Procesas, apimantis ūkio subjekto turto, sudarančio daugiau kaip pusę tikslinio subjekto konsoliduoto turto, pardavimą ir pirkimą, yra vadinamas turto restruktūrizavimu, ir iš esmės bet kurio ūkio subjekto finansuojamos išlaidos, susijusios su restruktūrizavimu. turėtų įvykti.
Turto pertvarkymo reikšmė
Turto restruktūrizavimas yra įmonės turto, sudarančio žymiai daugiau nei pusę tikslinės bendrovės konsoliduoto turto, pirkimo ar pardavimo procesas. Paprastai tai yra vienkartinės išlaidos, kurias turi finansuoti bet kuri įmonė vykdant restruktūrizavimą. Turto restruktūrizavimas - tai išlaidos, kurios gali atsirasti per visą strateginį turto nurašymo procesą arba kartais viso gamybos objekto perkėlimą į bet kurią naują vietą, gamybos uždarymą ir unikalų visų strateginių darbuotojų atleidimą.
Visai neseniai „Toshiba“ paskelbė apie savo planą padalinti keturias vidines įmones į visiškai priklausančias dukterines įmones, pranešdama, kad gali visiškai pasitraukti iš atominių elektrinių gamybos verslo.
Kelios įmonės sėkmingai sukūrė restruktūrizavimo sparnus ir valdžios institucijas daugelyje šalių. Keletas įvairių tautų tarptautinių centrų aktyviai dalyvauja šioje herklėje ir strategiškai kuria turto restruktūrizavimo procesą.
Šaltinis : neimagazine.com
- Kodėl reikia pertvarkyti turtą?
- Restruktūrizavimo tipai
- Turto restruktūrizavimo rezultatai
- Pagrindiniai turto pertvarkymo pranašumai
- Turto restruktūrizavimo išlaidos
- Turto restruktūrizavimo mokestis
- Kaip vyksta turto restruktūrizavimas?
- Turto pertvarkymo 1 pavyzdys
- Turto pertvarkymo 2 pavyzdys
- Kodėl turto pertvarkymas yra svarbus?
- Išvada
Kodėl reikia pertvarkyti turtą?
Paprastai žmonės ima paskolą iš bankų, pirkdami bet kokį nejudantį turtą. Keli bankai jiems skolina pinigus neatlikdami tinkamos klientų patikros, ar jie grąžins paskolos sumą su palūkanomis per nustatytą laikotarpį, ar jų kreditingumas. Taigi paskolos blogėjimo tikimybė žymiai padidėja ir gali pakenkti šioms finansinėms institucijoms, padidindama jų fiskalines skolas.
Todėl turto restruktūrizavimo koncepcija buvo sukurta siekiant patikrinti tokius sukčiavimus ir tinkamai kompensuoti, jei atsiras staigių fiskalinių nuostolių. Tokiais veiksmais buvo sėkmingai išvengta kelių sukčiavimų, kurie buvo unikaliai pašalinti, pastebėjus reikšmingą apgaulingos ir nusikalstamos veiklos sumažėjimą. Be to, tvirto turto restruktūrizavimo mechanizmo netgi būtų galima išvengti daugelio paskolų sukčiavimo. Kelios įmonės vykdo pagrindinį projektą ir ta pati koncepcija sėkmingai įgyvendinta keliose šalyse.
Turto restruktūrizavimas gali būti įgyvendinamas dėl įvairių priežasčių, įskaitant tikslą organizacijai tapti konkurencingesnei, sėkmingai išgyventi ir stipriau išsiskirti iš esamos priešiškos ekonominės aplinkos, arba padėti įmonei judėti visiškai naujos krypties link.
Restruktūrizavimo tipai
Yra daugybė restruktūrizavimo galimybių, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje:
Turto restruktūrizavimas taip pat apima gerai suplanuotą tikslinės bendrovės nematerialiojo ar materialiojo turto pardavimą, kad būtų galima gauti pinigų.
Turto restruktūrizavimas taip pat gali būti pardavimas arba gerai suplanuotas perleidimas, kurį sudaro įmonės ar prekės ženklo turto padaliniai ar padaliniai ar produktų linijos trečiajai šaliai.
