Kas yra neigiama palūkanų norma?
Neigiama palūkanų norma yra tada, kai bankai ima klientų palūkanas už grynųjų pinigų laikymą banke, o pagrindinė tokio mokesčio priežastis yra ta, kad defliacijos metu žmonės dažniausiai renkasi pinigus į pensiją, užuot juos išleidę ar investavę.
Neigiama bankų, įskaitant centrinius bankus ir privačius bankus, palūkanų normų politika ekonomikoje veikia taip, kad padidėja bendra ekonomikos elementų, tokių kaip namų ūkiai, pramonininkai, kapitalistai, paklausa rinkoje.
Taigi iš esmės, nustačius palūkanų normą žemiau nulio, padidėja investavimo išlaidos ir sumažėja skolinimosi išlaidos. Tai padidina vartotojų išlaidas, taigi, nepaisant didėjančių prekių ir paslaugų kainų ekonomikoje, didėja produktų ir paslaugų paklausa. Tai taip pat turi du padarinius: gamintojai ir tiekėjai skatinami gaminti ir tiekti, o bankininkai skatinami kurti daugiau indėlių.
Pavyzdys
Šios šalys šiuo metu leidžia bankams taikyti neigiamą jų ekonomikos palūkanų normą:
- Danijos vyriausybė taiko neigiamą palūkanų normą, t. -0,7%
- Europos vyriausybė. leidžia bankams taikyti neigiamą palūkanų normą, apytiksliai -0,4%
- Be to, į tas šalis įtraukta Šveicarija, Japonija, Danija.
Kaip veikia neigiama palūkanų norma?
Kaip minėta anksčiau, tai yra vienas iš paskutinių kurortų, skatinančių ekonomiką, kai kiti įprastiniai būdai šioje situacijoje yra nepakankami. Iš esmės esant defliacijos situacijai, bankai turi minimalų spaudimą siūlyti indėlius. Taigi sumažindami palūkanų naštą ir vėliau ją padarydami neigiamą, namų ūkių ir įmonių skolinimosi išlaidos sumažėja, o tai padidina paskolų paklausą ir padidina namų ūkių išlaidas.
Jie taip pat užkerta kelią aistrai dėl sumažėjusių grynųjų indėlių išlaidų mažiems skolintojams ir indėlininkams, kaupti grynuosius pinigus ir uždirbti pajamas iš tokių indėlių. Taip veikia visa situacija.
Rizika
Toliau pateikiama pagrindinė šios normos politikos rizika ekonomikoje:
- Pirma, padidėjus investicinėms išlaidoms, žmonės ne visada skatinami skolintis pinigų ir didinti savo išlaidas. Tai buvo šalies pertraukų ekonomikos augimo ciklas.
- Tai daro įtaką toms pramonės šakoms, skolintojams ir institucijoms, kurios sunkiai remiasi vien pinigų skolinimu ir jų nepriėmimu, nes nuo šiol jos turi mokėti palūkanas ir skolinti pinigus.
- Bankams, siekiant padidinti pajamas iš investuotojų grynųjų pinigų saugojimo, padidėja bankų rizika, susijusi su bankų turtu, ir toliau atsiranda turto burbulas.
- Bankams tampa sunku sukurti kapitalo rezervą, nes pritraukdamas daugiau investicijų ir padidindamas investuotojų pasitikėjimą, bankas susiduria su grynųjų pinigų indėliais.
- Besivystančiose šalyse dirbančios įmonės susiduria su per didelių paskolų problemomis pagal specialius įstatymų reglamentus.
Kaip užsidirbti pinigų iš neigiamos palūkanų normos?
- Neigiamos palūkanų normos politika yra panaši į paskolos paėmimą iš banko ir paskolos gavėjui bus mokama už paskolą. Taigi pagal šią politiką obligacijos savininkas pats moka palūkanas obligacijos emitentui, taigi padėtis yra visiškai priešinga įprastam ekonominiam ciklui.
- Taigi priimdami indėlius, skolindamiesi lėšų ir siūlydami obligacijas bei kitas finansines priemones, iš tikrųjų galime užsidirbti pinigų iš šios situacijos. Be to, bankai ir kiti pinigų skolintojai bei pinigų prekybininkai iš tikrųjų gali panaikinti pinigų skolinimo ir pinigų skolinimosi ar grynųjų pinigų indėlių laikymo atotrūkį ir uždirbti palūkanų normos skirtumą.
- Taigi jie siūlo daugiau paskolų ir priima mažiau indėlių, kad uždirbtų palūkanų skirtumą, dabar jie turi panaikinti atotrūkį ir toliau užsidirbti iš diferencijuotų palūkanų.
Neigiamos palūkanų normos poveikis ekonomikai
Šiuo metu Europoje taikoma neigiamų palūkanų norma, tačiau Jungtinėse Amerikos Valstijose tokios politikos nėra. Dėl šios priežasties ekonomika veikia taip:
- Defliacijos laikotarpiais labai svarbu pasiekti ekonomiką iki normalaus lygio, todėl paprasčiausiai sumažinti palūkanų normą iki Nil niekada nepakanka, kad paskatintume skolintis ir skolinti, todėl tokioje situacijoje šios palūkanos yra labai naudingos.
- Tai sustabdo paklausos lygio kritimą, taip pat sustabdo gamintojų ir pramonininkų produkcijos gamybą dėl kainų lygio sumažėjimo defliacijos metu.
- Įdarbinimo galimybės didėja apmokestinant šias normas iš klientų ir skatinant bankus teikti papildomus indėlius grynaisiais.
Išvada
Taigi, esant defliaciniam ekonomikos spaudimui, vyriausybė gali vykdyti šių tarifų nustatymo politiką ir taip padėti ekonomikai išlaikyti paklausos ir pasiūlos lygį ir augti defliacijos situacijoje, taip pat skatindama bankus kaip gamintojai ir tiekėjai toliau teikti indėlius arba gaminti produkciją, kad valdytų ekonomiką.
