Kas yra pinigų rinka?
Pinigų rinka yra rinka, kurioje tarp įstaigų ir prekybininkų prekiaujama trumpalaikiais ir atvirais fondais; kai skolininkas gali lengvai patenkinti fondo reikalavimus naudodamas bet kokį finansinį turtą, kurį galima lengvai konvertuoti į pinigus, užtikrinant didelį likvidumą ir perleidimą organizacijai.
Charakteristikos
- Pinigų rinka yra fiksuotų pajamų rinka, o tai reiškia, kad ji prekiauja finansinėmis priemonėmis, kurios moka fiksuotą palūkanų normą už investiciją. Tai priešinga kapitalo rinkoms, kur nėra fiksuotos investicijų grąžos.
- Investicijos į pinigų rinkas laikomos labai saugiomis , nes grąža yra fiksuota. Kadangi investuoti į šią rinką yra saugu, tai taip pat reiškia, kad grąža yra mažesnė. Taip yra dėl rizikos ir grąžos kompromiso. Didesnė rizika, tuo didesnė grąža ir atvirkščiai. Kita vertus, kapitalo rinkos, kurios neturi fiksuotos investicijų grąžos, yra nepastovaus pobūdžio ir rizikingesnės, palyginti su pinigų rinkomis. Tačiau kapitalo rinkos suteikia galimybę gauti aukštą grąžos normą.
- Pinigų rinkos priemonės yra labai likvidžios . Tai yra priežastis, kodėl finansų įstaigos ir vyriausybės kreipiasi į rinką dėl trumpalaikių poreikių. Šios rinkos tikslas yra investuoti į įvairių finansų įstaigų poreikius, o ne į trumpalaikius grynųjų pinigų poreikius.
- Pinigų rinkos priemonės yra trumpalaikio pobūdžio. Šių priemonių terminas paprastai yra mažesnis nei metai. Šių vertybinių popierių terminas taip pat gali būti trumpesnis nei viena diena.
- Šioje pinigų rinkoje dominuoja didmeniniai sandoriai, o tokie mažmeniniai investuotojai kaip jūs ir aš neturės tiesioginės prieigos prie šios rinkos. Pagrindinė to priežastis yra bilieto dydis arba sandorių vertė. Pinigų rinkos sandoriai yra didelės vertės, palyginti su kapitalo rinkos sandoriais. Individualūs investuotojai neturės pakankamai lėšų susidoroti su šia rinka.
Pinigų rinkos dalyviai
- Įvairių šalių vyriausybė
- Centriniai bankai
- Privatūs ir valstybiniai bankai
- Bendri draugai
- Draudimo kompanijos
- Nebankinės finansinės įstaigos
- Kitos organizacijos (šios organizacijos paprastai yra skolinimosi rinkos pusėje ir paprastai prekiauja komerciniais dokumentais, indėlių sertifikatais ir kt.)
Funkcijos
- Pinigų pusiausvyra: ši rinka padeda rasti pusiausvyrą tarp trumpalaikių lėšų paklausos ir pasiūlos rinkoje. Tai padeda pasiekti piniginę pusiausvyrą
- Lėšų prieinamumas : sudarydama lėšas prieinamas įvairiems rinkos dalyviams, pinigų rinka skatina šalies ekonomikos augimą
- Likvidumo patikrinimas: Vyriausybė gali patikrinti šalies likvidumą pinigų rinkos priemonėmis. (Norėdami sužinoti, kaip vyriausybė ir centrinis bankas gali kontroliuoti likvidumą, žr. Iždo vekselių skyrių)
- Infliacijos patikrinimas: kontroliuodama rinkodaros likvidumą, Vyriausybė gali tikrinti ir šalies infliaciją. Jei likvidumas bus kontroliuojamas, jis bus linkęs kontroliuoti vis didėjančias kainas rinkoje.
- Skatina taupymą ir investicijas šalyje, suteikdama didmeniniams ir mažmeniniams investuotojams platformą investuoti / skolintis lėšų.
Pinigų rinkos priemonių rūšys
Pinigų rinkos priemonės turi savo unikalių trumpalaikių vertybinių popierių rinkinį. Supraskime svarbiausius iš šių vertybinių popierių.
1 - skambučių pinigai
Skambučių pinigai yra viena likvidžiausių pinigų rinkos priemonių formų. Galiojimas paprastai yra viena darbo diena. Bankai gali turėti trūkumų, kuriuos jie gali finansuoti skolindamiesi skambučių pinigus iš pinigų rinkos. Kiti bankai, turintys prieigą ar grynųjų pinigų perteklių, gali investuoti į kitus bankus per skambučių pinigus.
