Obligacijų ekvivalentinė pajamingumo formulė - Žingsnis po žingsnio skaičiavimas (su pavyzdžiais)

Turinys

Formulė apskaičiuoti obligacijų ekvivalentinį pelningumą (BEY)

Formulė apskaičiuoti obligacijų ekvivalentinį pelningumą (BEY)

Formulė naudojama norint apskaičiuoti obligacijų ekvivalento pajamingumą, nustatant obligacijų nominaliosios ar nominaliosios vertės ir jos pirkimo kainos skirtumą. Šie rezultatai turi būti padalyti iš jo kainos, o šie rezultatai turi būti dar padauginti iš 365 ir tada padalyti iš likusios dienos iki išpirkimo datos.

Investuotojas turi žinoti obligacijų ekvivalento pajamingumo formulę. Tai leidžia investuotojui apskaičiuoti su nuolaida parduodamos obligacijos metinį pajamingumą.

Obligacijų ekvivalentinė pajamingumo formulė = (nominali vertė - piniginė kaina) / pirkimo kaina * 365 / d

Čia d = dienos iki brandos

Pavyzdys

Ponas Yamsi yra sutrikęs dėl dviejų obligacijų, kurias jis ketina investuoti. Viena obligacija siūlo 100 USD už obligaciją kaip pirkimo kainą, o kita - 90 USD už obligaciją. Už fiksuoto pajamingumo vertybinius popierius po šešių mėnesių (už pirmąjį) ir po 12 mėnesių (už antrąjį) jie siūlytų 110 USD už obligaciją. Į kurį iš jų turėtų investuoti ponas Yamsi?

Tai klasikinis atvejis, kai painiojami du fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai.

Tačiau mes galime lengvai sužinoti BEY, kad sužinotume, kuri investicija yra naudingesnė ponui Yamsi.

Pirmosios obligacijos skaičiavimai -

Obligacijų ekvivalentinis pelningumas = (nominali vertė - pirkimo kaina) / pirkimo kaina * 365 / d

Arba BEY = (110–100 USD) / 100 USD * 365/180
Arba BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
Arba BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Dabar apskaičiuokime BEY antrai obligacijai.

BEY = (nominali vertė - pirkimo kaina) / pirkimo kaina * 365 / d

Arba, BEY = (110–90 USD) / 90 USD * 365/365
Arba BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.

Apskaičiavę BEY abiem šioms obligacijoms, galime lengvai pasakyti, kad p. Yamsi turėtų investuoti į antrąją obligaciją.

Tačiau jei laikas tampa faktoriumi, tada p. Yamsi gali pasirinkti pirmąją obligaciją, nes tai yra šeši mėnesiai. Tai siūlo stulbinančią 20,3% grąžą.

Interpretacija

Gerai įsižiūrėję pamatytumėte, kad yra dvi šios formulės obligacijų ekvivalento pajamingumui dalys.

Pirmoje dalyje kalbama apie nominalią vertę, pirkimo kainą. Trumpai tariant, pirmojoje dalyje vaizduojama investuotojo investicijų grąža. Pavyzdžiui, jei investuotojas moka 90 USD kaip obligacijos pirkimo kainą. Suėjus terminui per 12 mėnesių, jis gautų 100 USD; investicijų grąža būtų = (100 USD - 90 USD) / 90 USD = 10 USD / 90 USD = 11,11%.
Antroji dalis yra apie laiko horizontą. Jei obligacijos terminas yra šeši mėnesiai nuo dabar, tada d bus 180 dienų. Antroji dalis reikštų - 365/180 = 2,03.

Naudojimas ir aktualumas

Kaip investuotojas, jūs turite daug galimybių. Kai turite tiek daug galimybių, pasirinktumėte tik tą variantą, kuris jums grąžins daugiausiai.

Štai kodėl jums reikia naudoti obligacijų ekvivalento pajamingumo formulę, kad sužinotumėte, ar konkreti investicija yra geresnė, ar blogesnė už kitas.

Tačiau, norint apskaičiuoti obligacijų ekvivalento pajamingumą, turite atsiminti, kad šios investicijos nesiūlo metinių mokėjimų. Šią formulę galite naudoti fiksuotų pajamų vertybiniams popieriams. Pavyzdžiui, jei sužinojote apie obligaciją ir joje siūlomos nuolaidos pirkimo kainai, pirmiausia įsitikinkite, kad sužinojote obligacijos ekvivalento pajamingumą, tada eikite į priekį (jei norite).

Obligacijų ekvivalento pajamingumo skaičiuoklė

Galite naudoti šią obligacijų ekvivalento pajamingumo skaičiuoklę

Nominali vertė
Pirkimo kaina
d
Obligacijų ekvivalentinė pajamingumo formulė =

Obligacijų ekvivalentinė pajamingumo formulė =

Nominali vertė - pirkimo kaina		365
	X
Pirkimo kaina		d

0–0		365
	X		=	0
0		0

Obligacijų ekvivalentinis pelningumas „Excel“ (su „Excel“ šablonu)

Atlikime tą patį pirmiau pateiktą pavyzdį „Excel“. Tai labai paprasta. Turite apskaičiuoti šių abiejų obligacijų BEY.

Pateiktame šablone galite lengvai apskaičiuoti BEY.

Rekomenduojami straipsniai:

Tai buvo „Bond Equivalent Yield“ (BEY) formulės vadovas. Čia mes sužinome, kaip apskaičiuoti obligacijų ekvivalento pajamingumą naudojant jo formulę kartu su praktiniais pavyzdžiais ir „Excel“ šablonais. Taip pat galite sužinoti daugiau apie fiksuotas pajamas iš šių straipsnių: