Kas yra „SEC Filings by Company“?
„SEC Filing“ yra oficialus dokumentas, pateiktas JAV Vertybinių popierių ir biržos komisijai. Jame pateikiama įmonės finansinė informacija ar kita reikšminga informacija apie veiklą, kuri vyko ar bus vykdoma artimiausiu metu. Šios paraiškos apima registracijos pareiškimus, oficialias periodines ataskaitas ir kitas formas.
Kodėl SEC failai yra svarbūs?
- Būtina suprasti, kad SEC yra reguliavimo sargas, sukurtas investuotojo naudai.
- Ji renka visus dokumentus, kuriuose išsamiai aprašoma bendrovių, turinčių akcijų ir kuriomis prekiauja visuomenė, finansinė ir veiklos būklė.
- SEC tikrina pateiktos informacijos kokybę ir turi teisę ištirti įmones, jei tam tikra informacija nėra aiškiai pateikta. Investuotojai naudoja šias paraiškas vertindami įmonės veiklą.
- Tai yra pagrindinė priežastis, kodėl pateikiama informacija tampa labai svarbi. Kitame skyriuje aptarsime skirtingus padavimo tipus.
Bendrovės SEC rinkmenų tipai
Yra įvairių rūšių padavimų. Čia buvo aptarti keli svarbiausi.
- Registracijos išrašai
- 10K forma
- 10Q ataskaitos
- 8K ataskaitos
- 13D grafikas
- Įgaliotojo pareiškimai
- 3, 4 ir 5 formos
1 - registracijos pareiškimai
Šie teiginiai pirmiausia yra dviejų tipų:
# 1 - „Siūlomos“ registracijos, pateiktos pagal 1933 m. Vertybinių popierių įstatymą :
Šis pareiškimas naudojamas registruoti vertybinius popierius, prieš juos siūlant didesnei auditorijai, pavyzdžiui, investuotojams. Jį sudaro dvi dalys, iš kurių viena yra preliminarus prospektas, o antrojoje yra tam tikra informacija, kurios nereikia pateikti prospekte. Pareiškimai skiriasi pagal paskirtį ir turinį, priklausomai nuo organizacijos, kuri išleidžia akcijas. Jei korporacija inicijuoja „siūlymo“ pareiškimą, jį vertina SEC. Jei SEC reikalauja dokumentų pakeitimų, apie tai pranešama korporacijai. Paskelbus dokumentą, investuotojams pateikiamas dokumentas, kad būtų galima pradėti parduoti vertybinius popierius.
Pirmajame puslapyje yra įmonės pavadinimas, kartu su „Key Management“, pvz., Generaliniu direktoriumi, vadovu ir finansų vadovu.
Be to, pirmajame puslapyje rasite informacijos apie IPO pasiūlymą arba sumą, kurią įmonė nori surinkti. Šiuo atveju Boxas norėjo surinkti 250 mln.
Kitas kritinis S1 padavimo aspektas yra tai, kad juose pateikiama išsami informacija apie tai, kaip bus naudojamos pajamos. Tai labai svarbu investuotojui. Kaip matote aukščiau, „Box“ planuoja pajamas panaudoti verslo tikslams, įskaitant apyvartinį kapitalą, veiklos sąnaudas ir kapitalo išlaidas.
S1 byloje yra daug kitos svarbios informacijos, pavyzdžiui, diskusija apie visišką sumažėjimą, vadovybės diskusija ir finansinių sąlygų bei rezultatų analizė, akcijų ir kapitalo aprašymas ir tai, ar akcijas galima parduoti ateityje.
Tiesą sakant, jaučiu, kad visi skyriai yra kritiški. Vieną skyrių turite kelis kartus perskaityti „Rizikos veiksnius“, nes juose pateikiama daug informacijos apie verslą ir jo neaiškumus, susijusius su verslu.
Jei norite sužinoti, kaip išsamiai išanalizuoti registracijos S1 registraciją, pažvelkite į šiuos du įrašus -
- Dėžutės IPO analizė
- „Alibaba“ IPO analizė
Nr. 2 - „Prekybos“ registracijos, pateiktos pagal 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymą :
Šie pareiškimai pateikiami tam, kad investuotojai galėtų prekiauti vertybinių popierių biržoje arba biržoje (OTC).
# 2 - 10K ataskaita
„10-K“ ataskaita yra metinė ataskaita, kurią įmonė turi pateikti per 90 dienų nuo finansinių metų pabaigos. Tai suteikia investuotojams ir suinteresuotosioms šalims išsamią įmonės analizę. 10-K atskleidžiama 14 skirtingų ataskaitų straipsnių keturiose skirtingose dalyse. Kiekviena dalis ir tolesni elementai yra išsamiai aprašyti žemiau.
I dalis
1 punktas : Tai yra įmonės verslo skyrius, kuriame pateikiama išsami informacija, pvz., Pagrindiniai siūlomi produktai ir paslaugos, rinkos, platinimo būdas, konkurenciniai veiksniai, žaliavų prieinamumas, atitikties poveikis, franšizės, patentai, licencijos ir kt.
2 punktas: Tai yra įmonės turto skyrius, kuriame pateikiama išsami informacija, pvz., Pagrindinės gamybos įmonės vieta ir kitos svarbios savybės.
3 punktas: tai yra įmonės teisinių procesų skyrius; jame pateikiamas trumpas nagrinėjamų reikšmingų teisminių procesų aprašymas.
4 punktas: tai skyrius, atskleidžiantis, kokie visi klausimai atiteko vertybinių popierių savininkų balsavimui . Čia pateikiama visa informacija, susijusi su akcininkų susirinkimu.
II dalis
5 punktas: Šiame skyriuje pateikiama išsami informacija apie pagrindinę rinką, kurioje prekiaujama vertybiniais popieriais . Jame pateikiama išsami informacija apie akcijų kainas, išmokėtus dividendus.
6 punktas: Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su pasirinktais penkerių metų finansiniais duomenimis . Jame pateikiama išsami informacija, susijusi su grynaisiais pardavimais, veiklos pajamomis, pajamomis ar nuostoliais ir kt.
7 punktas: Tai yra įmonės diskusijų ir analizės skyrius . Čia įmonė nurodo informaciją, susijusią su likvidumu, kapitalo ištekliais, palankiomis ir nepalankiomis rinkos tendencijomis ir kt. Šis skyrius padeda nustatyti atsakymus į finansinę analizę.
8 punktas: Tai yra įmonės finansinės ataskaitos ir papildomų duomenų skyrius. Šiame skyriuje bendrovė pateikia dvejų metų audituotų balansų ir trejų metų audituotų pajamų ir pinigų srautų ataskaitas.
9 punktas: Šis skyrius yra susijęs su buhalteriais ir bet kokiais jų pakeitimais . Tai taip pat pabrėžia nesutarimus, jei tokių yra.
III dalis
10 punktas : Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su direktoriais ir vykdomaisiais pareigūnais . Jame pateikiama išsami informacija apie direktorių ir vykdomųjų pareigūnų vardą, pavardę, kadenciją ir pagrindinę informaciją.
11 punktas : Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su direktorių ir pareigūnų atlyginimais .
12 punktas: Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su tam tikrų naudingų savininkų saugumo nuosavybe ir valdymu . Tai padeda investuotojams įvertinti įmonės nuosavybės modelį, kuris yra vienas iš svarbiausių kriterijų priimant investicinį sprendimą.
13 punktas: Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su tam tikrais santykiais ir susijusiais sandoriais, kuriuos įmonė sudaro.
IV dalis
14 punktas: Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su eksponatais, finansinių ataskaitų tvarkaraščiais .
10-K yra viena iš būtiniausių paraiškų įmonei, ir visos suinteresuotosios šalys to laukia. Keletas svarbiausių skyrių, kuriuos analitikai labai detaliai stebi, yra verslo apžvalga, diskusijos apie valdymą ir analizė, finansinės ataskaitos, teisminiai procesai ir kt. Investuotojui būtina suprasti, kad šios finansinės ataskaitos yra sąsaja norint sužinoti daugiau apie įmonę. Jei verslas kvalifikuojamas kaip mažas verslas, įmonei reikia pateikti 10-KSB.
