Kas yra finansinė krizė?
Finansų krizė apibūdina situaciją, kai pagrindiniame rinkos finansiniame turte rinkos vertė per gana trumpą laiką smarkiai sumažėja, arba kai pirmaujančios įmonės negali sumokėti savo didžiulių skolų arba kai finansų įstaigos susiduria su likvidumo krize ir negali grąžinti pinigų indėlininkams, o tai sukelia paniką kapitalo rinkose ir investuotojams.
Dėl šios krizės rinkoje kilusi panika gali sukelti keletą kitų įvykių, kurie gali dar labiau pabloginti rinkos nuotaikas. Pavyzdžiui, investuotojai gali tęsti savo akcijų pardavimą arba gali išsigryninti pinigus iš savo taupomųjų sąskaitų bankuose, bijodami bankų nesėkmių.
Finansinės krizės rūšys
Taip pat yra keletas pagrindinių įvykių, kuriuos galima priskirti finansinei krizei:
1 - finansinis burbulas
Finansinis burbulas yra ekonominio ciklo dalis, kurios metu turto kainos labai greitai auga ir staiga krenta. Šiuo atveju turtas paprastai yra pervertintas ir nepagrįstas turto pagrindais, dažniausiai dėl gausaus rinkos elgesio. Kai nė vienas iš investuotojų nėra suinteresuotas toliau investuoti, kaina smogia ir tai vadinama „burbulo sprogimu“. Anksčiau buvo daug tokių įvykių, tokių kaip „Dot Com“ burbulų sprogimas, JAV būsto burbulų sprogimas ir kt.
# 2 - akcijų rinkos katastrofa
Panašiai kaip finansinis burbulas, yra situacijų, kai vietoj vieno turto vien tik visos rinkos patiria didžiulį pelną per tam tikrą laikotarpį. Tai gali būti dėl vyriausybės reguliavimo pakeitimų ar šalies ekologinės politinės padėties ar kitų panašių priežasčių, turinčių įtakos visai rinkai.
# 3 - Numatytasis suverenumas
Vyriausybės išleidžiamos obligacijos paprastai laikomos nerizikingomis ir jų kredito reitingai visada yra labai aukšti, nes tikimybė, kad vyriausybės neįvykdys skolų, yra labai maža. Tačiau praeityje buvo atvejų, kai vyriausybės neįvykdė įsipareigojimų, ir tai vadinama suvereniu įsipareigojimų nevykdymu. Pavyzdžiui, Graikija susidūrė su suvereniomis krizėmis po 2007–2008 m. Recesijos laikotarpio
# 4 - valiutos krizė
Kartais šalies valiuta staiga nuvertėja didžiule suma, palyginti su kitomis valiutomis; ji vadinama valiutų krize. Tai dažnai paskatina užsienio investuotojus ištraukti pinigus iš rinkos, nes vietine valiuta jų investicijų vertė sumažėja. Be to, kartais vyriausybės pačios stengiasi nuvertinti savo valiutas, kad padidintų eksportą. Tačiau ši priemonė nėra valiutos krizės dalis, nes tai apima tik netikslingus įvykius.
Finansinės krizės pavyzdžiai
Toliau pateikiami realūs finansų krizės pavyzdžiai:
1 - Tulpių manija
Tai yra viena iš pirmųjų finansinių krizių, kurias matė pasaulis. Per 17 -ojo amžiaus, tik pagal spekuliacijų, iš madingų tulpių svogūnėlių kainos išaugo, o tada staiga sugriuvo. Tai sukėlė didžiulius nuostolius olandų amatininkams, nes jie pradėjo kaupti tuos pačius daiktus, tikėdamiesi, kad kainos padidės.
