Kas yra bendros grąžos indeksas?
Bendrosios grąžos indeksas arba TRI yra labai naudingas nuosavybės vertybinių popierių indekso palyginamasis indeksas, leidžiantis surinkti grąžą iš pagrindinių akcijų kainų pokyčių, taip pat iš išmokėtų dividendų ir darant prielaidą, kad dividendai yra reinvestuojami. Tai labai naudinga priemonė, nes ji iš tikrųjų nurodo, ką investuotojas atsiima ar gauna iš investicijos.
Bendros grąžos indekso formulė
Bendra grąžos indekso formulė pateikiama taip:
Bendras grąžos indeksas = ankstesnis TR * (1+ (šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai / ankstesnis PR indeksas-1))Bendros grąžos indekso apskaičiavimas
Bendras grąžos indeksas gali būti apskaičiuojamas dolerio, euro ar kitos valiutos forma. Norėdami pirmiausia apskaičiuoti TRI, turime atsižvelgti į sumokėtus dividendus. Pirmiausia reikia per tam tikrą laiką išmokėtus dividendus padalinti tuo pačiu dalikliu, kuris buvo naudojamas apskaičiuojant su indeksu susijusius taškus, arba tai dar vadinama bazine indekso riba. Tai suteikia mums išmokėtų dividendų už indekso tašką vertę, kuri pateikiama lygtimi taip:
Indeksuoti dividendai (Dt) = išmokėti dividendai / bazinės viršutinės ribos indeksas
Antrasis žingsnis yra derinti dividendų ir kainų pokyčių indeksą, kad pakoreguotų tos dienos kainos grąžos indeksą. Tam galima naudoti šią formulę:
(Šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai) / ankstesnis PR indeksas
Galiausiai bendras grąžos indeksas apskaičiuojamas pritaikius kainos grąžos indekso koregavimus visam grąžos indeksui, kuris atspindi visą dividendų mokėjimo istoriją. Ši vertė padauginama iš ankstesnės dienos TRI indekso. Tai gali būti pavaizduota taip:
Bendras grąžos indeksas = ankstesnis TRI * (1+ ((šiandieninis PR indeksas + indeksuoti dividendai) / ankstesnis PR indeksas) -1)
Taigi, TRI skaičiavimas apima trijų etapų procesą, kuris apima, pirmiausia, dividendų už indekso tašką nustatymą, antrą - kainos grąžos indekso koregavimą ir galiausiai koregavimo taikymą ankstesnės dienos TRI indekso lygiui.
Bendros grąžos indekso pavyzdys
Panagrinėkime Londono vertybinių popierių biržos pavyzdį kaip vieno vieneto akciją, ir mes į ją investuojame. Šios akcijos buvo įsigytos 2000 metais, o 2001 m. Akcijoms buvo išleistas 0,02 GBP dividendas. Akcijų kaina po to, kai buvo išleisti dividendai, pakilo iki 5 GBP. Dabar galime įsivaizduoti, kad bet koks dividendas buvo išleistas, buvo panaudota norint įsigyti daugiau LSE akcijų už tą pačią 5 GBP kainų grupę. Todėl dabar galime įsigyti 0,02 / 5 = 0,004 LSE akcijų, o tai užima bendrą 1.004 akcijų sumą. Taigi šio lygio TRI galima apskaičiuoti kaip 5 * 1,004 = 5,02
Antraisiais 2002 m. Akcijos vėl išleidžia naujus dividendus, kai akcijų kainos yra pastovios 0,002 GBP. Šiuo metu esame 1.004 akcijų savininkai. Tokiu būdu apskaičiuotas bendras dividendų dydis yra 1,004 * 0,02 = 0,002008 GBP. Dabar jis reinvestuojamas į tas pačias akcijas, kurių dabartinė kaina yra 5,2 GBP. Dabar turimų akcijų skaičius taps 1,008. Taigi TRI dabar bus 5,2 * 1,008 = 5,24
Kiekvieną laikotarpį turime daryti tą patį. Todėl pasibaigus kaupiamam laikotarpio skaičiui, mes galime lengvai suplanuoti TRI lygio grafiką arba apskaičiuoti reikalingą tam laikotarpiui TRI, naudodami aukščiau minėtą formulę, atsižvelgdami į ankstesnio laikotarpio TRI ir dabartinę TRI.
