Kas yra rinkos rizika?
Rinkos rizika yra rizika, su kuria susiduria investuotojas dėl finansinio produkto rinkos vertės sumažėjimo, atsirandančio dėl veiksnių, turinčių įtakos visai rinkai ir neapsiribojančio konkrečia ekonomine preke. Rinkos rizika dažnai vadinama sistemine rizika kyla dėl neaiškumų ekonomikoje, politinėje aplinkoje, stichinių ar žmogaus sukeltų nelaimių ar recesijos. Apsaugoti ją galima tik diversifikuojant.
Rinkos rizikos rūšys
Yra keturi reikšmingi rinkos rizikos tipai.
# 1 - palūkanų normos rizika
Palūkanų normos rizika kyla tada, kai vertybinių popierių vertė gali sumažėti dėl vyraujančių ir ilgalaikių palūkanų normų padidėjimo ir sumažėjimo. Tai platesnis terminas ir apima kelis komponentus, tokius kaip bazinė rizika, pelningumo kreivės rizika, pasirinkimo sandorių rizika ir kainų perkainojimo rizika.
# 2 - Užsienio valiutos rizika
Užsienio valiutos rizika kyla dėl valiutos kurso svyravimų tarp vidaus ir užsienio valiutų. Labiausiai šią riziką paveikia įvairiose geografinėse vietovėse veikiantys daugiašaliai bankai, kurių mokėjimai atliekami skirtingomis valiutomis.
# 3 - žaliavų kainos rizika
Kaip ir užsienio valiutos rizika, žaliavų kainų rizika kyla dėl žaliavų, pavyzdžiui, žalios, aukso, sidabro, svyravimų. Tačiau, skirtingai nei užsienio valiutos rizika, žaliavų rizika veikia ne tik tarptautines bendroves, bet ir paprastus žmones, pavyzdžiui, ūkininkus, mažas verslo įmones, komercines prekes. prekybininkai, eksportuotojai ir vyriausybės.
# 4 - akcijų kainos rizika
Paskutinis rinkos rizikos komponentas yra akcijų kainos rizika, kuri reiškia finansinių produktų akcijų kainų pokyčius. Kadangi nuosavas kapitalas yra jautriausias bet kokiems ekonomikos pokyčiams, akcijų kainos rizika yra viena reikšmingiausių rinkos rizikos dalių.
Rinkos rizikos premijos formulė
Vienas veiksnys, naudojamas apskaičiuojant rinkos riziką, yra rinkos rizikos premijos apskaičiavimas. Pardavimo rinkos rizikos premija yra skirtumas tarp numatomos grąžos normos ir vyraujančios nerizikingos grąžos normos.
Matematiškai rinkos rizikos premijos formulė yra tokia:
Rinkos rizikos premija = numatoma grąžos be rizikos rizika.
Rinkos rizikos premija turi du reikšmingus aspektus: reikalaujama pažymėta rizikos premija ir istorinė premija. Tai grindžiama investuotojų bendruomenės lūkesčiais ateityje arba remiantis istoriniais modeliais.
Nerizikinga norma apibrėžiama kaip laukiama grąža nerizikuojant. Dažniausiai JAV iždo norma, nes JAV valstybės rizika yra beveik lygi nuliui, vadinama nerizikinga norma.
Rinkos rizikos pavyzdys
Paimkime pavyzdį.
Panagrinėkime pagrindinės IT įmonės-HP pavyzdį. Investuotojas nori apskaičiuoti rinkos rizikos premiją, susijusią su akcijų kaina, šiuo metu nurodant 1000 USD. Tarkime, kad investuotojas tikisi, jog dėl numatomo augimo akcijų kaina bus karšta 1100 USD. Toliau pateikiamas skaičiavimas „Excel“.
Rizikos premijos apskaičiavimas bus -
Rinkos rizikos premija = 11%
Privalumai
Kai kurie pranašumai yra šie.
