Kas yra fiksuotų pajamų investicija?
Fiksuotų pajamų investicija yra investicijų rūšis, kai investuotojui gaunamos fiksuotos ir santykinai stabilios pajamos per tam tikrą laikotarpį dividendų ar palūkanų pavidalu. Pagal fiksuotų pajamų investicijas skolininkas arba vertybinių popierių emitentas privalo mokėti fiksuotą sumą pagal nustatytą grafiką. Šias pastovias investicijas bendrovės ir vyriausybės paprastai išleidžia skolos vertybinių popierių pavidalu, kad surinktų pinigų kasdienei veiklai finansuoti ir dideliems projektams finansuoti.
Investuotojų požiūriu, jei jie investuos pinigus į šias fiksuotų pajamų investicijas, jiems bus mokama nustatyta palūkanų norma, kuri yra fiksuota mainais už pinigus, kuriuos jie duoda investicijų emitentui. Gauti fiksuoti mokėjimai yra žinomi kaip atkarpos mokėjimas ir data, kada investuotojams bus grąžinta. Jų investuota pradinė suma (pagrindinė suma) yra žinoma kaip išpirkimo data.
Fiksuotų pajamų investicijų pavyzdys
Yra įmonė, kuri išleidžia 6% atkarpos obligacijas, kurių nominali vertė yra 1 000 USD, kurių trukmė yra treji metai, kasmet mokant palūkanas. Investuotojas Džozefas nori investuoti į obligaciją savo pinigus, kurių vertė siekia 1000 USD, ir išpirks juos tik pasibaigus trejų metų laikotarpiui. Kadangi bendrovė išleido obligaciją, ji turės mokėti 6% palūkanas kasmet visiems investuotojams.
Šie palūkanų mokėjimai yra fiksuotos pajamos, kurias gaus visi investuotojai į bendrovės obligacijas ir kurie dar vadinami kuponų mokėjimais. Dėl to Juozapui bus mokami 60 USD per metus (1000 USD * 6%) trejus metus iki investicijos termino pabaigos, o termino pabaigoje Josephui bus grąžinti 1000 USD, kuriuos iš pradžių investavo jam už obligacijos pirkimą.
Šias fiksuotas investicijų pajamas galima mokėti kas mėnesį, ketvirtį, pusmetį, metus arba pagal obligacijų sąlygas ir sąlygas, kaip buvo nuspręsta jos išleidimo metu.
Investicijų į fiksuotas pajamas pranašumai
Yra keletas skirtingų fiksuotų pajamų investicijų pranašumų, suteikiančių galimybę investuotojams ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių emitentams. Kai kurie pranašumai yra šie:
- Reguliarios pajamos: ši pajamų investicija suteikia reguliarias pajamas, kurios bus tikrai gautos konkrečiu laikotarpiu, kaip nuspręsta prieš investuojant.
- Prioritetas likvidavimo metu: kai tik atsiranda bet kurios įmonės likvidavimo situacija, žmonėms, turintiems fiksuotų pajamų vertybinius popierius, bus teikiama pirmenybė prieš kitus bendrovės išleidžiamus vertybinius popierius. Pvz., Jei yra bendrovės išleistų obligacijų ir nuosavo kapitalo, o įmonė ketinama likviduoti, tada bendrovės turės sumokėti už obligacijas pirmiausia prieš sumokėdamos jos akcininkams už jų nuosavybės dalį.
- Saugus sandoris: daugeliu atvejų fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai turi konkrečią išpirkimo datą, kai investuota suma bus grąžinta jo investuotojams, o tai jau nuspręsta tų vertybinių popierių išleidimo metu. Taigi ilgalaikių vertybinių popierių emitentas tą dieną privalo teisiškai grąžinti pinigus investuotojui; priešingu atveju jis būtų atsakingas už teisinius veiksmus, jei skundą pateiks investuotojas.
Investicijų į fiksuotas pajamas trūkumai
Be fiksuotų pajamų investicijų pranašumų, yra keletas tokių pat trūkumų ar apribojimų, kurie yra šie:
- Palūkanų normos rizika: Investicijoms į fiksuotas pajamas taikoma palūkanų normos rizika. Ši rizika kyla, kai palūkanų norma rinkoje, į kurią asmuo investavo, kyla. Dabar, kai jis jau investavo fiksuota palūkanų norma, jis gaus tą pačią palūkanų normą ar grąžą iki išpirkimo termino, nors tuo pačiu investicijų lygiu gali gauti daugiau palūkanas mokančių vertybinių popierių. Jis negali investuoti į naujus vertybinius popierius, mokėdamas didelę grąžą, nes jo pinigai jau užrakinti.
- Kredito rizika: jei dėl kai kurių vidinių ar išorinių veiksnių įmonės, į kurią investavo investuotojas, padėtis suprastėjo, antrinėje rinkoje sumažės ir tos įmonės vertės obligacijos ar instrumentas. Dabar, jei investuotojas bando parduoti priemonę dar nesibaigus jos galiojimo laikui, jis gali gauti žemas kainas arba netgi gali būti sunku ją parduoti prieš terminą.
Svarbūs dalykai
- Pagrindinis fiksuotų pajamų investicijų akcentas yra fiksuoto dydžio pajamų generavimas investuotojui, o ne kapitalo brangimas.
- Rengiant portfelius taip pat atsižvelgiama į fiksuotų pajamų investicijas, nes jos padeda išlaikyti grąžą stabilią, kai rinkoje atsiranda nepalankių situacijų.
- Šioms investicijoms taikoma įvairių rūšių rizika, pavyzdžiui, palūkanų normos rizika, kredito rizika, reinvestavimo rizika, išankstinio apmokėjimo rizika ir likvidumo rizika, į kurią investuotojai turėtų atsižvelgti prieš investuodami į fiksuotų pajamų priemones.
Išvada
Taigi investicija į fiksuotas pajamas yra investicija, kai investuotojas investuoja savo pinigus ir gauna pajamas, kurios yra fiksuotos mainais ir stabilios per tam tikrą laikotarpį. Fiksuotų pajamų priemonės paprastai naudojamos diversifikuojant investuotojo portfelį, nes fiksuotų pajamų investicijos yra saugaus pobūdžio, palyginti su kitais vertybiniais popieriais, padeda sumažinti bendrą su portfeliu susijusią riziką.
Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra stabilesnio pobūdžio, palyginti su grynaisiais nuosavybės vertybiniais popieriais, o pagrindinis fiksuotų pajamų investicijų tikslas yra fiksuotos pajamų sumos generavimas investuotojui, o ne kapitalo brangimas. Ekonominio nuosmukio rinkoje metu investuotojai labiau pasitiki šiomis turto klasėmis nei bet kuri kita investicijų rūšis.
