apie obligacijų laiptelių metodą jis nustatė šį investavimo režimą:
- Mes manome, kad obligacijos parduodamos nominalia verte, taigi pradinė investicija yra 10 000 USD kiekvienoje obligacijoje, o kadangi tai yra pinigų srautas, tai reiškia neigiamas skaičius
- Visoms obligacijoms suteikiami metiniai kuponai, o išpirkimo dieną grąžinama pagrindinė suma
- Ilgesnės trukmės obligacijos moka didesnę atkarpos normą dėl didesnės palūkanų normos rizikos
- Kai kuri nors iš obligacijų sueina, jos reinvestuojamos į kitą terminą pagal dabartinę palūkanų normos aplinką.
- Viršutinio portfelio išvaizda yra tarsi kopėčios, todėl ši strategija taip ir pavadinta.
Skirtumas tarp obligacijų kopėčių ir obligacijų ETF
- Diferencijavimo pobūdis: Obligacijų ETF gali būti įvairių rūšių vertybiniai popieriai, kurie skiriasi pagal terminą, pramonės sektorių, emitentą ir pan., O obligacijų pakopos yra siauresnės, nes svyravimai dažniausiai būna termino formos.
- Likvidumas: Obligacijų ETF prekyba visą dieną vertybinių popierių biržoje, todėl jų likvidumas didesnis, investuotojas investuoja ne tiesiogiai į obligacijas, o į ETF, ir, kaip savitarpio investicinis fondas, jis gali atsiimti dalį savo turto iš ETF. bet kuriuo metu, tačiau mažėjant, investuotojas investuojamas į obligacijas, todėl jam reikia laukti termino, kad reinvestuotų savo lėšas, nes priešingu atveju gali tekti parduoti už mažesnę kainą arba gali tekti sumokėti baudą už pardavimą prieš terminą.
Galime sakyti, kad kopėčios yra požiūris į naminį „Bond ETF“; tačiau ETF yra skaidresnis ir suteikia daugiau lankstumo likvidumo atžvilgiu.
Privalumai
1 - valdykite palūkanų normos riziką
- Palūkanų normos rizika atsiranda tada, kai obligacijų pinigų srautai vis dar laukia ir turi du komponentus, nes didėjant palūkanų normai obligacijos kaina mažėja, todėl galime sakyti, kad investuotojo turimos obligacijos tapo mažiau patrauklios, nes kitos obligacijos yra rinkoje, kuri suteikia didesnę palūkanų normą. Todėl dabartinė obligacija turėtų būti mažesnė. Tai praranda obligacijos vertę.
- Be to, kuponai reinvestuojami mažesniu greičiu, nei rinka gali suteikti naudodamasi kitomis obligacijomis. Taigi ši rizika yra valdoma, jei portfelyje yra įvairių trukmės obligacijų. Investuotojas gali išpirkti kai kurias, kurių terminas baigiasi, arba artimiausioje ateityje, ir investuoti jas į geriau mokamą obligaciją. Ilgesnės trukmės obligacijos gali būti nepaliestos, nes per visą tos obligacijos gali atsirasti pasikeitimo reiškinys, ir jis gali vėl tapti patrauklus prieš terminą.
2 - valdykite likvidumą
Kartais investuotojas gali reikalauti tam tikro lygio likvidumo, kad galėtų sumokėti už savo būsimus tikslus, pvz., Pradinį įnašą už namų ar vaiko kolegijos išsilavinimą ir kitus kitus poreikius. Šiuo tikslu investuotojas gali norėti, kad esant poreikiui galėtų būti likviduojamos trumpalaikės obligacijos, nereikalaujant mokėti baudos. Todėl laipteliai gali būti geras būdas.
# 3 - įvairinimas
Kartais vienos finansinės padėties obligacijos gali būti tam tikro termino, o kitos gali skirtis, todėl investavimas į įvairias įstaigas gali suteikti diversifikavimo naudos, nes kiekviena finansų įstaiga turi skirtingas investavimo sritis, pavyzdžiui, kai kurios specializuojasi būsto sektoriuje, kitos yra energijos sektoriuje, o kiti yra sektoriaus agnostikai. Todėl visada reikia tam tikro diversifikavimo lygio.
# 4 - valdyti grįžimą
Pradinės investicijos metu galimi pasirinkimo sandoriai galėjo būti nelabai palankūs, nes ekonomika galėjo labiau vertinti akcijų sektorių, o obligacijų grąža galėjo būti mažesnė. Tačiau turėdamas mažesnę rizikos toleranciją, investuotojas vis tiek galėjo investuoti į mažo pajamingumo obligacijas. Tačiau pasikeitus ekonominiam ciklui gali susidaryti situacija, kai palūkanų normos gali kilti, ir būtų tinkamesnis laikas reinvestuoti siekiant didesnės grąžos. Todėl laiptelių metodas leidžia investuotojui tai padaryti nereikalaujant mokėti baudos už priešlaikinį obligacijos nutraukimą.
Apribojimai
# 1 - didesnis stebėjimas
Reikia nuolat stebėti palūkanų normos aplinkos pokyčius, nes investuotojas turi žinoti, kokia būtų geresnė galimybė reinvestuoti savo lėšas.
# 2 - reinvestavimo rizika
Kai kurioms obligacijoms subręsta, turi būti galima investuoti į geresnę ar bent jau tokią pačią grąžą. Tačiau taip gali būti ne visada, todėl kartais požiūris į laiptelius gali atsiliepti.
# 3 - operacijų išlaidos
Kadangi kopėčiomis reikia dažnai pirkti ir parduoti, todėl sandorio išlaidos yra didesnės, palyginti su požiūriu, kad nereikalaujama. Tačiau tai yra kompromisas ir investicijos dalis.
Išvada
- Galiausiai mes žinome, kad laipteliai turi savo privalumų ir trūkumų, todėl investuotojas, norintis prekiauti palūkanų normos rizika reinvestavimo rizikai, gali naudoti šį metodą. Tam reikia ilgalaikio investavimo laikotarpio, kad duotų vaisių, ir jei investuotojas sugeba tam tikslui skirti lėšų, tai sumažina portfelio riziką ir gali būti naudingas taupymo pensijų sąskaitoje būdas.
- Investuotojai, žinantys apie finansinę aplinką, turėtų laikytis šios strategijos arba pasitelkti turto valdytojo pagalbą ir atlikti išsamų turto valdytojo praeities veiklos kruopštų patikrinimą, nes tai yra aktyvesnis metodas nei kitos strategijos, esančios fiksuotoje rinkoje. pajamų domenas.
Rekomenduojamas straipsnis
Tai buvo vadovas, kas yra obligacijų kopėčios ir jos apibrėžimas. Čia aptarsime, kaip sukurti obligacijų kopėčių strategiją ir skirtumą tarp obligacijų laiptelių ir obligacijų ETF, taip pat pavyzdžius, pranašumus ir apribojimus. Galite sužinoti daugiau apie šiuos straipsnius:
- Bendrosios prievolės obligacija
- Kaip apskaičiuoti kolegijos santaupas?
- Obligacijų rizika
- Jankių obligacijų reikšmė
