Kas yra nuosavo kapitalo tyrimų ataskaita?
Akcijų tyrimų ataskaita yra dokumentas, kurį parengė akcijų tyrimų analitikai ar finansų makleriai ir kuriame daugiausia dėmesio skiriama konkrečiam akcijų ar pramonės sektoriui, valiutai, prekėms ar fiksuotų pajamų priemonėms ar net geografiniam regionui ar šaliai. Jame yra rekomendacijos, kodėl reikia pirkti ar parduoti tas akcijas, įskaitant DCF modeliavimą, santykinius vertinimus ir kt.
Pagrindiniai išsinešimai
- Nuosavo kapitalo tyrimo ataskaita yra vertybinių popierių įmonės komunikacija savo klientams, turinti labai konkretų tikslą.
- Ji skirta padėti investuotojui priimti sprendimą dėl išteklių paskirstymo.
- Visi kiti tikslai yra antraeiliai.
Kas yra maklerio įmonės klientai?
Finansų makleris iš esmės yra tarpininkas tarp klientų ir investicijų pasaulio. Tarpininkai yra tokios organizacijos kaip JPMorgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley ir kt. Klientai yra dideli investiciniai fondai, tokie kaip pensijų fondai, gyvybės draudimo įmonės, investiciniai fondai, FII ir kt.
Nors brokeriai palengvina investicijas, jie taip pat teikia investavimo konsultacijas. Kartais už šią investavimo konsultaciją moka klientai. Tačiau dažniausiai investavimo konsultacijos teikiamos nemokamai. „Tarpininkavimo namai iš esmės parduoda savo idėjas“. Jie ima komisinius už kiekvieną sandorį, įvykdytą per jų prekybos skyrių.
Dabar pagalvokite apie tai, kad yra daugiau nei 300 daugiau nei tarpininkavimo įmonių, susijusių su šiais klientais. Kiekvieną dieną klientai gauna daugiau nei 100 ir daugiau tyrimų ataskaitų (idėjų) el. Laiškų iš brokerių firmų. Ar manote, kad klientas turi laiko perskaityti visas tyrimų ataskaitas nuo galvos iki kojų?
Turėtume suprasti, kad geriausiu atveju klientai gali praleisti ne daugiau nei minutę ar dvi minutes skaitydami jūsų tyrimų ataskaitą. Akivaizdu, kad jūsų finansinės ataskaitos analizės ataskaita, jei taip, 50+ puslapių ataskaita neturėtų prasmės. Naujo stiliaus tyrimo ataskaita yra šiukšlių dėžė!
Dėl pirmiau nurodytų priežasčių tyrimų ataskaitos turi būti tikslios, tikslios ir tikslios. Vėliau išnagrinėsime geriausią tyrimo ataskaitos rašymo praktiką.
Nuosavybės tyrimų ataskaitos rūšys
Iniciacijos ataskaita
- Kaip rodo pavadinimas, tai yra ataskaitos, kai maklerio įmonės aprėpia įmonę. Tai reiškia, kad jie pirmą kartą pradėjo sekti įmonę.
- Kadangi tai yra pirmasis brokerių įmonės tyrimas, tai paprastai gali būti išsami ataskaita ir gali skirtis nuo 20-50 puslapių
- Šioje išsamioje ataskaitoje pateikiama ne tik išsami informacija apie atsargas, bet ir bendra konkurencija, pramonės dinamika ir kt.
šaltinis: Religare tyrimų ataskaita
Sektoriaus ataskaita
- Daug kartų maklerio įmonės pateikia pramonės ar sektoriaus ataskaitas apie atnaujinimą
- Šios ataskaitos vėl gali būti labai išsamios ir naudingos klientams
- Tai suteikia gilių įžvalgų apie pramonės dinamiką, konkurentus, vyriausybės reglamentus ir pagrindines prognozes
šaltinis: „Deutsche Bank“ tyrimų ataskaita
Strateginės / ekonominės ataskaitos
- Šiose strateginėse ar ekonominėse ataskaitose pateikiama informacija apie bendrą makroekonomiką, valiutų pokyčius, žaliavas ir kt.
- Šios ataskaitos ypač naudingos portfelio valdytojams priimant sprendimą dėl konkrečios šalies fondų srautų.
- Tyrimų analitikas taip pat naudojasi šiomis strateginėmis ataskaitomis, kad įtrauktų bet kokią svarbią sąsają su savo sektoriais.
šaltinis: „Citibank“ tyrimų ataskaita
Ketvirčio rezultatų ataskaitos
- Tai 2–3 puslapių ataskaita, išryškinanti svarbiausius rezultatų atnaujinimus.
- Šios ataskaitos paprastai yra mažesnės ataskaitos ir jose pateikiami tik svarbiausi ketvirčio / metų rezultatų akcentai
šaltinis: JPMorgan tyrimų ataskaita
„Flash“ ataskaitos
- „Flash“ naujienų pranešimai gali būti svarbūs dalykai, apie kuriuos verta pranešti klientams.
