Gyvatvorės santykio apibrėžimas
Apsidraudimo santykis apibrėžiamas kaip lyginamoji atviros pozicijos apsidraudimo vertė su pačiu pozicijos bendru dydžiu. Taip pat tai gali būti apdraustų ateities sandorių, perkamų ar parduodamų su grynųjų pinigų verte, lyginamoji vertė. Ateities sandoriai yra investicinė priemonė, leidžianti investuotojui užfiksuoti svarstomo fizinio turto kainas tam tikru momentu ateityje.
Gyvatvorių santykio formulė
Toliau pateikiama apsidraudimo koeficiento formulė:
Apsidraudimo santykis = apsidraudimo pozicijos vertė / visos ekspozicijos vertė
Kur,
- Apsidraudimo pozicijos vertė = Bendras doleris, kurį investuoja investuotojas į apdraustą poziciją
- Bendros pozicijos vertė = Bendra dolerių suma, kurią investuoja investuotojas į pagrindinį turtą.
Apsidraudimo koeficientas išreiškiamas dešimtainiu skaičiumi arba trupmena ir naudojamas apskaičiuojant rizikos, kurią prisiima asmuo, likdamas aktyvus prekyboje ar investicijoje, sumą. Naudodamas šį koeficientą, investuotojas gali suprasti savo pozicijas pozicijos sudarymo metu. 0 santykis reiškia, kad pozicija apskritai nėra apdrausta, o kita vertus, santykis 1 arba 100% rodo, kad asmens pozicija yra visiškai apdrausta.
Kai investuotojo apsidraudimo santykis artėja prie 1,0, tai parodo, kad jo pozicijos pagrindinio turto atžvilgiu sumažėja, o kai investuotojo apsidraudimo santykis artėja prie nulio, pozicija bus neapsaugota.
Gyvatvorės santykio pavyzdys
Ponas X yra JAV gyventojas ir dirba tik ten. Jis turi perteklinę sumą ir nori investuoti už JAV ribų, nes jau dabar nemažai investuoja savo gimtojoje šalyje. Dėl naujos investicijos jis atliko tam tikrą skirtingų užsienio rinkų tyrimą ir po studijų nustatė, kad šalies Indijos ekonomika šiuo metu auga sparčiau, o tai yra net daugiau nei JAV.
Taigi, ponas X nusprendžia, kad jis dalyvautų didesniame nei vidaus augimas Indijos rinkoje sukurdamas akcijų, turinčių Indijos bendrovių, portfelį, kurio vertė 100 000 USD. Tačiau dėl šios investicijos į užsienio šalį atsiras valiutos rizika, nes yra valiutos rizika, kai investuojama į užsienio įmones. Taigi investuotojas nerimauja dėl rupijų devalvacijos JAV dolerio atžvilgiu.
Dabar, norėdamas sumažinti užsienio valiutos riziką, investuotojas nusprendžia apdrausti 50 000 USD savo akcijų pozicijos. Apskaičiuokite apsidraudimo koeficientą.
Čia
- Gyvatvorės pozicijos vertė = 50 000 USD
- Bendros pozicijos vertė = 100 000 USD
Taigi skaičiavimas yra toks -
- = 50 000 USD / 100 000 USD
- = 0,5
Taigi apsidraudimo santykis yra 0,5
Privalumai
Yra keli skirtingi šio santykio pranašumai, suteikiantys galimybę investuotojams. Kai kurie apsidraudimo koeficiento pranašumai yra šie:
- Šalys, dalyvaujančios agresyvaus apsidraudimo praktikoje, naudoja apsidraudimo koeficientą, kad įvertintų ir optimizuotų turto rodiklius.
- Apsidraudimo koeficientą lengva apskaičiuoti ir įvertinti, nes jame naudojami du parametrai, tai yra apsidraudimo pozicijos vertė ir visos pozicijos vertė.
- Naudodamasis apsidraudimo koeficientu, investuotojas gali suprasti savo pozicijas pozicijos sudarymo metu.
Trūkumai / trūkumai
Be pranašumų, yra įvairių apribojimų ir trūkumų, kurie apima:
- Kartais būna situacijų, kai ateities sandoriai nėra ta valiuta, kuria yra apsidraudęs asmuo. Tai lemia valiutos neatitikimą.
- Apskaičiuotas apsidraudimo koeficientas turėtų būti artimas vienybei, kad būtų pasiektas tobulas apsidraudimas, skaičiuojant ta pačia valiuta. Kitaip tariant, puikus ateities sandorio apsidraudimas yra tas pats, kas pagrindinė valiutos pozicija. Tačiau realioje praktikoje tobulą apsidraudimą pasiekti yra gana sunku.
Svarbūs dalykai
- Ją investuotojai naudoja palygindami apdraustos pozicijos sumą su visa investuotojo pozicija.
- 0 santykis reiškia, kad pozicija apskritai nėra apdrausta, o kita vertus, santykis 1 arba 100% rodo, kad asmens pozicija yra visiškai apdrausta. Kai investuotojo apsidraudimo santykis artėja prie 1,0, tai parodo, kad jų pozicija, atsižvelgiant į pagrindinio turto vertės pokyčius, mažėja, o kai artėja prie nulio, pozicija bus neapsaugota.
- Apsidraudimo santykis yra apdrausta pozicija, padalyta iš bendros pozicijos.
Išvada
Apsidraudimo koeficientas yra matematinė formulė, lyginanti pozicijos dalies, kuri yra apdrausta, vertę su visos pozicijos verte. Tai padeda investuotojui suprasti jų pozicijas pozicijos sudarymo metu. Panašiai, jei investuotojo apskaičiuotas apsidraudimo koeficientas yra 0,60, tai rodo, kad 60% investuotojo investicijų yra apsaugota nuo rizikos, o likusieji 40% (100% - 60%) vis dar yra veikiami rizika.
Jis naudojamas sutartyje nustatytai rizikai nustatyti ir sumažinti. Šalys, dalyvaujančios agresyvaus apsidraudimo praktikoje, naudoja apsidraudimo koeficientą, kad įvertintų ir optimizuotų turto rodiklius.
