Visa IPO forma - pirminis viešas akcijų siūlymas
Visa IPO forma yra pirminis viešas akcijų siūlymas. Kai bendrovė pirmą kartą siūlo pirkti jo akcijas visuomenei, tai vadinama pradiniu viešu siūlymu, kai ši bendrovė pirmiausia turi įtraukti savo akcijas į biržą, nes investuotojas gali pirkti tik tas akcijas, kurios yra įtrauktos į biržą. Įtraukdama akcijas į vertybinių popierių biržą ir išleisdama IPO, uždaroji akcinė bendrovė gali konvertuoti į akcinę bendrovę. Įmonės išleidžia IPO rinkti lėšas iš rinkos, o mainais už tai investuotojai gaus akcijų kainos ir dividendų / premijų vertės padidėjimo naudą.
Kaip tai veikia?
Aptarkime pirminio viešo siūlymo procesą.
# 1 - Investicinio banko pasirinkimas
Tai yra pirmasis bet kurio IPO žingsnis renkantis banką, kuris padės jiems patarti dėl jų IPO ir teikia draudimo paslaugas. Draudėjas dirba tarpininku tarp bendrovės ir investuotojo ir padeda emitentui parduoti savo dalį pradiniame etape.
# 2 - draudėjų tipai
A - tvirtas įsipareigojimas
Pagal šį susitarimą draudėjas suteikia įmonei garantiją, kad sutarta pinigų suma bus surinkta, jei trūksta lėšų pritraukti per viešus investuotojus, tada draudikas nupirks likusias ne akcijas ir įvykdys savo įsipareigojimus.
B - geriausias pastangų įsipareigojimas
Pagal šį susitarimą draudėjas padaro garantijas emisijos bendrovei; jis tik padės parduoti įmonės vertybinių popierių rinką.
C - draudėjų sindikatas
Pagal šį susitarimą daugiau nei vienas investicinis bankas dalyvauja parduodant bendrovės akcijas, o vienas iš šių bankų vadovaus ir sudarys sindikatą bei sudarys aljansą su kitais abipusiu supratimu.
3 - sužadėtuvių laiškas
Pasirinkus investicinį banką, šalis parengs įsipareigojimo laišką, kuriame bus paminėtos visos sąlygos ir sąlygos, nes visas draudėjo patirtas išlaidas kompensuos leidimą išleidžianti bendrovė, draudėjo nuolaida. skirtumas tarp akcijų pardavimo kainos visuomenei ir draudėjo pirkimo iš bendrovės kainos.
# 4 - ketinimų protokolas
Ketinimų protokole yra nurodomas draudėjo įsipareigojimas pagal susitarimą emisijos bendrovei ir įsipareigojimas, kurį bendrovė prisiėmė draudėjui, kad bendrovė pateiks visą svarbią informaciją, susijusią su šiuo IPO.
# 5 - draudimo sutartis
Užbaigus visus aukščiau nurodytus dalykus, tarp kurių bus pasirašyta sutartis, tarp bendrovės ir draudimo sutarties sudariusių asmenų.
# 6 - registracijos pareiškimas
Emisiją išduodanti bendrovė ir draudėjas parengs registracijos ataskaitą, kurioje bus paminėta įmonės istorija, pvz., Ankstesnio laikotarpio finansinę ataskaitą, valdymo detales, akcijų paketus, teisinius klausimus ir bet kokią kitą informaciją, kuri gali turėti įtakos investuotojams. Šis registracijos pareiškimas turi būti pateiktas SEC (JAV saugumo ir mainų komisijai)
# 7 - Raudonosios silkės prospektas
Tai yra pirmasis bendrovės prospektas, kurį parengė draudėjas ir kuriame pateikiama visa informacija apie įmonę. Šis dokumentas yra parengtas investuotojams, norintiems pirkti akcijas.
# 8 - sprendimas dėl kainų
Gavęs SEC bendrovės patvirtinimą, draudėjas nuspręs, kokia yra akcijų kaina ir lotų dydis, kuris siūlomas visuomenei.
# 9 - IPO atidarymas
Baigusi kainą, bendrovė atidaro viešą akcijų siūlymą, kuris paprastai bus vykdomas 4-5 dienas.
