Kas yra „Bull Spread“?
Bulio spredas yra plačiai naudojama dviejų kojų opcionų prekybos strategija, apimanti vienodo kiekio bet kokio finansinio turto, kurio galiojimo laikas yra tas pats, tačiau skirtingi streikai, opcionų sutarčių pirkimą ir pardavimą, todėl strategija suteikia teigiamą P&L, kai pagrindinė priemonė turi judėjimą, taigi jo vardas.
Jaučių paplitimo tipai
Pirmiausia yra du tipai, kurie priklauso nuo to, ar naudojami skambučiai, ar strategijos įgyvendinimui naudojami „Putai“
1 - „Bull Call Spread“
Ši strategija taikoma perkant bankomatų (prie pinigų) pirkimo pasirinkimo sandorius ir parduodant vienodą OTM (iš pinigų) pirkimo opcionų tą patį pagrindinį ir tą patį galiojimo laiką. Diegiant šią strategiją atsiras grynasis „Premium“ debetas arba šios strategijos nustatymas bus susijęs su išlaidomis.
„Bull Call“ sklaidos formulė (kur: X1
- Grynasis „Premium“ (debetas) = „Premium Debet“ perkant CALL („Strike X1“) - „Premium“ kreditas parduodant „CALL“ („Strike X2“).
- Maksimalus nuostolis = grynasis „Premium“ debetas.
- Didžiausias pelnas = (X2-X1) - grynasis „Premium“ debetas.
# 2 - „Bull Put Spread“
Ši strategija taikoma parduodant bankomatų (už pinigus) pardavimo pasirinkimo sandorius, o perkant vienodą OTM (iš pinigų) pardavimo opcionų tą patį pagrindinį ir tą patį galiojimo laiką. Diegiant šią strategiją atsiras grynasis „Premium“ kreditas arba bus sumokėta už šios strategijos nustatymą.
„Bull Put Spread Formula“ (kur: X1
(Kur X1 <X2, žymint streikus)
- Grynoji priemoka (kreditas) = priemoka, gauta parduodant PUT („Strike X2“) - „Premium Debet“, kai perkama PUT („Strike X2“).
- Didžiausias nuostolis = (X2-X1) - grynasis priemokos kreditas.
- Didžiausias pelnas = grynasis priemokos kreditas.
Jaučio paplitimo pavyzdys
Paimkime biržoje kotiruojamą bendrovę ABC, kurios akcijų prekyba šiuo metu siekia 100 USD.
- Toliau pateikiamos bankomatų ir OTM skambučių pasirinkimo sandorių kainos ir paskutinė prekybos kaina
- Streiko kaina = 100 USD | LTP = 5 USD (bankomatas)
- Streiko kaina = 110 USD | LTP = 4 USD (OTM)
- Toliau pateikiamos ATM ir OTM Put pasirinkimo sandorių kainos ir paskutinė prekybos kaina
- Streiko kaina = 100 USD | LTP = 4 USD (bankomatas)
- Streiko kaina = 90 USD | LTP = 3 USD (OTM)
Sprendimas:
Jaučio skambučio sklaida:
Iš pateiktos informacijos galime sukurti „Bull Call Spread“:
# 1 - „Net Premium“ (debetas) = Pirkite „Call of Strike“ 100 USD ir „Call of Strike“ pardavę 110 USD
- Grynasis „Premium“ (debetas) = - 5 USD + 4 USD (Teigiamas ženklas žymi įplaukas, o Neigiamas - nutekėjimą)
- Grynasis „Premium“ (debetas) = - 1 USD (kadangi tai yra neigiamas kiekis, tai yra grynasis nutekėjimas arba debetas)
2 - „Bull Call Spread Max Loss“ = grynasis „Premium“ debetas
- Maksimalus nuostolis = 1 USD
# 3 - „Bull Call Spread Max Profit“ = (X2-X1) -Net Premium debetas
- Didžiausias pelnas = (110–100 USD) - 1 USD = 9 USD
„Bull Put Spread“:
Iš pateiktos informacijos galime sukurti „Bull Put Spread“:
Nr. 1 - grynoji priemoka (kreditas) = 100 USD pardavimo streiko ir 90 USD pardavimo išpirkimo kaina
- Grynasis įnašas (kreditas) = + 4 USD - 3 USD (Teigiamas ženklas žymi įplaukas, o Neigiamas - nutekėjimą)
- Grynasis įnašas (kreditas) = + 1 USD (kadangi tai yra teigiamas kiekis, tai yra grynasis įplaukas arba kreditas)
# 2 - didžiausias nuostolis = (X2-X1) - grynasis priemokos kreditas
- Maksimalus nuostolis = (100–90 USD) - 1 USD = 9 USD
3 - maksimalus pelnas = grynasis priemokos kreditas
- Pelnas = 1 USD
Praktinis taikymu pagrįstas pavyzdys
Paimkime „Amazon.com Inc.“ akcijų pavyzdį ir pabandykite sukurti „Call Spread & Put Spread“ strategiją, taip pat išanalizuokite pelną ir nuostolį iš išmokų diagramos.