# 3 - 10Q ataskaitos
„10-Q“ ataskaita yra ketvirčio padavimas, kurį bendrovė turi pateikti per 45 dienas nuo ketvirčio ataskaitinio laikotarpio pabaigos. Vienas reikšmingų skirtumų nuo 10-K yra tai, kad finansinės ataskaitos yra neaudituotos, o pateikta informacija yra mažiau išsami. Tai suteikia investuotojui tolesnį įmonės vaizdą. „10-Q“ atskleidžiami 8 skirtingi ataskaitų straipsniai, suskirstyti į dvi skirtingas dalis. Kiekviena dalis ir tolesni elementai yra išsamiai aprašyti žemiau.
I dalis
1 punktas : Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su ketvirčio finansinėmis ataskaitomis.
2 punktas : Tai yra įmonės diskusijų ir analizės skyrius . Tai apima diskusijas apie veiklos rezultatus per ketvirtį, palyginti su praėjusių ketvirčių rezultatais.
II dalis
3 punktas : tai yra įmonės teisinių procesų skyrius; jame pateikiamas trumpas nagrinėjamų reikšmingų teisminių procesų aprašymas.
4 punktas : tai yra bendrovės vertybinių popierių pokyčiai . Joje pranešama apie visus reikšmingus skirtingų registruoto vertybinių popierių savininkų teisių pasikeitimus.
5 punktas : Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su pagrindinių vertybinių popierių įsipareigojimų nevykdymu . Žvelgiant iš kredito perspektyvos, tai yra vienas iš svarbiausių skyrių, nes jis pabrėžia visus reikšmingų įsipareigojimų nevykdymo atvejus.
6 punktas : tai skyrius, atskleidžiantis, kokie visi klausimai atiteko vertybinių popierių savininkų balsavimui . Čia pateikiama visa informacija, susijusi su akcininkų susirinkimu.
7 punktas : Šiame skyriuje atskleidžiami kiti esminiai įvykiai. Joje yra visa reikšmingai svarbi informacija, tačiau nerandama jokios kitos ataskaitos.
8 punktas : Šiame skyriuje pateikiama informacija, susijusi su eksponatais ir įmonių pokyčiais , įvykusiais ir praneštais per ketvirtį.
Būtina pažymėti, kad verslo tęstinume per ketvirtį gali įvykti daug pokyčių. Tai yra priežastis, kodėl 10-Q yra viena iš būtinų paraiškų, kurias įmonės pateikia SEC. Jei verslas yra kvalifikuotas kaip mažas verslas, įmonei reikia pateikti 10-QSB.
# 4 - 8K ataskaita
8-K padavimas naudojamas reguliariai informuoti investuotojus apie įvykius versle. Dauguma įvykių, įvykstančių versle, paprastai priskiriami 10K arba 10Q. Tačiau tuo atveju, jei dėl kai kurių įvykių jie nebus paduodami laiku, jie bus išlaisvinti naudojant 8-K. Labai svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad šis leidimas nenumatytas ir gali atsitikti bet kuriuo verslo metu. Kai kurie įvykiai, dėl kurių gali būti paduota 8-K, yra šie:
- Informacija apie bankrotą
- Bendrovės padarytas reikšmingas vertės sumažėjimas
- Susijungimo ar įsigijimo pabaiga
- Disponavimas įvairiu įmonės turtu
- Vadovų išvykimai ar paskyrimai įmonėje
- Finansinių metų pokytis
- Bendrovės kontrolės ar registruotojo pakeitimai
Atkreipkite dėmesį, kad sąrašas yra tik orientacinis ir nėra baigtinis; bet kokia investuotojui reikšminga informacija turi būti paskelbta 8-K pavidalu.