# 10 - Akcijų paskirstymas
Po IPO Pe uždarymo akcijos bus paskirstytos investuotojui pagal jų pasiūlymą. Ji gali būti visiškai pasirašyta / pasirašyta / per daug pasirašyta, jei per daug pasirašytos akcijos bus paskirstytos investuotojui proporcingai.
Tinkamumo kriterijai norint pateikti IPO
- Bendrovėje turi būti 400 ar daugiau akcininkų, kurie turi 100 ar daugiau akcijų.
- Turėtų būti 1,10 mln. Viešai parduodamų akcijų.
- Akcijos kaina įtraukimo į sąrašą metu turėtų būti bent 4 USD už akciją.
- Akcijų rinkos vertė turėtų būti bent 40 mln.
- Bendras paskutiniųjų trejų metų pelnas prieš mokesčius turėtų būti 10 milijonų JAV dolerių, iš kurių per pastaruosius dvejus metus uždirbtas mokestis prieš mokesčius neturėtų būti mažesnis nei 2 milijonai JAV dolerių, ir jis neturėtų būti prarastas per pastaruosius trejus metus.
- Rinkos kapitalizacija turi būti bent 550 mln. USD.
- Praėjusių metų pajamos turi būti bent 100 mln. USD.
Kodėl įmonė siūlo IPO?
- Tai padeda surinkti fondą, nes didelis Nr. visuomenės investuos į įmonę pirkdami akcijas.
- Tai padidina įmonės reputaciją, prekės ženklo reputaciją ir rinkos galimybes, nes daugiau žmonių apie tai sužinos.
- Tai padeda gauti paskolą su mažesnėmis palūkanų sąnaudomis.
- Tai padidina likvidumą, nes bet kuriuo metu akcininkai gali parduoti savo akcijas, vadovai / vykdytojai taip pat gali lengvai parduoti savo akcijas.
- Tai taip pat pritraukia darbuotojus, jie taip pat bus motyvuoti.
Dalykai, kuriuos reikia atsiminti prieš investuojant į IPO
- Įmonės praeities rezultatai ir kai įmonė buvo įsteigta.
- Kiek atsargų atitenka visuomenei ir kiek jos pasiliks sau.
- Kas bus bendrovės generalinis direktorius ir vyriausiasis vadovai, ir kiek jiems yra patirties.
- Kokia įmonės raudonos silkės prospekto vizija ir misija? Kaip įmonė ketina padidinti savo pelningumą ir bendrovės akcijų kainą?
- Koks yra įmonės produktas ir to produkto vartojimo pajėgumai?
- Kokia yra bendrovės rinkos dalis?
Pavyzdys
Paimkime pavyzdį.
„Amazon“ IPO
- 15 -asis 1997 metų gegužės mėnesį, "Amazon" išėjo IPO ir paduota registracijos pareiškimą sek.
- Tuo metu „Amazon“ užsiėmė internetinių knygų mažmenininkų verslu.
- Tais metais „Amazon“ turi apie 250 darbuotojų, o jų metinės pajamos siekė 16 milijonų dolerių.
- Pradinė viešo akcijų siūlymo „Amazon“ akcijų kaina siekė tik 18 USD už akciją, o šiandieninė „Amazon“ - 1780 USD.
- Jei palyginsime iš IPO, pamatysime, kad tas, kuris investavo į IPO, gavo 100 kartų daugiau investuotų pinigų.
Išvada
Įmonės renkasi pirminį viešąjį akcijų siūlymą, siekdamos pritraukti lėšų iš visuomenės, ir tai teikia įmonei įvairios naudos, pavyzdžiui, padidinti įmonės vertinimą, padidinti jų rinkos dalis, likvidumą, visuomenės supratimą apie produktus. Be to, yra keletas IPO trūkumų, taip pat kaip savininkai / vykdytojai neturi visiškos įmonės kontrolės, nes po to, kai direktorių valdyba ir akcininkai valdys biržos sąrašus, bendrovė yra įmonės savininkas, ir jie gali pasirinkti direktorius, kurie vadovauti įmonei.
