Biržoje prekiaujami fondai arba ETF yra pigūs, o mokesčius efektyvūs investiciniai fondai, kuriais tiesiogiai prekiaujama, pavyzdžiui, akcijomis, žaliavomis ar obligacijomis, tuo tarpu indeksų fondai yra labai panašūs į brangių savitarpio investicinių fondų, ir jais visada prekiaujama per fondų valdytoją, kad būtų užtikrintas jų veikimas. neturi įtakos
ETF ir indeksų fondų skirtumai
Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra investicinis fondas, veikiantis vertybinių popierių biržoje ir turintis tokį turtą kaip akcijos, obligacijos ar prekės. Šie fondai seka konkretų indeksą ir atitinkamai sukurs savo vertybinių popierių krepšelį. Jie siūlo naudą dėl mažų sąnaudų, mokesčių efektyvumo ir savybių, panašių į prekybos atsargas.
Kita vertus, indeksų fondas yra investicinis fondas arba ETF, sukurtas siekiant sekti konkrečią pramonę ar indeksą, pvz., „S&P 500“. Jis gali kurti portfelį remdamasis tokiomis įgyvendinimo taisyklėmis kaip:
- Mokesčių valdymas
- Sekti klaidų mažinimą
- Didelė prekyba blokais
- Taisyklės, kuriomis tikrinami socialiniai ir tvarūs kriterijai.
ETF ir indekso fondų infografika
Supraskime keletą pagrindinių skirtumų tarp ETF ir indeksų fondų
Panašumai
Yra keletas veiksnių, dėl kurių abu fondai yra panašūs ir nurodyti toliau:
- Abu jie klasifikuojami pagal „indeksavimą“, nes tai reiškia, kad reikia investuoti į pagrindinį palyginamąjį indeksą. Tikslas yra nugalėti aktyviai valdomus fondus įvairiais būdais.
- Jie turi mažą išlaidų santykį, palyginti su aktyviai valdomais fondais.
- Fondai yra valdomi profesionaliai ir jais siekiama sumažinti riziką diversifikuojant.
- Jų grynoji turto vertė nustatoma kaip bendra pagrindinio turto vertė, atėmus mokesčius / bendrą akcijų skaičių.
Skirtumai
Žemiau yra keletas ETF ir indeksų fondų skirtumų:
- ETF yra fondas, kuris stebės vertybinių popierių rinkos indeksą ir prekiaus kaip įprastos biržos akcijos, o indeksų fondai stebės rinkos lyginamojo indekso rezultatus.
- ETF kainodara vyksta visą prekybos dieną, tačiau indeksų fondai įkainojami prekybos dienos pabaigoje.
- Prekybos ETF mokesčiai yra dideli, o išlaidų santykis svyruoja nuo 0,1 iki 0,5%, kuris koreguojamas atsižvelgiant į kainą, o indeksų fondai neturi jokio sandorio mokesčio ar komisinio mokesčio.
- Indijos rinkoje minimali investicija į ETF yra 10 000 Rs, o indeksų fondams reikalingas vienkartinis 5 000 arba 500 Rs mokėjimas, jei priimamas SIP (sistemingas investicijų planas). Ši minimalių investicijų suma skirsis atsižvelgiant į šalį ir galiojančius įstatymus. Investicijos per SIP ETF netaikomos.
- ETF kainodara priklauso nuo vertybinių popierių paklausos ir pasiūlos rinkoje, tačiau indekso fondo kainos yra nustatytos pagal pagrindinio turto GAV (grynąją turto vertę).
- Lankstumo ir likvidumo aspektas yra palyginti didesnis ETF, nes dienos kainodara leidžia prekybininkams sandorius atlikti didesniu lankstumu, o ne indeksuoti fondus, nes GAV šiuo atveju apskaičiuojama tik kartą per dieną.
- Prekybos / tarpininkavimo sąskaitos yra būtinos perkant ir parduodant ETF, tačiau indekso fondo atveju tokio reikalavimo nėra.
- ETF neapima jokios įėjimo / pasitraukimo apkrovos, tačiau imami tarpininkavimo, valdymo mokesčiai ir mokesčiai. Indeksų fondas apima valdymo mokesčius, o likvidavimo iki nustatyto laiko atveju yra taikoma pasitraukimo apkrova.
- Lėšos yra naudojamos apsidraudimui, arbitražui ir pinigų pertekliaus investavimui į ETF, tačiau dėmesys indekso fondui yra vienintelis grynųjų pinigų pertekliaus investavimas.
- Kalbant apie investicijų taikymą, ETF fondai gali būti naudojami ilgalaikėms investavimo ir prekybos strategijoms, tačiau indeksų ir (arba) investiciniams fondams; tai ilgalaikis turto sukūrimas per nuosavybės ir skolos bazę.