1 - „Bull Call“ paskleista „Amazon.com Inc.“
2019 m. Spalio 25 d. Prekybos sesijos pabaigoje buvo nurodyta „Amazon.com“ akcijų kaina.
Galimybė grandinė Apple pasirinkimo sandoriais, baigiasi nuo 1 -ojo lapkričio rodomas žemiau.
Dabar yra reikalingų duomenų šiai strategijai kurti.
Mums būtų dislokuoti Bull "Call plitimo Amazon.com Inc. sandėlyje vos kelios minutės iki biržos uždarymo 25 -ąjį 2019 spalio
Du pasirinkti streikai yra 1760 USD ir 1763 USD. Buvo pabrėžti kiekvieno iš šių streikų kvietimai. Tokiu atveju bus nupirktas 1760 USD streiko skambutis (bankomatas) ir parduotas tas pats 1763 USD streiko skambutis (OTM).
Pasirinkimo grandinėje paryškintos kainos bus naudojamos kuriant strategijos išmokėjimo grafiką.
Kai kiekvieno iš šių streikų įmokos buvo įtrauktos į pasirinkimo strategijos kūrimo priemonę, buvo gautas toks rezultatas. Galima pastebėti, kad strategijos grynoji skola yra 0,95 USD.
Šaltinis: optioncreator.com
Šaltinis: optioncreator.com
Šie punktai yra „Amazon.com Inc.“ akcijų svarbiausi laikant iki galiojimo pabaigos:
- „Bull Call“ skirtumas „Max Loss“ yra lygus grynajam „Premium“, sumokėtam dislokavimo metu = 0,95 USD
- „Bull Call Max“ pelnas = (1763–1760) - 0,95 USD = 3–0,95 USD = 2,05 USD
- Pelnas didėja tiesiškai, kai akcijų kaina perkeliama nuo 1760 iki 1763 USD, o tai yra du šios strategijos streikai.
- Lūžio taškas = 1760 USD (mažesnis streikas) + 0,95 USD (mokamas grynasis „Premium“) = 1760,95 USD
- Žemiau nei 1760 USD ir viršija 1763 USD, nuostoliai ir padidėjimas yra atitinkamai 0,95 USD ir 2,05 USD.
- Rizikos ir naudos santykis yra 2,05 / 0,95 = 2,16
2 - „Bull Put Spread“ „Amazon.com Inc.“
Mes dabar būtų dislokuoti Bull įdėti plitimo Amazon.com Inc. sandėlyje vos kelios minutės iki biržos uždarymo 25 -ąjį 2019 spalio
Du pasirinkti streikai yra 1758 USD ir 1763 USD. Kiekvieno iš šių streikų akcentai buvo paryškinti. Tokiu atveju bus parduotas 1763 USD vertės streiko pardavimo (bankomatas) ir nupirktas toks pat kiekis 1758 USD streiko kvietimo (OTM).
Pasirinkimo grandinėje paryškintos kainos bus naudojamos kuriant strategijos išmokėjimo grafiką.
Kai kiekvieno iš šių streikų įmokos buvo įtrauktos į pasirinkimo strategijos kūrimo priemonę, buvo gautas toks rezultatas. Galima pastebėti, kad strategijos grynasis kreditas yra 3,76 USD.
Šaltinis: optioncreator.com
Šie punktai yra „Amazon.com Inc.“ akcijų svarbiausi laikant iki galiojimo pabaigos:
- „Bull Call spread“ maksimalus padidėjimas yra lygus grynajam „Premium“, sumokėtam diegimo metu = 3,76 USD.
- „Bull Call Max“ nuostoliai = 3,76 USD - (1763–1758) = 3,76–5 USD = - 1,24 USD.
- Pelnas didėja linijiškai, kai akcijų kaina juda nuo 1758 USD iki 1763 USD, o tai yra du šios strategijos streikai.
- Lūžio taškas = 1763 USD (didesnis streikas) - 3,76 USD (mokama grynoji priemoka) = 1759,24 USD
- Žemiau 1758 USD ir didesnių nei 1763 USD nuostoliai ir padidėjimas yra atitinkamai 1,24 USD ir 3,76 USD.
- Rizikos ir pelno santykis yra 3,76 / 1,24 = 3,03
Privalumai
- Būdamas išplitimo strategija, jis yra apdraustas ir apriboja nuostolius iki tam tikro iš anksto nustatyto kiekio, kurį galima apskaičiuoti prieš įvedant strategiją. (Šis reiškinys buvo pastebėtas tiek aukščiau pateiktame „Bull Call“, tiek „Bull Put Spread“ diegimo „Amazon.com Inc.“ akcijose pavyzdyje.)
- Užblokuota kapitalo grąža, nes marža yra didesnė, palyginti su neapmokėtų pasirinkimo sandorių pardavimu. (kaip paskirstymo strategija mažesnė marža yra užblokuota)
- „Bull Spreads“ yra tiek grynojo kredito, tiek grynojo debeto alternatyvos.
Trūkumai
- Maksimalus pelnas yra ribojamas „Bull Call“ arba „Bull Put Spreads“.
- Rizikos ir pelno santykis iškreiptas rizikos naudai.