Tai taip pat gali būti vadinama atvirkštiniu įsigijimu.
Atsisakymo poreikis
- Strateginiai pokyčiai
- Strategiškai parduoti karves grynaisiais pinigais
- Unikalus pelno nesiekiančių įmonių realizavimas
- Konsolidacija
- Atrakina patrauklią vertę
Išparduoti
Išpardavimas taip pat gali būti turto restruktūrizavimo proceso dalis, kai įmonė dalį savo nepagrindinės veiklos parduoda bet kuriai sutartai trečiajai šaliai. Tai galėtų būti įprasta kelių didžiulių bendrovių praktika parduoti ar parduoti savo mažiau pelningą ar nepelningą verslą, kad būtų išvengta tolesnio spaudimo jos pagrindiniams ištekliams.
Daug kartų įmonė gali iškeisti pelningą, bet nebūtiną verslą, kad sukurtų pakankamai likvidumo, kad pelningai tęstų savo kasdienę veiklą.
Turto restruktūrizavimo rezultatai
Be teigiamų ir palankių šios turto restruktūrizavimo programos rezultatų, yra ir tam tikrų operacijos šalutinių produktų, tokių kaip vienkartinis straipsnis, kuris paprastai yra apskaitos terminas bet kurios organizacijos pajamų ataskaitoje, kuris, kaip manoma, nėra pasikartojantis. gamta. Be to, norint tinkamai įvertinti bet kurios įmonės finansinę veiklą, investuotojai ir analitikai paprastai atmeta vienkartinius elementus, tiksliai nagrinėdami bet kurią įmonę. Vienkartiniai elementai paprastai turi įtakos bet kurios įmonės pajamoms iš operacijų; tačiau kartais tai gali turėti sveiką poveikį.
Pagrindiniai turto pertvarkymo pranašumai
- Pertvarkius pagrindinį nepagrindinį ir nepelningą įmonės turtą, jos verslas tampa patraukliai integruotas ir labai pelningas. Bendrovė dažniausiai samdo teisinius ir finansinius patarėjus, kurie strategiškai derėtųsi ir parengtų restruktūrizavimo planus.
- Turto restruktūrizavimas turi lemti sklandesnę ir ekonomiškesnę verslo operaciją, nes strateginio turto pardavimas. Savo ruožtu, manoma, kad dar kelių reikšmingų aktyvų, būtinų verslo veiklai plėsti, pirkimas ir toliau teikia tvarų ilgalaikį įmonės augimą, tuo pačiu užtikrindamas patrauklią akcininkų grąžą.
Turto restruktūrizavimo išlaidos
Turto restruktūrizavimo procesas neabejotinai patiria tam tikras išlaidas įmonei, įskaitant išlaidas, susijusias su turto nurašymu, paslaugų ar produktų linijų sumažinimu ar pašalinimu, susitarimų atmetimu, padalijimų pašalinimu ir patalpų uždarymu. Be to, perkant pagrindinį turtą padidėja bendros turto restruktūrizavimo išlaidos.
Turto restruktūrizavimo mokestis
Vienkartinės išlaidos, kurias turi finansuoti bet kuri organizacija, kai jos reorganizuojamos ar pertvarkomos. Restruktūrizavimo mokestis gali būti mokamas nurašant nepagrindinį turtą arba perkeliant visą gamybos įrenginį į kitą vietą, uždarant gamybos įrenginius ir atleidžiant darbuotojus, siekiant sumažinti išlaidas.
šaltinis: mobileworldlive.com
„Ericsson“ 2016 m. Pirmąjį ketvirtį pranešė apie 13,4 mlrd. Švedijos kronų restruktūrizavimo išlaidas, turto nurašymus, dėl kurių 2016 m. Pirmąjį ketvirtį grynasis nuostolis siekė 2,1 mlrd. Švedijos kronų.