- ETF gali turėti mažesnę mokestinę prievolę, nes prekyba vyksta tarp investuotojų ir atviros rinkos, o fondo valdytojui nereikia parduoti turto, kad padidėtų grynųjų pinigų poreikis, taigi mažiau įmanoma sukurti kapitalo prieaugio įsipareigojimų. Kapitalo prieaugio mokestis taikomas sandoriui, tačiau jis nebus paveiktas, jei investuotojas laikys akcijas. Ir atvirkščiai, indeksų fondai apima sandorį tarp investuotojo ir fondo valdytojo, o jei investuotojas nori likviduoti savo dalį, prekyba tuo pačiu vyksta rinkoje, todėl atsiranda kapitalo prieaugis ar nuostoliai.
- Kadangi ETF prekiaujama tiesiogiai atviroje rinkoje, jais paprastai sunku prekiauti. Indeksinis fondas visada nukreipiamas per fondo valdytoją, todėl palyginti lengva nusipirkti tikrą pirkėją ar pardavėją ir užtikrinti reguliarią veiklą.
- ETF sandoriui reikalingas 3 dienų atsiskaitymo laikas, o indekso fondui reikia tik vienos dienos, kad turėtojai galėtų greičiau įsigyti likvidžių pinigų po pardavimo.
- Nors prekyba ETF atspindi realią rinkos aplinką, nes jie nėra tiesiogiai susiję su grynąja verte, jie yra jautrūs manipuliacijoms, o tai gali būti nepriimtina investuotojams, kurie vengia rizikos, pirmenybę teikiant stabiliai investicijoms. Indeksų fondai negali būti parduodami trumpai ir paprastai suteikia daugiau stabilumo konservatyviems investuotojams.
ETF ir indekso fondų lentelė
| PALYGINIMO PAGRINDAS | ETF | RODYKLĖS FONDAI |
| Reikšmė | Konkrečios biržos fondų stebėjimo indeksai. | Fondas, atkartojantis palyginamojo rinkos indekso rezultatus. |
| Bazė | Ji prekiaus kaip ir kitos akcijos. | Jie yra kaip investiciniai fondai |
| Kainodara - ETF ir indeksų fondų skirtumai | Priimta dienos pabaigoje, atsižvelgiant į akcijų kainų pokyčius | Prekiaujama dienos metu. |
| Kainodaros pagrindas | Vertybinių popierių / atsargų paklausa ir pasiūla rinkoje | Pagrindinio turto grynoji vertė |
| Prekybos išlaidos | Didesnės išlaidos | Jokio sandorio mokesčio / komisinio mokesčio |
| ETF ir indeksų fondų išlaidų santykiai | Žemas | Palyginti aukštas |
| Pradinė investicija | Nėra minimalių investicijų | Tai gali būti keli tūkstančiai dolerių arba reguliarių investicijų pirkimas per SIP. |
| Atsiskaitymo laikas ETF ir indeksų fonduose | Trys dienos | Vieną dieną |
Išvada
Galima daryti išvadą, kad tiek indeksų fondai, tiek ETF turi savo privalumų ir trūkumų, tačiau abu yra patogios priemonės, leidžiančios diversifikuoti žemomis kainomis. Investicijos suma ir investuotojo rizikos apetitas yra aspektai, iki kurių investicijos susiaurėja. Nepaisant to, kad jie iš esmės yra panašūs, jie yra skirtingi, o nepatyrę vertybinių popierių rinkos investuotojai prieš pasirinkdami turi išnagrinėti visus aspektus. Mažmeninis investuotojas turi būti pritraukiamas į indeksinius fondus, nes juos valdyti yra paprasčiau ir pigiau, naudojant minimalias pradinio investavimo galimybes. Instituciniai investuotojai gali apsvarstyti ETF, nes jie siūlo mokesčių lengvatas ir funkcijas, panašias į įprastas akcijas.
ETF ir atvirojo indekso fondai daugeliu atžvilgių yra panašūs; tačiau jie išskiriami daugeliu aspektų. Svarbu nustatyti aiškius investicijų tikslus, kad būtų galima veiksmingai pasirinkti tinkamas investicijas. Pavyzdžiui, jei reikia realiojo laiko kainodaros lankstumo arba ilgalaikio akcijų paketo mokesčių pranašumų, ETF galėtų būti tinkama.
Kita vertus, ETF yra labiau veikiami rinkos nepastovumo, kuris gali būti nepatrauklus tradicinių ir konservatyvių investuotojų atžvilgiu, arba jei norima uždirbti reguliarias pajamas, nesusidūrus su trumpalaikiais kainų svyravimais. Nors egzistuoja kai kurie į obligacijas orientuoti ETF fondai, indeksų fondai gali būti geresnis pasirinkimas, jei investuotojai ieško nelikvidžių turto klasių, tokių kaip savivaldybių ir tarptautinės obligacijos, poveikio. Galų gale asmeniniai pageidavimai yra susiję su likvidumo poreikiu, disponuojamomis investicijų pajamomis, išpirkimo laiku ir turto klasės pirmenybe.