Bendras grąžos indeksas ir kainos grąžos indeksas
- Į bendrą grąžos indeksą įeina ir kainų judėjimas, arba kapitalo prieaugis / nuostolis, ir dividendai, gauti iš vertybinių popierių. Priešingai, kainų grąžos indeksas atsižvelgia tik į kainos ar kapitalo prieaugio / nuostolio pokyčius, o ne į gautus dividendus.
- TRI pateikia tikroviškesnį atsargų grąžos vaizdą, nes ji apima visas su jomis susijusias sudedamąsias dalis, pvz., Kainų pokyčius, palūkanas ir dividendus, kur PRI pateikia tik išsamią informaciją apie kainų judėjimą, o tai nėra tikroji iš akcijų gaunama grąža. atsargos.
- TRI yra labiau naujausias požiūris į tai, kaip investuotojai lygina savo investicinius fondus, nes tai padeda jiems geriau įvertinti fondą, nes investicinio fondo grynoji vertė parodo ne tik portfelio kapitalo nuostolius / padidėjimą, bet ir gautus dividendus nuo portfelio akcijų. Priešingai, PRI yra labiau tradicinis metodas, kai investiciniai fondai buvo lyginami su kainų pokyčiais, susijusiais tik su vertybinių popierių, kurie skatina investicinį fondą, skaičiumi.
- TRI yra skaidresnė, o atsargų ar fondų patikimumas labai išaugo. Priešingai, PRI yra labiau klaidinantis scenarijus, nes jis pervertina investicinio fondo, kuris pritraukė daug investuotojų investuoti į konkretų fondą, nesuprasdamas tikrojo scenarijaus, rezultatus.
TRI poveikis investicinių fondų investuotojams
Bendras grąžos indekso naudojimas virš kainų grąžos indekso gali iš esmės paveikti ilgalaikes investuotojų strategijas. Tai vaidina svarbų vaidmenį aktyviai investuojant į pasyvias investicijas. Atsižvelgiant į vidutinį skaičių, matyti, kad indekso komponentai uždirbs maždaug 2% dividendų per metus. Ši grąža, kai taikome PRI metodą, nėra įtraukta į investicinių fondų palyginimą.
Taigi taikant PRI grąžą kasmet sumažina arba sumažina 2%. Taikydami TRI metodą, investuotojai pamatys, kad indekso rezultatai padidėjo 2%, atsižvelgdami į TRI metodą, o ne į PRI metodą. Vienas geras dalykas, susijęs su investicinių fondų investuotojų TRI, yra tai, kad investuoti pinigai nebebus užrakinti už netikslius etalonus.
Išvada
Bendras grąžos indeksas yra naudingas etalonas, kai norime sužinoti faktinę akcijų ar investicinio fondo sudedamąją dalį. Tai yra patogi priemonė, nes nurodoma, ką investuotojas atsiima ar gauna iš investicijos. Tai yra indekso grąžos, išmokėtų dividendų ir dividendų, kurie yra reinvestuojami atgal į indeksą, sudedamoji dalis.
Visose pagrindinėse išsivysčiusiose rinkose visi investiciniai fondai šiomis dienomis yra pažymėti pagal bendrą grąžos indeksą, kuris anksčiau buvo lyginamas su kainos grąžos indeksu. Net ir tais atvejais, kai ieškoma nuosavo kapitalo, kalbant apie fondo augimo pasirinkimą, privaloma atsižvelgti į dividendus, kuriuos jis generavo, bet nepaskirstė iš pagrindinių bendrovių. Taigi, apskaičiuojant faktinę nuosavybės fondo grąžą, TRI susidaro didesnį vaizdą.