- Kartais tai gali būti tik greitas el. Pašto atnaujinimas arba įspėjimas.
- Įvykiai gali būti siejami su svarbiais vadovų pakeitimais, susijungimais ir įsigijimais, bet kokiais sandorių skelbimais, kritiniais reguliavimo pakeitimais ir kt.
Ar reikia ir ko nereikia daryti nuosavo kapitalo tyrimams, rašoma ataskaita
Auksinė taisyklė
- „Dan Brown“ romanų lūkesčiai yra skirtingi; kulminacija ateina paskutinė!
Jūsų tyrimų ataskaita NĖRA niekur arti romanų, yra įstrižai priešinga, pirma yra tikslinė kaina / rekomendacijos!
KISS - Būk paprasčiausia kvaila!
- Skaitytojai vargu ar turi 1-2 minutes perskaityti visą jūsų pranešimą. Jie gali net nenuskaityti net iki 2-ojo puslapio.
Savalaikės ataskaitos
- Laiku išleisti ataskaitą
Pavyzdžiui, rezultatų atnaujinimo ataskaita po 2–3 dienų gali būti nelaikoma skaityta
Klientas yra rafinuotas ir profesionalus
- Visada naudokitės taškais ir tiksliais taškais
Nuosavo kapitalo tyrimų ataskaita Rašymo standartizavimas!
Ataskaita
Ataskaita turi būti trumpa (daugiausia 20 puslapių).
Naudokite antraštes ir komentarų blykstes.
Padarykite formatą ir išdėstymą kuo nepriekaištingesnį
Stilius
Neturėtų būti žargono - venkite klišių, pvz., „Jack of all“, liūto dalis.
Būkite tiksli, aiški ir glausta.
Naudokite trumpus žodžius, pvz., „Pirkti“, o ne „pirkti“.
Aktyvaus balso, pvz., „Mes prognozuojame …“, naudojimas yra geresnis nei „prognozuojama …“
Suvažiavimas
Antraštės, santrumpos,
taškai, valiutos
laikas, datos,
pavadinimai ir pavadinimai, skaičių
reitingas, didžiosios, mažosios ir antraštės
Diagramos ir grafikai
Naudokite diagramas ir grafikus - tinkamas paveikslėlis tikrai vertas tūkstančio žodžių.
Įdėkite duomenis į lentelę
Aptarkite riziką
Turite aptarti riziką.
Nuosavo kapitalo tyrimo anatomija - pirmasis puslapis
Supratę nuosavybės tyrimų ataskaitų tipus, dabar pažvelkime į tyrimų ataskaitos anatomiją. Pirmasis puslapis yra pats svarbiausias ataskaitos puslapis. Yra kritinės ataskaitos dalys -
- Rekomenduojami tiksliniai kainos ir atsargų duomenys
- Investicijų ataskaitos santrauka
- Sąmatos ir vertinimas
šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita
1. Tikslinės kainos ir atsargų duomenys
- Šiame skyriuje pateikiama tikslinė kaina ir kiti finansiniai duomenys
- Šio skyriaus idėja yra greitai pamatyti pagrindinius kintamuosius, tokius kaip rinkos kapitalizacija; Dienos apyvartos apyvartos, neapmokėtos akcijos, investicijų grąža, laisvosios kintamosios vertės ir kt.
šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita
2. Investicijų ataskaitos santrauka
- Pirmiausia jame pateikiami 2–3 svarbiausi ataskaitos aspektai
- Vienas diskusijų punktas paprastai yra vertinimas ir rizika, susijusi su įmone
šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita
3. Sąmatos ir vertinimas
- Šiame skyriuje pateikiami pagrindiniai įvertinimai, pvz., Grynosios pajamos, pelnas, dividendai ir kt. Šiame skyriuje klientams pateikiama greita pagrindinių prognozių apžvalga
- Be to, ataskaitoje taip pat yra vertinimo skyriai su pagrindiniais kartotiniais, tokiais kaip PE koeficientas, kainos ir buhalterinės vertės santykis, EV / EBITDA ir kt.
šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita
Nuosavo kapitalo tyrimų ataskaitos rašymas - atvejų analizė
1 atvejo tyrimas - bendrosios gairės
„1Q FY09 BVP praėjusį ketvirtį padidėjo 7,9% v / s 8,8%, o 1QFY08 - 9,2%. Augimą lėmė žemės ūkis padidėjo 3%, pramonė padidėjo 6,9%, o paslaugos - 10%. BVP pagal išlaidas rodo, kad nors vartojimo augimas 7,9% buvo didesnis nei 1QFY08 tendencijos, investicijų augimas sulėtėjo iki 9% - pirmą kartą mažiau nei dviženklis skaičius nuo 4QFY03. Tikimės, kad šios tendencijos tęsis ir 2009 m. “.