Tai dar vadinama banko pinigais, nors ji nėra ribojama tik bankuose. Kitos finansų įstaigos taip pat gali investuoti / skolintis per skambučių pinigus. Nėra organizuotos skambučių pinigų rinkos, o sandoriai tarp bankų paprastai atliekami skambinant telefonu / el. Paštu / faksu. Palūkanų norma, kuria galima pasiskolinti ar investuoti į rinką, vadinama skambučio norma.
Pagrindinė priežastis, kodėl bankai reikalauja skambučių pinigų, yra įstatymų numatytų atsargų, tokių kaip grynųjų pinigų atsargos, išlaikymas. Kaip privalomą daugumos centrinių bankų reikalavimą, bankai kasdien turi laikyti tam tikrus likvidžius pinigus. Jei trūksta likvidžių grynųjų, kurie dienos pabaigoje netenkina privalomo reikalavimo, bankai kreipiasi į pinigų skambučių rinką, norėdami gauti lėšų.
2 - iždo vekseliai
Vekselius išleidžia šalies centrinis bankas savo vyriausybės vardu. Kai vyriausybei reikia lėšų, ji pritraukia pinigų rinkoje iš iždo vekselių. Tai laikoma viena saugiausių investicijų, nes ją remia pati vyriausybė. Šių sąskaitų galiojimo laikas paprastai yra nuo 14 dienų iki 364 dienų.
# 3 - komerciniai dokumentai (CP)
Kaip rodo pats pavadinimas, „Commercial Papers“ dažniausiai naudojamos įvairios įmonės, kad padengtų savo trumpalaikius apyvartinio kapitalo poreikius, pvz., Gautinų sumų apmokėjimą, atsargų pirkimą ir kt. Jie nėra užtikrinami savo pobūdžiu, todėl yra prie jo prijungta bendrovė. Įmonės likvidavimo atveju jie neturės pirmenybės kitų užtikrintų finansinių pinigų rinkos priemonių atžvilgiu.
Jie yra trumpalaikio pobūdžio, vidutinė trukmė yra du nelyginiai mėnesiai. Kaip ir iždo vekseliai, jie taip pat išleidžiami su nuolaida, todėl palūkanos nėra mokamos atskirai. Palūkanų normą lemia rinkoje esančių likvidžių lėšų paklausos ir pasiūlos jėgos.
# 4 - indėlių sertifikatas (kompaktiniai diskai)
Indėlių sertifikatas - tai terminuoto indėlio rūšis banke. Tik bankas gali išleisti kompaktinį diską. Kaip ir visų kitų terminuotų indėlių, net kompaktinių diskų galiojimo laikas yra fiksuotas ir jų negalima likviduoti ar atsiimti iki tos dienos. Tai paprastai yra vienas pagrindinių indėlių sertifikatų trūkumų, nes jis riboja jo lankstumą.
5 - atpirkimo sandoriai
„Repo“ yra trumpa atpirkimo sutartis. Paimkime pavyzdį, kai A bankui reikalingos lėšos, o B bankas turi lėšų perteklių. A bankas sudarys sutartį su B banku dėl savo vertybinių popierių (daugiausia iždo vekselių) pardavimo ir gaus reikalingas lėšas iš B banko. Tačiau tai nesibaigia. Sutartyje yra posūkis, kuriame teigiama, kad A bankas atpirks šiuos vertybinius popierius iš B banko nustatytą ateities datą.
Tai labai trumpalaikio pobūdžio. Jie gali būti skirti tik per naktį arba iki vieno mėnesio laikotarpio, atsižvelgiant į bankų susitarimą. Tai yra populiarus tarp bankų, nes tai pašalina kredito riziką, nes vertybiniai popieriai yra tiesiogiai perleidžiami vienas kitam.
Pinigų rinkos fondai
Kaip matėme anksčiau, mažmeninių investuotojų patekimas į pinigų rinką yra ribojamas / ribojamas dėl sandorių apimties. Tačiau mažmeniniai investuotojai gali netiesiogiai patekti į šią rinką per Pinigų rinkos fondus. Tai yra Investiciniai fondai, investuojantys mažmeninių investuotojų pinigus į įvairias pinigų rinkos priemones. Mažmeniniai investuotojai gali pirkti ir parduoti pinigų rinkos fondų vienetus vyraujančia NAV per investicinių fondų rinką, kuri yra kapitalo rinkos dalis.
