Kas yra „Stop-Loss Order“ („Stop Order“)?
„Stop-loss“ pavedimas yra išplėstinė kompiuteriu suaktyvintos prekybos priemonės versija, kurią dažniausiai leidžia brokeriai, kad prekyba būtų vykdoma tam tikroms akcijoms, jei prekiaujant gaunami tik iš anksto nustatyti kainų lygiai, o tokio tipo pavedimai skirti tik sumažinti investuotojų nuostolių našta. Šis pavedimas užtikrina didelę tikimybę investuotojui pasiekti iš anksto nustatytą pradinę kainą arba išėjimo kainą. Tai naudoja investuotojai, nes tai padeda apriboti nuostolius ir užsitikrinti pelną. Kai ši kaina kerta nustatytą pradinį tašką arba išėjimo tašką, sustabdymo pavedimas paverčiamas rinkos pavedimu.
Stop-Loss orderio skaičiavimo metodas
# 1 - procentų metodas
Leiskite manyti, kad jums patogu prarasti 10% „Apple“ akcijos vertės, ir apsvarstykite, kad dabar ji prekiauja 100 USD. Tada nustatytumėte stop-loss nuostatą (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - palaikymo metodas
Palaikymo metodas pagrįstas techniniais rodikliais ir taip pat pagrįstas dabartine tendencija, nes investuotojas nustato palaikymo lygį ir už tą kainą pateikia „stop-loss“ pavedimą. Pavyzdžiui, investuotojas mano, kad „Apple“ akcijų palaikymo būdas yra 80 USD. Tada šiame lygyje taip pat būtų nustatyta „stop-loss“ tvarka.
# 3 - slankiojo vidurkio metodas
Slankiojo vidurkio metodas paprastai apskaičiuoja slankųjį vidurkį ilgesniam laikotarpiui ir tada, remdamasis tuo pagrindu, pateikia stop-loss tvarką žemiau šio lygio. Judantis „Apple“ vidurkis siekia 80 USD; tada, taikant slankiojo vidurkio metodą, stabdymo nurodymą galima pateikti už 79 USD.
Pavyzdžiai
1 pavyzdys
Tarkime, kad jums priklauso šimtas „Apple“ akcijų, o jūs nusipirkote akciją po 100 USD už akciją. Tikimasi, kad kitą mėnesį dalis gali siekti 120 USD, tačiau nenorite rizikuoti, kad ji eis kitu keliu.
Jūs paprašote savo brokerio pateikti sustabdymo pavedimą, kurio kaina yra 90 USD. Tokiu atveju, jei atsargos padidės, visą pelną realizuosite jūs. Bet jei atsargos sumažės ir palies 90 USD, pavedimas automatiškai bus rinkos užsakymas ir bus pateiktas.
Nebūtina, kad užsakymas būtų 90 USD; taip pat gali atsitikti taip, kad, atsižvelgiant į rinkos sąlygas, ji bus uždėta 89 USD arba 91 USD.
2 pavyzdys - portfelis
Jūsų portfelio dydis yra 1 000 000 USD, o rizika, kurią norite prisiimti, yra 1%. Bendra jūsų portfelio rizika, kurią esate pasirengę prisiimti, yra 1%, o bendra suma siekia 1000 USD. Pozicijos dydis yra 12 500 USD. Tai yra visa rizika, kurią esate pasirengęs prisiimti.
Stop-loss orderis yra 8%, o dabartinė akcijų kaina yra 50 USD. Atsižvelgiant į tai, kad „stop-loss“ pavedimas yra 8%, akcijų kaina ir rizika, kurią esate pasirengę prisiimti, yra 46 USD už akciją. Tai yra bendra nuostolių, tenkančių vienai akcijai, suma - 4 USD.
Vietoj „stop-loss“, jei apsauga būtų pelninga, tada esant 20%, bendras pelnas būtų 60 USD. Panašiai, esant 30%, tai būtų 65 USD, o 40% - 70 USD.
Taip apskaičiuojamas „stop-loss“ arba pelnas pagal bendrą portfelio sumą ir riziką, kurią esate pasirengęs prisiimti.
Privalumai
Svarbus momentas, kurį reikia aptarti prieš pasinaudojant „stop order“ pranašumais, yra tai, kad vieno prekybininko pranašumas gali būti nenaudingas kitiems.
- Stebėjimas: svarbiausias sustabdymo nurodymo privalumas yra tai, kad jo nereikia stebėti. Investuotojas neprivalo nuolat tikrinti akcijų būklės. Tai naudinga tais atvejais, kai investuotojas atostogauja, arba bet koks veiksmas, trukdantis jam ilgesnį laiką tikrinti atsargas.
- Apsauga nuo neigiamos pusės: kritus kainoms, sustabdymo nurodymas padeda investuotojui užblokuoti nuostolius ir neleidžia investuotojui patirti papildomų nuostolių.
- Žinoma rizika: „stop-loss“ pavedimas veikia iš anksto nustatyta kaina, taigi investuotojas žino, kiek rizikos jis / ji prisiims, jei patirs nuostolių. Tai svarbu pinigų valdymui. Investuotojas taip pat gali išsiaiškinti rizikos ir pelno santykį. Šis santykis padeda apskaičiuoti riziką, kuria esate pasirengęs prekiauti dėl galimo pelno.
- Kaina: „Stop-loss“ užsakymui atlikti nereikia jokių papildomų išlaidų. Komisija imama tik pasiekus kainą. Tada pavedimas paverčiamas rinkos užsakymu ir pirkimas / pardavimas yra baigtas.
- Tikslas: Šie pavedimai padeda panaikinti finansinį šališkumą ir leidžia investuotojams prekiauti investavimo tikslais, o ne emociniu prisirišimu.
Trūkumai
- Nepastovi rinka / rinkos svyravimai: stabdymo kaina yra iš anksto nustatyta kaina. Kai rinka yra nestabili, sustabdymo kainą galima suaktyvinti, kai to nebuvo numatyta dėl trumpalaikių svyravimų.
- Kainų garantija: Kaip aptarta aukščiau, suaktyvinus „stop-loss“ pavedimą, jis tampa rinkos pavedimu. Tuo atveju, kai rinka sparčiai krinta, nėra jokios garantijos, kad nuostoliai bus užfiksuoti už iš anksto nustatytą kainą. Bus kitaip, o nuostoliai bus didesni, nei tikėtasi.
- „Stop-loss“ pavedimai gali sukelti greitą vertybinių popierių pardavimą rinkos žlugimo metu. Jie prisidėjo prie greito išpardavimo ir akcijų rinkos žlugimo 2008 m. Kai kainos pradėjo kristi 2008 m. Spalio mėn., Buvo suaktyvinti nuostoliai. Tai užplūdo rinką pardavimo užsakymais, dėl kurių kainos toliau mažėjo. Kai paklausa lenkia pasiūlą, kainos linkusios greitai kristi. Kainų kritimo ciklas ir „stop loss“ sukėlimas padidins staigumą rinkos nuosmukio atveju.