Turto restruktūrizavimas yra veiklos restruktūrizavimo rūšis, kai įmonės turtas gali būti strategiškai nupirktas ar parduotas. Tai visiškai priklauso nuo viso pagrindinio verslo modelio ekonominio pagrįstumo išplėtimo proceso. Keletas pavyzdžių gali būti nepagrindinių produktų linijų atsisakymas arba strateginių ir nepelningų padalinių pardavimas, gerai suplanuoti susijungimai ar sąnaudų optimizavimo pastangos, tokios kaip nepelningų įrenginių uždarymas. Turto restruktūrizavimą dažniausiai vykdo įmonės, patyrusios didelį bankrotą ir apyvartą, kad išsaugotų verslą.
Kaip vyksta turto restruktūrizavimas?
Esminio perėjimo, bankroto ar išpirkimo metu vadovybė gali svarstyti strateginį įmonės turto pertvarkymą. Turto restruktūrizavimas gali apimti keletą priemonių masto ekonomijos pašalinimui, pavyzdžiui, racionalizuoti ir pertvarkyti pagrindinę veiklą ir valdymą, konsoliduoti naujus savininkų ar pirkėjų valdymo komandas.
Turto restruktūrizavimas gali apimti naują kapitalą, naują valdymą ir bet kokias naujas verslo plano ir organizacijos permąstymo perspektyvas. Vaisingas turto restruktūrizavimas paprastai lemia aukštesnį įmonės įvertinimą.
Paimkime keletą pavyzdžių, kaip paaiškinti turto pertvarkymą:
Turto pertvarkymo 1 pavyzdys
1 pavyzdys: Tarkime, kad bankas su savimi turi senus baldus ir tradicinę spintelę, kuri bankui nenaudinga, nes ją galima laikyti neveiksniu turtu arba NPA. Dabar aukščiausioji banko vadovybė nusprendžia jį parduoti už tam tikrą iš anksto nustatytą kainą. Tai leistų bankui atsikratyti tokių NMA, tuo pačiu uždirbant iš jo šiek tiek pinigų, o tai jau nebuvo naudinga bankui.
Tačiau reikia nepamiršti kelių punktų apie apskaitos įrašus, kurie turi būti parduodami bet kokiam ilgalaikiam turtui, įskaitant:
- Turto nusidėvėjimo sąnaudų registravimas iki jo pardavimo dienos;
- Pašalinti sukauptą turto nusidėvėjimą ir kainą;
- Visos gautos sumos registravimas;
- Bet koks skirtumas turi būti apskaitomas kaip nuostolis ar pelnas.
Turto pertvarkymo 2 pavyzdys
2 pavyzdys. Apsvarstykite skaičiuoklę, kuri iš pradžių buvo nupirkta už 100 USD, o tuo pačiu metu buvo nusidėvėjusi 5 metus iš eilės, taikant tiesioginio nusidėvėjimo metodą ir turint 0 USD gelbėjimo vertę. Didžiosios knygos įrašai po 2 metų pasirodys taip:
Produktas - skaičiuoklės sukauptas nusidėvėjimas
100 USD 20 USD (1 metai)
20 USD (2 metai)
Šiuo metu sprendimas parduoti skaičiuoklę už 80 USD. Be to, įrašai turi būti daromi tokiu būdu, kad būtų anuliuotos sukauptos ir įrangos nusidėvėjimo sąskaitos, nes jų nebebūtų po sandorio. Taip pat reikia atsižvelgti į gautinas sumas ar grynuosius pinigus, kurie šiuo metu yra dėl pardavimo. To paties žurnalo įrašai rodomi taip:
Dr. Cash 80 USD
Dr. Sukauptas nusidėvėjimas 40 USD
Kr. Produktas - skaičiuoklė 100 USD
120 USD 100 USD
Bet šie kreditai ir debetai nesutampa. Tai galima ištaisyti įvedus kitą sąskaitą, vadinamą turto perleidimo pelnu (nuostoliu) ar pan. Kredito įrašas traktuojamas kaip pelnas (pvz., Pajamos), o debeto įrašas - nuostolis (pvz., Išlaidos). Šiuo atveju 20 USD kredito įrašas pavaizduotas toliau:
Dr. Cash 80 USD
Dr. Sukauptas nusidėvėjimas 40 USD
Kr. Produktas - skaičiuoklė 100 USD
Kr. Gauti ar prarasti disponavimą 20 USD
120 USD 120 USD
Vadinasi, kreditai ir debetai sutampa!
