Kas yra „Long Put“?
Ilgalaikį pardavimą galima apibrėžti kaip strategiją, kurią investuotojai naudoja prekiaudami pasirinkimo sandoriais, pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį, turėdami bendrą įsitikinimą, kad konkretaus vertybinio popieriaus kaina turi būti žemesnė nei jo ryški kaina prieš įsigyjant arba tuo metu. galiojimo data.
Žemiau yra „Long Put“ pasirinkimo sandorio schema. Diagramoje galima pastebėti, kad tuo atveju, jei pagrindinio turto kaina yra didesnė už pasirinkimo sandorio pradinę kainą, tada pardavimo pasirinkimo sandorio savininkas patiria nuostolių situaciją ir jis praras savo pinigus, tačiau tas pats turi būti lygiavertė priemokos sumai, kurią mokėjo savininkas už tokią galimybę.
Dabar, jei pagrindinio turto kaina nuolatos mažėja nuo pradinės kainos, turėtojo nuostoliai mažės tol, kol pagrindinio turto laiko vertė pasieks lūžio tašką. Pasiekus lūžio ribą, jei pagrindinio turto kaina ir toliau mažės, pardavimo pasirinkimo sandorio turėtojui bus pelnas.
Charakteristikos
- Skilimo charakteristikos: atsižvelgiant į šią savybę, kuo daugiau laiko praeis, pozicijos vertė sumažės, kai tas pats juda link galiojimo vertės.
- Nuostolių charakteristikos: Tai yra pasirinkimo sandorių strategija, kurioje teigiama, kad nuostoliai apsiriboja suma, mokama už pasirinkimo sandorį kaip priemoka. Jei rinka baigsis dėl streiko kainos, bus nuostolių.
- Pelno charakteristikos: pagal šią strategiją kaina turi atvirkščiai proporcingą santykį su rinka. Kitaip tariant, jei rinka kris, pelnas didės ir atvirkščiai. Pasibaigus galiojimo laikui, skirtumas bus lygus priemokos, sumokėtos už pasirinkimo sandorį, dydį. Pelnas turi tendenciją didėti už kiekvieną papildomą sumą, o kiekviena suma sumažėja žemiau lūžio taško.
Ilgalaikės prekybos strategija
- Kai investuotojas tikisi, kad rinka bus meškų būsenoje, strategija, kurią galima naudoti norint gauti pelno, yra „Long Put“ strategija. Ši strategija yra priešinga „Long Call“ strategijai, kuri yra tinkama, kai investuotojas tikisi, kad rinka bus pakilusi. Šios prekybos strategijos atveju investuotojas bando laikytis pozicijos, kurioje jam galėtų būti naudinga sumažėjus pagrindiniam turtui. Ši strategija suteikia teisę parduoti pagrindinį turtą pasirinkimo sandorio pirkėjui, kai su tuo susijusi rizika apsiriboja priemokos, sumokėtos už pasirinkimo sandorio pirkimą, suma, o atlygiai, kuriuos būtų galima uždirbti, yra neriboti.
- Tai panašu į trumpalaikio akcijų pardavimo strategiją, tačiau ilgalaikio pardavimo strategija gali būti palanki, palyginti su skolintų vertybinių popierių pardavimu, nes susijusios rizikos suma apsiriboja mokamų įmokų suma, į kurią įeina mažesnės investicijos. Tačiau vyrauja kai kurie iššūkiai, pvz., Jo galiojimo laikas, todėl to paties negalima laikyti neribotą laiką, kaip ir akcijų.
Ilgo įdėjimo pavyzdys
ABC bendrovės akcijos prekiauja 100 USD rinkoje. Yra investuotojas, kuris su savimi turi 300 USD, tikėdamasis, kad rinkoje vyraus tendencijos ir sumažės bendrovės ABC akcijų kaina. Pagal bendrovės akcijų paketą, ABC, kurios pradinė kaina yra 100 USD, šiuo metu prekiauja rinkoje pagal 3 USD kursą, o 1 pardavimo opciono sutartį sudaro 100 akcijų. Taigi, investuotojai investuoja jo 300 USD už pirkimo-pardavimo sutarties pirkimą. Dabar akcijų kaina pasibaigia iki 80 USD, o pardavimo opciono kaina padidėja iki 6 USD už akciją.
Apskaičiuokite investuotojo pelną / nuostolį.
Sprendimas:
Bendra investuotojo investuota suma = 300 USD
Bendra pardavimo pasirinkimo sandorių kaina pasibaigus = akcijos pardavimo kaina * Akcijų skaičius- = 6 USD * 100
- Bendra pardavimo opcionų kaina galiojimo metu = 600 USD
- Pelnas = 600–300 USD
- Pelnas = 300 USD
Kada naudoti?
Investuotojas turi vykdyti ilgalaikio pardavimo pasirinkimo strategiją, kai jis ar ji turi lėtinę perspektyvą ir tikisi, kad pagrindinio turto vertė artėjant laikui žymiai sumažės. Investuotojai taip pat gali naudoti šią strategiją apsidraudimo tikslais, jei jis nori apsaugoti turimą pagrindinį turtą nuo galimo jo vertės sumažėjimo.
Skirtumas tarp ilgo ir trumpo pardavimo
- Rinkos vaizdas: rinkos perspektyva ilgalaikio pardavimo atveju yra meškiška, o trumpo pardavimo atveju - bullish.
- Rizikos profilis: Rizikos profilis ilgalaikio pardavimo atveju yra ribotas, o trumpo pardavimo atveju - neribotas.
- Apdovanojimo profilis: atlygio profilis ilgalaikio išpardavimo atveju yra neribotas, o trumpo dėjimo atveju - ribotas.
- Veiksmas: Ilgalaikio pardavimo atveju veiksmas yra „pirkti pardavimo pasirinkimo sandorį“, o trumpo pardavimo atveju - „parduoti pardavimo pasirinkimo sandorį“.
Privalumai
- Ribota rizika: ši galimybė yra tai, kad rizika, susijusi su šia pasirinkimo galimybe, yra ribojama tiek, kiek premija mokama už pardavimo pasirinkimo sandorį.
- Neribotas pelnas: Tai yra tai, kad investuotojai gali uždirbti neribotą pelną naudodamiesi šia galimybe su apibrėžta rizika.
Trūkumai
Investuotojui nėra suteikiama jokia apsauga, jei jo pagrindinio turto kaina pakyla, ir jis gali visiškai prarasti premijos sumą, jei pakils jo pagrindinio turto kaina, nes jis negalės pasinaudoti šia galimybe. .
Išvada
„Long Put“ strategija yra gera investuotojams, kurie tikisi reikšmingo turto kainos kritimo. Tai paprasta strategija ir idealiai tinka naujiems investuotojams, kurie investuotojams siūlo ribotą riziką ir neribotą pelną.
