Kas yra pinigų srautų apsidraudimas?
Pinigų srautų apsidraudimas yra investavimo metodo metodas, naudojamas kontroliuoti ir sušvelninti staigius pokyčius, kurie gali atsirasti grynųjų pinigų įplaukose ar nutekėjimuose, susijusius su turtu, įsipareigojimu ar prognozuojamais sandoriais, ir tokie staigūs pokyčiai gali atsirasti dėl daugelio veiksnių, tokių kaip: palūkanų normos pokytis, turto kainos pokyčiai ar užsienio valiutos kurso svyravimai.
Numatomas sandoris yra sandoris su kita šalimi, kuris turėtų įvykti kada nors ateityje. Taip pat galima apsidrausti rizika, susijusia tik su dalimi, jei galima įvertinti susijusios rizikos, kurią galima išmatuoti, efektyvumą.
Pinigų srautų apsidraudimo su analize pavyzdys
Yra įmonė X Ltd, užsiimanti tekstilės verslu ir kuriai kas ketvirtį reikalaujanti tonų medvilnės kaip žaliavos gataviems tekstilės gaminiams gaminti ir parduoti rinkoje. Žaliavą ji perka iš JAV rinkos ir moka dolerį mainais už įsigytą produktą.
Kainos JAV rinkoje priklauso nuo įvairių veiksnių, tokių kaip aplinkos veiksniai, produkto paklausa ir pasiūla, valiutos kurso svyravimai ir kt. Dėl šių veiksnių skirtingų prekių, įskaitant medvilnę, kainos didėja arba mažėja, ir kartais šis padidėjimas ar sumažėjimas yra labai staigus.
Kadangi medvilnė įmonei reikalinga kiekvieną ketvirtį, todėl įmonės vadovybė nori sumažinti žaliavų kainų svyravimo riziką, todėl nori žinoti, kaip jie gali tai padaryti?
Šio pinigų srautų apsidraudimo pavyzdžio analizė
Nagrinėjamu atveju įmonė X ltd. gataviems tekstilės gaminiams gaminti kas ketvirtį reikia tonų medvilnės kaip žaliavos, tačiau medvilnės kainos JAV rinkoje priklauso nuo įvairių veiksnių, tokių kaip aplinkos veiksniai, produkto paklausa ir pasiūla, valiutų kursų svyravimai, ir kt., dėl kurių jis dažnai didėja ir mažėja.
Taigi bendrovė nežino, kad po kelių mėnesių kas nutiks medvilnės kainoms ir mokėjimas priklausys nuo medvilnės rinkos kainos JAV medvilnės pirkimo dieną. Bet koks medvilnės kainų svyravimas gali turėti didelę įtaką bendrosioms įmonės gamybos sąnaudoms ir galiausiai apatinei eilutei.
Siekdama sumažinti šią riziką, įmonė gali sukurti pinigų srautų apsidraudimo priemonę ir konvertuoti būsimą įmoką, kuri kintama į fiksuotą būsimą mokėjimą. Kadangi bendrovė planavo medvilnę įsigyti po kelių mėnesių, tai gali kisti pinigų srautų kintamumą ir yra apsidrausta.
Siekdama sukurti apsidraudimo sandorį, įmonė gali sudaryti išankstinę sutartį su kita šalimi. Tarkime, nuspręsta, kad bendrovė įsigys 100 000 svarų medvilnės po trijų mėnesių laikotarpio, kai medvilnės kaina dabartinę dieną yra 0,85 USD, taigi 0,85 USD tampa sutarta kaina arba sutarties kaina, o bendrovė užrakino bendra kaina yra 85 000 USD, neatsižvelgiant į medvilnės rinkos kainą pirkimo dieną.
Dabar po trijų mėnesių gali atsirasti viena iš trijų situacijų, ty kaina padidės, kaina sumažės arba kaina išliks neutrali, kurie analizuojami taip:
- Kainų padidėjimas: kainos po trijų mėnesių padidėja iki 1,2 USD už svarą, tačiau grynasis grynųjų pinigų mokėjimas vis tiek bus 85 000 USD, nes įmonė turi sumokėti Tiekėjui 120 000 USD, tačiau ji gaus 35 000 USD (120 000 USD - 85 000 USD) iš ekspedijavimo sutarties.