- Dažniausiai finansiniai produktai investuotojų bendruomenei parduodami agresyvios rinkodaros būdu ir pateikiant tik augimo dalį, visiškai ignoruojant riziką ir nuosmukį. Štai kodėl matome, kad ekonominės plėtros cikluose tokie produktai perkami daugiau, o recesijos metu investuotojai, ypač mažmeniniai, yra įstrigę. Jei investuotojas būtų žinojęs apie rinkos rizikos sąvoką ir jos skaičiavimus, jis galėtų daug geriau suprasti finansinius produktus ir nuspręsti, ar jis tinka tokiems nepastovumams.
- Rinkos rizikos premija, kaip paaiškinta aukščiau pateiktame pavyzdyje, padeda investuotojui apskaičiuoti realią grąžos normą. Nors finansiniam produktui gali būti naudinga grąža, investuotojas turėtų įvertinti investicijas pagal faktinę jos teikiamą normą. Tai galima apskaičiuoti atsižvelgiant į vyraujančią nerizikingą palūkanų normą ir infliacijos lygį.
Trūkumai
Kai kurie trūkumai yra šie.
- Negalime jų visiškai nepaisyti. Jį galima apsidrausti tik tada, kai reikia atlikti sąnaudas ir atlikti intensyvius skaičiavimus. Investuotojas turi būti pajėgus suprasti, kokius duomenis analizuoti ir kokius duomenis jis turėtų filtruoti.
- Tai labai linkusi į recesiją ar ciklinius ekonomikos pokyčius. Kadangi tai vienu metu veikia visą rinką, ją valdyti yra dar sudėtingiau, nes diversifikacija nepadės. Skirtingai nuo kredito rizikos, kuri labai būdinga sandorio šaliai, ji veikia visas turto klases.
Svarbūs dalykai
- Tai neatsiejama rizikos valdymo dalis. Kadangi tai vienu metu veikia visą rinką, investuotojui gali būti mirtina ignoruoti rinkos riziką kuriant portfelį.
- Jie padeda įvertinti didžiausią galimą portfelio nuostolį. Šiuo metu yra du reikšmingi komponentai ir patikimumo lygis. Laikotarpis yra trukmė, kuriai reikia apskaičiuoti rinkos rizikos premiją, o pasitikėjimo lygis grindžiamas investuotojo komforto lygiu. Mes išreiškiame tai%, pvz., 95% arba 99%. „Put pasitikėjimo lygis“ nustato, kokią riziką gali prisiimti investuotojas ar portfelio valdytojas.
- Tai yra statistinė sąvoka, todėl jos skaičiavimai yra sudėtingi. Įvairūs skaičiavimams naudojami įrankiai / mechanizmai yra šie: numatomos rizikos vertės trūkumas, dispersijos kovariacija, istorinis modeliavimas ir monte Karlo modeliavimas.
- Kadangi rinkos rizika daro įtaką visai investuotojų bendruomenei, neatsižvelgiant į jų patikimumą ar turto klasę, kuria jie vadovaujasi, ją atidžiai stebi viso pasaulio reguliavimo institucijos. Tiesą sakant, per pastaruosius 25 metus mes matėme keturis pagrindinius reglamentus ir dar daug nedidelių patobulinimų. Bazelio komitetas yra pagrindinė reguliavimo institucija, kuri pateikia šias taisykles ar patarimus. Tautos narės gali laisvai pritaikyti arba atidžiau tikrinti šiuos reglamentus, kad jų bankų sistemos būtų kur kas tvirtesnės.
Išvada
Tai neatsiejama bet kurio portfelio dalis. Jis atsiranda dėl papildomos grąžos, kurią investuotojas tikisi gauti iš investicijos. Jei apsidraudžiama, tai gali padėti pasiekti geresnių rezultatų ir apsaugoti jūsų nuostolius, kai rinkoje vyksta ciklai.