Dabar pažiūrėkime, koks bus poveikis pinigų srautų ataskaitai. Pastebime, kad viso ilgalaikio turto grynoji vertė sumažėtų įmonės balanse (tai yra grynųjų pinigų šaltinis), ir mes padidinome bendrą pinigų sąskaitą. Tai iliustruoja sandorio pinigų srautus.
Kitas poveikis apima grynąjį pelną (nuostolį) turto realizavimui, kuris vėlgi yra negrynaisiais pinigais susijusi veikla, įtraukta į bendrą įmonės pelno (nuostolių) ataskaitą, o tai sumažina ar padidina apmokestinamąsias pajamas. Nusidėvėjimo išlaidos taip pat yra grynųjų pinigų veikla, kuri viršija grynąsias pajamas prieš apmokestinimą (NBIT). Galiausiai konsoliduota pelno (nuostolių) ataskaita pateikiama taip:
Pajamos 100 USD
Minus išlaidos 20 USD
Grynasis pelnas iš operacijų 80 USD
Kitos pajamos / išlaidos
Pelnas arba nuostolis pašalinus produktą 20 USD
Grynosios pajamos prieš mokesčius 82 USD
Mokesčiai 5 USD
Grynosios pajamos 77 USD
Ankstesniame pavyzdyje įmonė pervertino grynąsias pajamas vykdydama negrynųjų pinigų veiklą, kurios vertė 20 USD (tuo tarpu manoma, kad nusidėvėjimo išlaidos sumažina grynąsias pajamas, nes tai yra negrynųjų pinigų išlaidos). Taigi, norint kompensuoti grynųjų pajamų pervertinimą, reikia išskaičiuoti šią nepiniginę veiklą, kaip parodyta pinigų srautų ataskaitose. Jis priskiriamas veiklos pinigų srautams, susijusiems su nusidėvėjimo išlaidomis.
Kodėl turto pertvarkymas yra svarbus?
Strategiškai restruktūrizuota įmonė, daugiausia pertvarkydama turtą, yra bent preliminariai, pelningesnė, efektyvesnė ir labiau orientuota į savo veiklą. Tačiau turto restruktūrizavimas gali turėti įtakos ir netgi susilpninti esamas akcininkų vertes.
Pagrindinis turto pertvarkymo tikslas yra padidinti akcininkų vertę.
Be to, yra keletas kitų priežasčių,
- Pakeitimai konkurencinėje aplinkoje
Dėl didžiulės užsienio konkurencijos gali pasireikšti spartesni technologijų pokyčiai ir globaliai didėjantis konkurencinis spaudimas.
Vadovybė gali nuspręsti pertvarkyti įmonės turtą, siekdama atidžiai sutelkti dėmesį į pagrindines kompetencijas strategiškai perleisdama nepagrindines įmones, o šie patrauklūs neinvestavimai galėtų pateikti įspūdingų įvertinimų.
Dar keli pavyzdžiai …
- AT&T pranešė apie reikšmingą akcijų kainos padidėjimą po to, kai buvo spaudžiama bendrovės strateginė deklaracija atleisti maždaug 40 000 darbuotojų, kai pagrindinis pelnas buvo atleistas.
- Dešimtojo dešimtmečio pradžioje „Daewoo“ patyrė problemų valdant savo labai gerai paįvairintą imperiją. Tačiau nutraukęs nepelningą veiklą, sumažindamas ir pertvarkydamas veiklą, ji performulavo savo pasiekimų istoriją.
susiję straipsniai
- Grynasis nuostolis
- Restruktūrizavimo išlaidos
- Turto vertės sumažėjimas
- ROIC
Išvada
Kiekviena įmonė atlieka tam tikras turto restruktūrizavimo operacijas, norėdama atsikratyti neveiksnaus turto (NMA) ir pagerinti savo finansinę būklę, tuo pačiu padarydama savo balansą patrauklų investuotojams. Todėl vykdydamos „Turto restruktūrizavimą“ įmonės dažnai vengia uždirbti daugybę neveiksnaus turto, tuo pačiu padidindamos grynuosius pinigus savo balanse.
