Kas yra jautrumo analizė?
Jautrumo analizė yra analizės technika, veikianti remiantis analize „jei“, pavyzdžiui, kaip nepriklausomi veiksniai gali paveikti priklausomą veiksnį, ir naudojama prognozuoti rezultatą, kai analizė atliekama tam tikromis sąlygomis. Jį paprastai naudoja investuotojai, kurie atsižvelgia į sąlygas, turinčias įtakos jų galimoms investicijoms, kad išbandytų, numatytų ir įvertintų rezultatus.
Jautrumo analizės formulė
Jautrumo analizės formulė iš esmės yra „Excel“ finansinis modelis, kai analitikas turi nustatyti pagrindinius išvesties formulės kintamuosius ir tada įvertinti produkciją, remdamasis skirtingais nepriklausomų kintamųjų deriniais.
Matematiškai priklausomos išvesties formulė pateikiama kaip
Z = X 2 "+ Y 2
Jautrumo analizės apskaičiavimas (žingsnis po žingsnio)
- 1 žingsnis: Pirma, analitikas turi parengti pagrindinę formulę, kuri veiks kaip išvesties formulė. Pavyzdžiui, tarkime, kad NPV formulę galima laikyti išvesties formule.
- 2 žingsnis: Tada analitikas turi nustatyti, kuriuos kintamuosius reikia jautrinti, nes jie yra pagrindiniai išvesties formulei. Pagal excel NPV formulę kapitalo kaina ir pradinė investicija gali būti nepriklausomi kintamieji.
- 3 žingsnis: Tada nustatykite galimą nepriklausomų kintamųjų diapazoną.
- 4 žingsnis: Tada atidarykite „Excel“ lapą ir tada įdėkite vieno nepriklausomo kintamojo diapazoną išilgai eilučių, o kitą - kartu su stulpeliais.
-
- 1 - ojo nepriklausomo kintamojo diapazonas
- 2 -ojo nepriklausomo kintamojo diapazonas
- 5 žingsnis: Tada eikite į skirtuką „Duomenys“ ir spustelėkite mygtuką „Kas būtų, jei būtų analizė“. Po to pasirinkite parinktį „Duomenų lentelė“.
- 6 žingsnis: Kitas, užpildyti "Row įvesties langelį" su nuoroda į 1 -ojo nepriklausomo kintamojo ir "Column įvesties langelį" su nuoroda į 2 -asis nepriklausomas kintamasis.
- 7 žingsnis: Galiausiai spustelėkite Enter, kad lentelė įsigaliotų, ir pateikite galimus rezultatus. Taigi sukurta lentelė yra jautrumo lentelė.
Pavyzdžiai
1 pavyzdys
Paimkime paprastos išvesties formulės pavyzdį, kuris nurodomas kaip dviejų nepriklausomų kintamųjų X ir Y kvadrato suma.
Šiuo atveju tarkime, kad X diapazonas yra 2, 4, 6, 8 ir 10, o Y - 1, 3, 5, 7, 9, 11 ir 13. Remiantis aukščiau minėta technika , siekiant įvertinti produkcijos jautrumą, bus apskaičiuoti visi dviejų nepriklausomų kintamųjų deriniai.
Pavyzdžiui, jei X = 3 (B2 langelis) ir Y = 7 (langelis B3), tada Z = 3 2 + 7 2 = 58 (langelis B4)
Z = 58
Norėdami apskaičiuoti jautrumo analizę, eikite į „Excel“ skirtuką Duomenys ir pasirinkite parinktį Ką daryti, jei analizė. Tolesnę jautrumo analizės skaičiavimo procedūrą rasite čia pateiktame straipsnyje - „Excel“ dviejų kintamųjų duomenų lentelė
2 pavyzdys
Paimkime kitą obligacijų kainodaros pavyzdį, kai analitikas atkarpos normą ir pajamingumą iki išpirkimo nustatė kaip nepriklausomus kintamuosius, o priklausomos produkcijos formulė yra obligacijų kaina. Kuponas mokamas kas pusę metų, kai nominali vertė yra 1 000 USD, ir tikimasi, kad obligacija sueis po penkerių metų. Nustatykite obligacijų kainos jautrumą skirtingoms atkarpos palūkanų normoms ir pajamingumui iki išpirkimo.
Šiuo atveju analitikas pasirinko kupono palūkanų normos diapazoną kaip 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% ir 7,00%, o kupono palūkanų normą - 5%, 6%, 7%, 8% ir 9%. %. Remiantis minėta technika, apskaičiuojant obligacijų kainos jautrumą, imamasi visų derlingumo iki išpirkimo ir atkarpos palūkanų normų derinių.
Todėl obligacijų kaina apskaičiuojama taip.
Obligacijų kaina = 102 160 USD
Norėdami apskaičiuoti jautrumo analizę, eikite į „Excel“ skirtuką Duomenys ir pasirinkite parinktį Ką daryti, jei analizė.
Aktualumas ir naudojimas
Jautrumo analizė yra metodika, naudojama duomenų lentelėje ir yra viena iš galingų „Excel“ priemonių, leidžiančių finansų vartotojui suprasti finansinio modelio rezultatą įvairiomis sąlygomis. Tai taip pat gali būti vertinama kaip puikus papildymas kitam „Excel“ įrankiui, kuris yra žinomas kaip scenarijų valdytojas, ir tokiu būdu padidina vertinimo modelio lankstumą analizės proceso metu ir, galiausiai, pateikimo atveju.
Analitikui labai svarbu įvertinti duomenų lentelės sukūrimo metodą ir tada interpretuoti jo rezultatus, kad analizė eitų norima linkme. Be to, duomenų lentelė gali būti veiksmingas ir efektyvus būdas pateikti viršininkui ar klientui, kai kalbama apie numatomus finansinius rodiklius skirtingomis aplinkybėmis.
