Dolerio ir kainos vidurkio apibrėžimas
Vidutinis dolerio kainos vidurkis reiškia to paties pinigų kiekio investavimą į turtą (akcijas) periodiškai, neatsižvelgiant į jo kainą, taip sumažinant kainų svyravimo rinkoje riziką. Pavyzdžiui, investuotojas penkerius metus pirmą mėnesio dieną kiekvieną mėnesį investuodavo po 100 USD į konkretų investicinį fondą.
Pavyzdys
Čia pateikiamas vidutinių išlaidų doleriais pavyzdys; Pažvelkime į tai, ką nutiktų, jei būtume investavo $ 1000 reguliariai 28 d kiekvieno mėnesio už tam tikrą šešių mėnesių laikotarpį, kaip parodyta žemiau.
Čia galime pamatyti vidutinę „Apple“ akcijų kainą per visą laikotarpį - 181,26 USD. Po 2019 m. Vasario 26 d . Kaina kyla gana staigiai, o po 2019 m. Balandžio 26 d. Vėl sumažėja , o tai rodo vidutinį nepastovumą. Dėl to investuotojui labai sunku nustatyti, kurią dieną jis turėtų investuoti į „Apple“. Šiuo atveju, jis daro periodiškai investuoti 1000 $ ant 28 -osios kiekvieną mėnesį, kaip parodyta žemiau -
| Data | Uždaryti | Investavo | Pirktų akcijų skaičius |
| 2018-12-28 | 156.23 | 1000 | 6.00 |
| 2019 m. 1-28 d | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2019-02-28 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 2019-03-28 | 188.72 | 1000 | 5.00 |
| 2019-04-28 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 2019-05-28 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Šaltinis: „ Yahoo Finance“
Čia galime rasti nupirktų akcijų skaičių, padalinę investuotą 1000 USD sumą iš dienos uždarymo kainos. Vidutinę akcijos kainą, kurią jis sumokėjo už šias investicijas, galime lengvai rasti naudodami formulę:
- Vidutinė sumokėta kaina = bendra investuota suma / visos nupirktos akcijos
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Vidutinei dolerio kainai apskaičiuoti yra alternatyvi apytikslė formulė, kurioje naudojama harmoninio vidurkio sąvoka:
- Vidutinė dolerio kaina = laikotarpių skaičius / ∑ (1 / akcijų kaina investavimo datomis)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Nedidelis skirtumas tarp dviejų vidutinių reikšmių yra todėl, kad mes suapvalinti į akcijas pirmosios formulės vardiklį skaičius iki nulio dešimtosios dalies (nuo Dalintis paprastai perkamos integruotais numerius), kaip $ 1000, padalytą iš $ 156,23 (28 -oji 2018 m ) suteikia 6,4, kurią suapvalinome iki 6 akcijų. Tačiau pagal antrąją formulę, naudojant harmoninį vidurkį, mes neapvalinome akcijų kainos, todėl tarp šių dviejų skaičių yra nedidelis skirtumas.
Šiuo atveju matome, kad investuotojas perka vidutiniškai 176,47 USD už akciją, skaičiuojant vidutines dolerio sąnaudas, o tai yra 3% mažiau nei vidutinė to paties laikotarpio „Apple“ kaina. Taip pat galime pastebėti, kad investuotojas nusipirko mažiausiai akcijų (penkias) tomis dienomis, kai akcijų kainos buvo neįprastai aukštos.
Privalumai
- Pirmoji dolerio sąnaudų vidurkinimo nauda yra ta, kad labai patogu sudaryti šį planą ir nebereikia rinkos laiko investuotojams, kurie reguliariai nestebi rinkos arba kurie neturi daug žinių apie rinką.
- Antroji nauda yra tai, kad šis metodas vidutiniškai apskaičiuoja akcijų kainų svyravimus ir padeda investuotojams sumažinti vertybinių popierių, kurių vertė sumažėja, savikainą.
- Paskutinis pranašumas yra tas, kad jis yra prieinamas investuotojams, kurie neturi galimybių tam tikru metu investuoti didžiulės pinigų sumos. Pavyzdžiui, mūsų atveju samdomam asmeniui lengviau investuoti 1000 USD per mėnesį šešiems mėnesiams nei 6000 USD per vieną dieną.
Trūkumai / apribojimai
- Pirmasis apribojimas yra tas, kad tyrimai parodė, kad geriau investuoti vienkartinę sumą, nes ji gauna didesnę grąžą ilgainiui, jei investuotojas tinkamai laiko rinką. Pavyzdžiui, mūsų atveju, buvo investuotojas įdėti $ 6000 iki 26 -asis 2019 sausio jo vidutinis pirkimo kaina būtų daug mažesnė nei dolerio Vidutinė kaina (11% sumažinti būti tiksli)
- Antra, dolerio kainų vidurkinimas taip pat lemia daugiau sandorių (mūsų atveju šešis kartus), o tai labai padidintų investuotojo sandorio išlaidas, jei tarpininkavimo mokestis būtų didelis.
Išvada
Apskaičiuojant dolerio sąnaudų vidurkį, investuotojas kiekvieną kartą investuoja tą pačią pinigų sumą, o tai lemia tai, kad akcijų kaina yra maža, ir atvirkščiai. Tačiau jei investuotojas turi laiko ir patirties sekti rinką ir atlikti reikiamus portfelio koregavimus, dolerio kainos vidurkinimas gali būti ne pats optimaliausias portfelio valdymo metodas. Dolerio kainos vidurkis yra labai paprastas ir patogus būdas investuoti į rinką ir skatina drausmingą investavimą, kuris padeda investuotojui pasiekti savo finansinius tikslus.