# 5 - 13D grafikas
Šis padavimas yra tarsi įsigijimo pareiškimas, pabrėžiantis įvykio detales. Šią paraišką turi pateikti nuosavybės savininkai, turintys daugiau kaip 5% nuosavų akcijų per 10 dienų nuo įsigijimo įvykio. 13D priede nurodoma 7 skirtingų ataskaitų straipsniai. Kiekvienas iš elementų yra detalizuotas žemiau:
- 1 punktas : vertybiniai popieriai ir išsami emitento informacija
- 2 punktas : asmens, pateikusio šį pareiškimą, kilmė ir tapatybė. Tai padeda nustatyti nuosavybės savininką
- 3 punktas : išsami svarstymo informacija, pvz., Šaltinis ir lėšų, dalyvaujančių sandoryje, skaičius
- 4 punktas : šiame elemente pateikiama faktinė sandorio paskirtis
- 5 punktas : Šiame punkte nurodoma emitento palūkanos už vertybinius popierius
- 6 punktas : jame nurodomos sutartys ir susitarimai, jei tokie yra, susiję su sandoriu
- 7 punktas : tai ekspozicijos skyrius, kuriame paprastai pateikiama įsigijimo sutartis, finansavimo susitarimai ir sutarties detalės
# 6 - įgaliojimo pareiškimas
Įgaliojimo pareiškimas yra oficialus pranešimas nurodytai akcininkų klasei, kuriame nurodoma, kokie klausimai bus balsuojami už akcininkus. Jis turi būti pateiktas prieš kviečiant akcininką balsuoti bet kokiu klausimu, pradedant direktorių rinkimais ir baigiant įvairių rūšių korporatyvinių veiksmų patvirtinimu.
šaltinis:
# 7 - 3, 4 ir 5 formos
Šiomis formomis investuotojai linkę atkreipti dėmesį į tai, kaip įmonės akcininkams priklauso nuosavybės teisės ir akcijos. Kiekviena iš šių formų turi specifinę funkciją, kuri aptariama toliau.
3 forma
Pradiniame padavime nurodomos visos nuosavybės sumos
4 forma :
Ši forma naudojama nustatyti įmonės nuosavybės struktūros pokyčius. 4 forma turi būti pateiktas pagal 10 -ojo kito mėnesio sandorio dieną.
5 forma :
5 forma yra metinė 4 formos santrauka ir apima visą informaciją, kurią bendrovė atskleidė naudodama 4 formą. Tai padeda investuotojams vienoje nuotraukoje įvertinti, kokia buvo nuosavybės tendencija konkrečiais metais.
SEC padavimų vaizdo įrašas
Išvada
Mes aptarėme visus reikšmingus dokumentus, kuriuos bendrovė pateikė SEC. Tačiau perspėkime investuotojus, kad sąrašas yra labai reprezentatyvus, bet nėra baigtinis.
- Kai kurios paraiškos pateikiamos ypatingais atvejais ir yra būtinos konkrečiam įvykiui. Jei investuotojas ketina suprasti įmonės informaciją, tai reiškia, kad reikia žengti papildomą žingsnį ir išmokti skaityti tarp eilučių. T
- čia yra atvejų, kai kai kurios reikšmingos raudonos vėliavos yra padavimo išnašose dalis.
- SEC pateikimas yra reguliavimo mechanizmas, palaikantis informacijos simetriją tarp suinteresuotųjų šalių ir investuotojų bendruomenės.
- Šios paraiškos padeda investuotojams priimti pagrįstus sprendimus, kai jie ketina pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Šie padavimai pateikia daug informacijos apie įmonę.
- Tai gali padėti investuotojams sužinoti apie industriją, kurioje veikia įmonė, įmonės priimtas strategijas rinkoje ir tai, kas buvo įmonės finansinis laimėjimas.
- Visa ši informacija kartu ketina pateikti plačiajai visuomenei informaciją, kuri yra labai svarbi priimant sprendimą dėl investicijų.
Išsamų visų SEC formų sąrašą galite rasti čia. Prašau, skaitykite, sužinokite apie įmones ir analizuokite finansinę atskaitomybę kaip profesionalas!
Rekomenduojami straipsniai
- Kas yra investiciniai vertybiniai popieriai?
- Laikomi iki termino pabaigos vertybiniai popieriai
- 10-Q forma Reikšmė
- Prekyba vertybiniais popieriais Paaiškinkite