Nr. 2 - 1772 m. Krizė
Kadangi kreditas ilgą laiką sparčiai augo, tai sukėlė krizę Londone. Didelio banko partneris vis trūko „East India Company“ akcijų, o mokėjimo metu jis pabėgo į Prancūziją. Panika išplito visoje Europoje ir paskatino bankų veiklą ne tik Londone, bet ir kituose didžiuosiuose Europos miestuose. Daugelis žmonių mano, kad būtent dėl šios krizės atsirado nauji mokesčių teisės aktai „Bostono arbatos vakarėlis“ ir sukėlė neramumų Amerikoje
# 3 - 1929 m. Akcijų katastrofa
Po laukinių spekuliacijų dėl bulių bėgimo atsargos staiga žlugo dėl tam tikrų prekių perteklinės pasiūlos. Avarija sukėlė Didžiąją depresiją, o jos poveikis truko daugiau nei keliolika metų. Dėl šios depresijos buvo įvestos daugybė taisyklių ir nuostatų akcijų rinkoms kontroliuoti.
4 - 1973 m. OPEC naftos krizė
Siekdamos nubausti Izraelio šalininkus, OPEC narės pradėjo naftos embargą, dėl kurio naftos barelio kainos nuo 3 USD padidėjo iki 12 USD. Nafta yra būtina žaliava daugeliui pagrindinių pramonės šakų. Dėl šio kainų padidėjimo akcijų rinkos visame pasaulyje žlugo.
5 - Azijos krizė 1997–1998 m
Ši krizė prasidėjo žlugus Tailando valiutai Bahtui. Tailando vyriausybė buvo priversta atsisakyti susietos JAV dolerio vertės ir leisti valiutai plūduriuoti. Tai lėmė didžiulį valiutos nuvertėjimą, o poveikis pasklido ir kitose pagrindinėse Azijos ekonomikose, įskaitant Japoniją. Dėl šios priežasties šių šalių skolos ir BVP santykis padidėjo, sukeldamas pasaulinę paniką.
# 6 - 2007–2008 m. Pasaulinė finansų krizė
Tai laikoma didžiausia finansine krize nuo 1929 m. Visų JAV bankai daugiausia paskolų ir investicijų turėjo nekilnojamojo turto sektoriuje, nes būsto pramonė pakilo. Bet po kurio laiko klientai pradėjo nevykdyti paskolų, o bankai pradėjo žlugti. „Lehman Brothers“ buvo pirmasis žlugęs investicinis bankas. JAV vyriausybė turėjo pateikti didžiulius gelbėjimo paketus, kad išsaugotų ekonomiką.
Finansinės krizės priežastys
- Prasti skolinimo standartai - norėdami padidinti savo paskolų knygą, bankai paprastai palengvina klientams galimybę pasinaudoti paskolomis. Kartais jie mato vyriausybės ir aukščiausios vadovybės spaudimą suteikti daugiau paskolų. Proceso metu daugelis klientų, kurie neturi galimybės grąžinti paskolos, taip pat sugeba pasinaudoti galimybe, tada jie neįvykdo įsipareigojimų.
- Keli finansiniai instrumentai - norėdami atsigauti po „dot-com“ burbulo sprogimo XXI amžiaus pradžioje, investiciniai bankai iš savo įsigytų hipotekų sukūrė įkeistus skolinius įsipareigojimus (CDO). Šie CDO buvo hipotekų, turinčių skirtingą įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę, derinys. Nukritus nekilnojamojo turto kainoms, šių CDO pirkėjai pradėjo nevykdyti įsipareigojimų, o tai sukėlė krizę.
- Neefektyvi aukščiausioji vadovybė - kartais įmonės, kuri naudojasi paskolomis, aukščiausia vadovybė pasiduoda nesąžiningai praktikai ir naudojasi paskola asmeninėms naudoms. Kartais jie negali sekti savo pavaldinių ir tikrinti, kaip naudojasi paskolomis.
Taškai, kuriuos reikia prisiminti
Taigi finansų krizė labai ilgai buvo pasaulio ekonomikos dalis. Nors jie dažnai patiria didelių nuostolių investuotojams, jie taip pat lemia korekciją rinkoje, kai pervertinamas turtas, ir jie taip pat verčia reguliavimo agentūras priimti daugiau reglamentų, siekiant padidinti rinkos efektyvumą.
