Trumpas išspausti reikšmė
Trumpas spaudimas reiškia situaciją, kuri susiklosto netikėtai padidėjus akcijų kainai ir daro neigiamą įtaką trumpalaikiams pardavėjams, kurie yra priversti pirkti akcijas brangiau, kad padengtų savo trumpąją poziciją, ir dėl to dar labiau padidėja akcijos kaina. Faktiškai trumpieji pardavėjai išstumiami iš savo trumpų pozicijų, paprastai nuostolingai.
Kaip atpažinti?
Keli techniniai rodikliai padeda nustatyti atsargas, kurios yra sunokusios trumpam išspausti. Kai kurie iš labiausiai paplitusių rodiklių buvo aptarti toliau:
- Trumpos palūkanos: Tai nurodo, kokia procentinė dalis neapmokėtų akcijų skaičiaus priklauso trumpalaikiams pardavėjams. Jei trumpo susidomėjimo vertė yra žymiai didesnė už įprastą lygį, yra tikimybė, kad trumpas spaudimas yra visai šalia.
- Dienos, kurias reikia padengti: Ši metrika apskaičiuojama padalijus visas trumpalaikio pardavimo palūkanas už atsargas iš jos vidutinės dienos prekybos apimties. Teoriškai tai nurodo, kiek laiko (skaičiuojant dienų skaičių) reikės trumpalaikiams pardavėjams padengti savo poziciją, laikantis vidutinės prekybos apimties. Kuo didesnė dienų, kurias reikia padengti, vertė, tuo didesnė bus trumpo spaudimo tikimybė.
- Santykinis stiprumo indeksas (RSI): ši metrika rodo, ar rinka yra per ar neparduota. Jei RSI vertė yra mažesnė nei 30, tai rodo, kad rinka yra per daug parduodama ir nuvertinta, todėl egzistuoja trumpas spaudimas.
Trumpo išspausti pavyzdys
1 pavyzdys
Paimkime bendrovės „ABC Inc.“ akcijų pavyzdį. Tarkime, kad skolintų vertybinių popierių pardavėjas turi trumpą įmonės poziciją - 25 USD už akciją, tuo tarpu šiuo metu (2018 m. Gruodžio 31 d.) Jos kaina siekia 29 USD už akciją. Tačiau dėl staigaus 2019 m. Sausio 7 d. Pranešimo apie naujo produkto pristatymą kaina iki 2019 m. Sausio 25 d. Pasiekė 35 USD už akciją, o pagreitis atrodo nesustabdomas.
Pagal tokį scenarijų trumpalaikis pardavėjas patiria didelių problemų, nes jam reikia padengti savo padėtį ir apriboti savo nuostolius. Trumpalaikis pardavėjas nusprendžia nedelsiant įsigyti „ABC Inc.“ akcijas. Dėl įvairių panašių trumpalaikių pardavėjų paklausos akcijų kaina kyla dar labiau, didindama trumpųjų pardavėjų nuostolius. Taip vyksta užburtas trumpo suspaudimo ratas, kurį vaizduoja linijos linijos dalis.
2 pavyzdys
Paimkime pavyzdį iš tikro „Volkswagen“ pavyzdžio, kai dėl trumpo spaudimo 2008 m. Spalio mėn. Įvyko reikšmingas akcijų kainos šuolis. Akivaizdu, kad akcijų kaina vos per dvi išauga nuo 210 EUR už akciją iki 1000 € už akciją. dienų, todėl trumpą laiką tapo vertingiausia kompanija pasaulyje.
Staigus investuotojų nusiteikimas pasikeitė dėl „Porsche“ pranešimo, kad ji padidino balsuojančių „Volkswagen“ akcijų dalį iki 74 proc. Skolos vertybinių popierių pardavėjai, kurie tikėjosi akcijų kainos visiems, buvo užmušti ir buvo priversti trumpam padengti įsigyti akcijų po 1005 eurus už akciją.
Kaip prekiauti trumpu išspaustu?
Pirmoji užduotis yra užtikrinti, kad neigiamos nuotaikos būtų pervertintos. Prekybininkai gali naudoti techninius rodiklius, kad nustatytų, jog tam tikra akcija yra labai trumpai suinteresuota. Po to jie gali:
- Pirkite akcijas ir parduokite, kai atrodo, kad trumpas spaudimas baigsis.
- Įsigykite akcijų pardavimo pasirinkimo sandorį ir palaukite, kol akcijų kaina pasieks tam tikrą aukštą vertę, tada naudokite ją pelnui apskaityti. Priešingu atveju jie taip pat gali parduoti patį pirkimo pasirinkimo sandorį kitam investuotojui už didesnę kainą ir užskaityti pelną.
Rizika
Nors yra daug atvejų, kai akcijų kainos pakilo po didelio susidomėjimo, nėra jokios garantijos, kad tai įvyks visada. Yra atvejų, kai akcijų kaina iš tikrųjų krito, kai joms labai trūko. Taigi, ši rizika visada kyla investuotojams, kurie ketina pasipelnyti iš trumpo laiko.
