Kas yra lygus svertinis indeksas?
Vienodo svertinio indeksas yra vienas iš akcijų indeksų, priskiriančių arba suteikiančių vienodą vertę visoms indekso akcijoms, todėl bendra indekso vertė nustatoma pagal kiekvienos akcijos vertę, tarsi visos jos turėtų vienodą reikšmę arba vertė apskaičiuojant indeksą. Akcijų rinkos kapitalizacija nesureikšminama, o visoms akcijoms priskiriamas vienodas svoris.
Paaiškinimas
Dauguma akcijų indeksų yra rinkos kapitalizacijos indeksas arba pagal kainą įvertintas indeksas. Rinkos kapitalizacijos indeksas teikia didesnę reikšmę akcijoms, kurių rinkos kapitalizacija yra didelė, o pagal kainą įvertintas indeksas, kaip rodo pavadinimas, suteikia reikšmę akcijoms pagal jų kainas, ty kaina yra vienintelis aspektas apskaičiuojant pagal kainą įvertintą indeksą .
Vienodo svorio indeksas priskiria tą pačią vertę visoms akcijoms, todėl investicijas į kiekvieną akciją, sudarančią indeksą, vertina vienodai. Taigi, jei indekso fondo akcijų kaina kris, šis fondas pirks daugiau akcijų, o jei kaina kils, jis parduos akcijas, kad fondas būtų vienodai subalansuotas indekse. Dėl didesnio pirkimo ir pardavimo aktyvumo prekybos išlaidos išlieka aukštos vienodo svertinio indekso fonde.
funkcijos
- Kiekvienai indeksą sudarančiai akcijai jie priskiria tą pačią vertę, neatsižvelgiant į jų rinkos kapitalizaciją, įmonės dydį ar akcijos kainą.
- Jie yra įvairesni.
- Dėl daug pirkimo ir pardavimo fondų, pagrįstų vienodu svertiniu indeksu, prekybos kaina išlieka didelė.
- Pagal šį indeksą fondai rodo mažiau rizikingą pasirinkimą.
Kaip apskaičiuoti vienodą svertinį indeksą?
Jis apskaičiuojamas kiekvienai indekso akcijai priskiriant tą patį svorį. Tarkime, jei rinkoje yra tik trys akcijos, kiekvienai bus priskirtas 33,3% (100/3) svoris. Paprasta šio indekso apskaičiavimo formulė būtų tokia:
Vienodo svertinio indekso vertė = (Akcijos A kaina * Priskirtas svoris) + (Akcijos B kaina * Priskirtas svoris) + (C atsargos P * Priskirtas svoris)Norėdami apskaičiuoti naują indeksą naudodami seną vienodo svertinio indeksą, turėsime apskaičiuoti kiekvienos fondo akcijų grąžos ar indekso vertės procentinio pokyčio aritmetinį vidurkį. Naujo svertinio indekso formulė iš senojo indekso yra tokia:
Naujas indeksas = senas lygus svertinis indeksas + (1% indekso pokytis)Pavyzdys
Paimkime pavyzdį.
Tarkime, kad lygiomis dalimis įvertintame indekse yra keturios atsargos: A, B, C, C, D. Akcijos yra tokios:
Sprendimas:
Vienodo svertinio indekso apskaičiavimas bus -
Vienodas svertinis indeksas ir smulkusis verslas
Jie teikia vienodą reikšmę kiekvienai akcijai. Tai vaidina palankų vaidmenį mažesnėms įmonėms, nes jų svoris yra lygus didelėms įmonėms, neatsižvelgiant į jų rinkos kapitalizaciją ar akcijų kainą. Jie negauna tokio pranašumo pagal rinkos kapitalizacijos svertinį indeksą, kuriame kiekvienai akcijai suteikiamas svoris pagal jų rinkos kapitalizaciją ekonomikoje.
Vienodas svertinis indeksas ir kapitalizacijos svertinis indeksas
Rinkos kapitalizacija suteikia vertingų akcijų vertę pagal jų rinkos kapitalizaciją. Todėl didžiausios įmonės, turinčios didžiulę rinkos kapitalizaciją, gaus daugiau vertės, palyginti su mažomis ar vidutinio kapitalo akcijomis.
Priešingai, jie suteikia vienodą vertę kiekvienai akcijai, neatsižvelgiant į bendrovės rinkos kapitalizacijos dydį. Norėdami subalansuoti fondą, jis turės nusipirkti daugiau vertybinių popierių akcijoms, kurių kaina sumažėjo, ir parduoti akcijų, kurių kainos pakilo, vertybinius popierius.
Privalumai
- Ilgalaikiai šio indekso rodikliai yra geresni, palyginti su kitais indeksais.
- Šis indeksas nėra sutelktas tik į didžiausių kompanijų akcijas. Taigi jis yra įvairesnis.
- Kadangi indeksas yra diversifikuotas, jis kelia mažesnę riziką.
- Šis indeksas nesuteikia pernelyg didelės reikšmės pervertintoms akcijoms.
Trūkumai
- Dėl didelio pirkimo ir pardavimo kiekio, kad indekso fondas būtų subalansuotas, sandorių išlaidos arba portfelio apyvarta yra dideli.
- Indeksas yra nepastovesnio pobūdžio recesijos atveju.
- Nepakankamai besivystančioms įmonėms indekse suteikiamas toks pat svoris.
- Dėl didelių sandorių išlaidų ir portfelio apyvartos gali būti mokesčių pasekmių.