- Kainų sumažėjimas: kainos po trijų mėnesių sumažėjo iki 0,60 USD už svarą, tačiau grynasis įmonės mokėjimas grynaisiais vis tiek bus 85 000 USD, nes įmonė turi sumokėti Tiekėjui 60 000 USD, tačiau kartu su tuo ji turės sumokėti 25 000 USD (85 000–60 000 USD) šaliai, su kuria sudaroma išankstinė sutartis.
- Kaina išlieka: Kainos po trijų mėnesių lieka 8,5 USD už svarą, taigi grynasis įmonės mokėjimas grynaisiais pinigais tokiu atveju bus 85 000 USD, kuris turi būti sumokėtas tiekėjui, ir nebus nuostolių ar naudos iš ekspedijavimo sutartis.
Čia išankstinis sandoris yra apsidraudimo priemonė ir apsidraudimas yra veiksmingas tik tuo atveju, jei apsidraudusių priemonių ir apsidraudimo priemonių pinigų srautų pokyčiai atsveria vienas kitą. Kita vertus, jei apsidraudusių priemonių ir apsidraudimo priemonių pinigų srautų pokyčiai neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu.
Šiuo atveju medvilnės pirkimo (apsidraustojo elemento) pinigų srauto pokytis visiškai kompensuojamas pervedant sutarties pinigų srautus (apsidraudimo priemonė), todėl apsidraudimas yra 100% efektyvus.
Pinigų srautų apsidraudimo privalumai
Yra keletas skirtingų privalumų. Kai kurie pranašumai yra šie:
- Tai padeda įmonei sumažinti riziką, susijusią su apdraustu objektu
- Apsidraudimo apskaita suderina apsidraudusio straipsnio, ty pinigų srauto ir apsidraudimo priemonės, apskaitos tvarkymą.
Pinigų srautų apsidraudimo trūkumai
Be privalumų, jis taip pat turi apribojimų ir trūkumų, kurie yra šie:
- Pagrindinė pinigų srautų apsidraudimo problema yra laikas, kai pelnas ar nuostoliai turi būti pripažįstami pelne, jei apsidraudimo sandoris yra susijęs su numatomu sandoriu.
- Jei apsidraudusių priemonių ir apsidraudimo priemonių pinigų srautų pokyčiai neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu, o apsidraudimo tikslas taps nenaudingas.
Svarbūs pinigų srautų apsidraudimo punktai
- Pinigų srautų apsidraudimo apskaita turėtų būti nutraukta, jei susiklosto bet kuri iš šių situacijų:
- Padaryta apsidraudimo sutartis nėra veiksminga.
- Apsidraudimo priemonės galiojimo laikas yra pasibaigęs.
- Organizacija atšaukė apsidraudimo žymėjimą.
- Apsidraudimas yra veiksmingas tik tuo atveju, jei apsidraudusios priemonės ir apsidraudimo priemonės pinigų srautų pokyčiai atsveria vienas kitą. Kita vertus, jei apsidraudusių priemonių ir apsidraudimo priemonių pinigų srautų pokyčiai neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu.
Išvada
Pinigų srautų apsidraudimas yra rizikos, susijusios su konkretaus įsipareigojimo ar turto ar iš anksto numatyto sandorio pinigų srautų kintamumo rizika, priskirtina konkrečiai rizikai; paprastais žodžiais tariant, tai yra investavimo metodo metodas, kuris naudojamas atgręžti staigius pokyčius, kurie gali atsirasti grynųjų pinigų įplaukose ar pinigų srautuose.
Visos gamybos įmonės ar kai kurios paslaugų įmonės taip pat reguliariai perka tokias prekes kaip cukrus, medvilnė, mėsa, aliejus, kviečiai ir kt., Kad dirbtų, todėl tokiu atveju svarbu sumažinti pinigų srautų apsidraudimą. staigūs pokyčiai, kurie gali įvykti grynųjų pinigų sraute ar šių prekių nutekėjime.
