Efektyvus derlius (apibrėžimas, formulė) Kaip apskaičiuoti?

Koks yra efektyvus derlius?

Efektyvųjį pelningumą galima apibrėžti kaip metinę grąžos normą, taikant periodinę palūkanų normą, ir skelbiama, kad metodas yra vienas iš efektyviausių nuosavybės savininkų grąžos matų, nes jis, priešingai nei nominalus pajamingumo metodas, deramai atsižvelgia į tai taip pat grindžiamas prielaida, kad akcijų turėtojas turi teisę reinvestuoti savo kupono mokėjimus pagal atkarpos normą.

Paaiškinimas

Jis taip pat geriau žinomas kaip metinis procentinis pajamingumas (APY). Jis skiriasi nuo periodinio derlingumo, todėl jų negalima painioti. Periodinį pajamingumą galima apibrėžti kaip pajamas, susijusias su bet kuriuo laikotarpiu, kuris gali būti mėnesio, pusmečio ar ketvirčio, ​​o jis gali būti apibrėžiamas kaip metinė grąža arba pajamingumas. Atsižvelgiama į sumą ir daroma prielaida, kad atkarpos mokėjimai jau yra reinvestuoti. Šis metodas yra labai naudingas norint palyginti turtą, kuris moka bent du kartus per metus.

Veiksminga pajamingumo formulė

Formulė pateikiama žemiau:

Efektyvi pelningumo formulė = (1 + (r / n)) ⁿ - 1

Čia „r“ reiškia nominalią normą, o „n“ reiškia ne. kasmet gaunamų mokėjimų.

Kaip apskaičiuoti efektyvų pelningumą?

Ją galima apskaičiuoti atlikus toliau pateiktus ir aptartus veiksmus:

1 žingsnis - Pirmame etape vartotojai turi nustatyti „n“ arba per metus gautų mokėjimų skaičių. Vertybiniai popieriai, kurie moka du kartus per metus arba, kitaip tariant, moka kas 6 mėnesius, tada už tokius finansinius vertybinius popierius „n“ yra 2. Panašiai ir finansiniai vertybiniai popieriai, mokantys kas ketvirtį ir mėnesį, turės keletą laikotarpių, kaip 4 ir 12.

2 žingsnis - kitame žingsnyje vartotojai turės nustatyti „i“, tai yra palūkanų normą (IG). Ši palūkanų norma jau minima finansiniame saugume.

3 žingsnis - trečiajame etape vartotojai turės padalinti palūkanų normą ir ją dešimtainiu pavidalu iš 1 žingsnyje nustatyto mokėjimų intervalo skaičiaus.

4 žingsnis - ketvirtajame etape vartotojai turės susumuoti 1 + (i / n).

5 žingsnis - penktame etape vartotojai turės paimti 4 veiksme gautą vertę ir nustatyti rodiklį „n“.

6 žingsnis. Šeštame etape, kuris taip pat yra paskutinis, vartotojai turės išskaičiuoti 1 už metinį pajamingumą.

Efektyvaus pelningumo pavyzdžiai

1 pavyzdys

Perka bendrovės ABC obligacijas, kurių kuponas yra 6%. Nominali norma yra 6%. Apskaičiuokite faktinį pelną, jei palūkanos mokamos kasmet.

Sprendimas

Atsižvelgiant į tai,

• r = 6%
• n = 1
• i = ??

Jei mokamos palūkanos yra kasmet, tada mokėjimo laikotarpių skaičius per metus yra 1.

Apskaičiuojant A pelną iš jos 6% atkarpos obligacijų, apskaičiuojama taip:

• = (1+ (6% / 1)) 1-1
• i = 6%

2 pavyzdys

B perka XYZ bendrovės obligacijas, turinčias 5% kuponą. Jei palūkanos mokamos kas pusę metų, koks būtų B faktinis jos 5% atkarpos obligacijų pajamingumas?

Sprendimas

Atsižvelgiant į tai,

• r = 5%
• n = 2
• i = ??

Jei palūkanos mokamos pusę metų, tada mokėjimo laikotarpių skaičius per metus yra 2. Nominali norma yra 5 proc.

Todėl apskaičiuojant B 5 procentų atkarpos obligacijų pajamingumą yra taip:

• = (1+ (5% / 2)) 2-1
• i = 5,062%

3 pavyzdys

C perka bendrovės ABC obligacijas, kurių kuponas yra 6%. Jei palūkanos mokamos kiekvieną mėnesį, tada nustatykite, koks būtų C faktinis 6% kupono obligacijų pajamingumas?

Sprendimas

Atsižvelgiant į tai,

• r = 6%
• n = 12
• i = ??

Jei palūkanos mokamos kiekvieną mėnesį, tada mokėjimo laikotarpių skaičius per metus yra 12. Nominali norma yra 6 proc.

Todėl apskaičiuojant C 6 procentų atkarpos obligacijų pajamingumą, apskaičiuojama taip:

• = (1+ (6% / 12)) 12-1)
• i = 6,17%

Išvada

Efektyvus pelnas taip pat vadinamas metiniu procentiniu pelningumu arba APY ir yra kiekvienų metų grąža. Jo formulė yra i = (1 + (r / n)) n - 1.

Šį metodą labai mėgsta dauguma investuotojų, nes metodas, skirtingai nei visi kiti metodai, į jį deramai atsižvelgiama ir daroma prielaida, kad investuotojai gali reinvestuoti savo kupono mokėjimus pagal kupono palūkanas. Šis metodas labai skiriasi nuo vardinio metodo, todėl jų negalima painioti. Jei iš obligacijų gauti mokėjimai yra vėl investuojami, faktinis investuotojo pajamingumas turi būti didesnis už nominalųjį pelną arba minėtą atkarpos pajamingumą, susidariusį dėl jungimo.

Ji taip pat turi nedaug trūkumų, nes ji grindžiama prielaida, kad atkarpos mokėjimus reikia investuoti atgal į kitą ciklą, mokantį tą pačią palūkanų normą. Tačiau ne visada tai gali būti įmanoma vien dėl to, kad palūkanų norma turi periodiškai svyruoti dėl įvairių vyraujančių ekonomikos veiksnių.