Kai kurie dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį į pirmiau pateiktą pavyzdį
1QFY09, naudojami reprezentuojant 2009 m. Pirmąjį fiskalinį ketvirtį (rašymas šiuo stiliumi sutaupo daug vietos ataskaitai).
Stebėkite, kaip augimo tempo padidėjimas ir sumažėjimas
v / s = palyginti su
tikimės ….
2 atvejo tyrimas - skaičių naudojimas
Antraštė - patikimas 1Q vykdymas, bet užsakymai lėtai
nukreipti turėtų būti taškai ir pagauti!
Kietas 1Q09 vykdymo pavaros siurprizas; Rec. PAT + 70%; Pirkdami
mes padidiname L&T EPS 3–4% per FY09-10E po „Street-beating 1Q09“ su „Rec. PAT - 4,9 mlrd., + 70% per metus + 30% prieš sutarimą. Bendrovė padidino rekomendacijas dėl FY09 pardavimų augimo iki 30-35% v / s 30% anksčiau. Tačiau pagrindinis rūpestis buvo sulėtėjęs užsakymų srautas (+ 24% v / s 30% rekomendacijos). 36% EPS CAGR (FY08-10E) ir ateityje augančių transporto priemonių sukūrimas naudojant aukštos klasės energijos įrangą, laivų statyklą ir didelius projekto laimėjimus IDPL, geležinkelių, gynybos, „Nuke“ ir „Aerospace“ srityse. Mes sumažinome PO iki Rs 3450 (3950), kad būtų atsižvelgta į rinkos / akcijų reitingą, didesnę nerizikingą normą (9% v / s 8%) Infra SPV ir nuolaidą nekilnojamojo turto SPV.
Atvejo analizė
Skaitinę informaciją visada paveskite ne skaitmeninei idėjai.
YoY - naudojamas metams bėgant
„+ 70%“, nurodant 70% augimą.
CAGR = kumuliacinis vidutinis augimo tempas.
Naudojama kalba yra labai profesionali.
3 atvejo tyrimas - lentelių naudojimas
4 atvejo tyrimas - diskusija apie vertinimą
5 atvejo tyrimas. Diskusijos apie riziką
Naudojant skaitomumo statistiką - Flescho-Kincaido laipsnis
Skaitomumo statistika gali suteikti reikšmingos informacijos apie jūsų tyrimo ataskaitos sudėtingumą. Toliau pateikiama greita skaitymo statistikos naudojimo santrauka -
- „Word“ spustelėkite viršutiniame kairiajame ekrano kampe esantį „Windows“ mygtuką,
- Tada spustelėkite „Word“ parinktys; kai esate iššokančiajame „Word Options“ lange, kairėje spustelėkite „Proofing“;
- Taisydami rašybą ir gramatiką programoje „Word“, įsitikinkite, kad pažymėta Rodyti skaitomumo statistiką.
Dabar atlikite rašybos ir gramatikos patikrinimus per savo dokumentą. Pačioje proceso pabaigoje pasirodys skaitomumo statistika.
Šis balas yra susijęs su JAV mokyklų lygiais. Pavyzdžiui, 8,0 balas reiškia, kad jūsų rašymas nukreiptas į aštuntos klasės skaitymo lygį.
- Tiems, kurie nėra įsisteigę JAV, pažymių lygis susijęs su faktiniu amžiumi taip.
1 klasė 6-7
2 klasė 7-8
3 klasė 8-9 klasė
4 klasė 9-10
5 klasė 10-11
klasė 6 klasė 11-12
7 klasė 12-13
klasė 8 klasė 13-14
vidurinė mokykla 9 klasė (pirmakursis) 14-15
10 klasė (antrakursis) 15-16
11 klasė (jaunimas) 16-17
12 klasė (vyresnysis) 17-18
Taigi „Flesch-Kinkaid“ pažymio 10 balas reikštų, kad jūs siekiate maždaug „išsilavinusio skaitytojo“, turinčio maždaug 15 metų.
Turite atsiminti, kad jūsų tyrimo ataskaita skirta sudėtingiems / išsilavinusiems vartotojams ir joje turi būti 12 ir daugiau pažymių.
Kiti naudingi straipsniai -
Šis straipsnis buvo nuosavo kapitalo tyrimų ataskaitų rašymo vadovas. Jei sužinojote ką nors naujo arba jums patiko įrašas, palikite komentarą žemiau. Leisk man žinoti, ką tu galvoji. Labai ačiū ir rūpinkitės. Laimingo mokymosi!
- Nuosavo kapitalo ir privataus kapitalo tyrimų palyginimas
- Nuosavo kapitalo tyrimai ir pardavimų bei prekybos skirtumai
- Nuosavo kapitalo ir investicinės bankininkystės tyrimai
- Nuosavo kapitalo tyrimų kursai
