Kas yra fiksuotų pajamų rinka?
Fiksuotų pajamų rinka yra rinka, kurioje prekiaujama fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais, tokiais kaip vyriausybės obligacijos, įmonių obligacijos ir iždo vekseliai. Jo rinkoje investuotojai gauna reguliarias pajamas, nesvarbu, ar tai yra kas mėnesį, kas ketvirtį, pusę metų ar metus, taip pat grąžina pagrindinę sumą pagal terminą.
Fiksuotų pajamų vertybinių popierių rūšys fiksuotų pajamų rinkoje
Fiksuotų pajamų rinkoje prekiaujama įvairių rūšių fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais.
# 1 - obligacijos
Obligacijas išleidžia įmonės ir vyriausybė verslui ar verslo plėtrai finansuoti. Jei investuotojas investuoja į obligacijas, jis reguliariai gaus fiksuotas pajamas, vadinamas kupono mokėjimu, o pagrindinę sumą gaus pasibaigus obligacijos terminui.
2 - iždo vekseliai
Tai taip pat yra fiksuotų pajamų garantija, kurią išleidžia federalinė vyriausybė. Šis vertybinis popierius išleidžiamas nuo vieno iki dvylikos mėnesių. Šis vertybinis popierius nesiūlo jokių palūkanų ar kuponų ar reguliariai, tačiau emisijos metu siūlo nuolaidą.
Fiksuotų pajamų vertybinių popierių pavyzdys
Tarkime, kad UAB išleidžia 2 metų trukmės obligacijas, kurių kaina yra 200 USD ir kurios kasmet moka 3% palūkanų.
Taigi, čia investuotojai gaus 200 USD * 3%, ty 6 USD pirmaisiais metais ir (200 USD * 3% + 200 USD), ty 206 USD per antrus metus.
Kita vertus, jei investuotojas investuoja į iždo vekselius, kurių nominali vertė (nominali vertė) yra 200 USD, tai tokiu atveju investuotojai turi išsiplėsti mažiau nei nominalioji vertė, kuri gali būti 185 USD. Taigi, 15 USD bus laikomi palūkanomis arba fiksuotosiomis pajamomis.
klasifikacija
Fiksuotų pajamų rinkai klasifikuoti yra šie kriterijai:
# 1 - Kas yra fiksuotų pajamų saugumo emitentas?
Majoras Rinkos S ectors kaip valdžios sektoriaus, verslo sektoriaus ir finansų sektoriaus išduoda šiuos vertybinius popierius, ir šie sektoriai gali turėti skirtingas kuponų normas išduodant obligaciją.
# 2 - Emitento kreditingumas
Kupono norma arba fiksuotos pajamos taip pat priklauso nuo emitento kreditingumo (vertinama kredito reitingų agentūros). Jei emitento kreditas rinkoje nėra geras, tada obligacijų išleidimo kupono norma tikrai bus aukšta, o jei emitento kreditas yra labai didelis, kupono norma bus šiek tiek mažesnė nei senoji žemesnė kredito emitento obligacija.
# 3 - Koks yra terminas?
Fiksuotų pajamų vertybinių popierių terminas taip pat skiriasi skirtingų rūšių vertybiniams popieriams, pvz., Pinigų rinkos obligacijoms (paprastai jų terminas egzistuoja iki vienerių metų investicijų) ir kapitalo rinkos obligacijoms (jų galiojimo laikas yra daugiau nei vieneri metai).
# 4 - kurioje išleidžiami valiutiniai vertybiniai popieriai
Dauguma obligacijų išleidžiamos eurais ir JAV doleriais.
5 - kupono normos tipas
Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai (obligacijos) išleidžiami su 2 rūšių kuponų palūkanų normomis, ty fiksuota palūkanų norma ir kintama palūkanų norma (tai priklauso nuo kitos rinkos palūkanų normos, judančios kupono mokėjimo metu, pvz., LIBOR + SPREAD ARBA MIBOR + SPREAD).
Privalumai
- Reguliarios pajamos: Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai fiksuotas pajamas duos reguliariai, pavyzdžiui, kas mėnesį, ketvirtį, pusmetį ar metus. Šiuose vertybiniuose popieriuose investuotojas žino, ką gaus už savo investicijas ir kada gaus.
- Mažesnė rizika: Fiksuotų pajamų vertybinių popierių rizika yra labai maža, nes šių vertybinių popierių grąža nėra susijusi su rinkos rizika, pvz., Akcijomis ar investiciniais fondais. Todėl tai naudinga tiems investuotojams, kurie nenori rizikuoti.
- Prioritetas likvidavimo metu: likvidavimo ar nemokumo atveju fiksuotų pajamų vertybinių popierių savininkams bus teikiama pirmenybė prieš kitus vertybinių popierių savininkus.
Trūkumai
- Palūkanų normos rizika: Fiksuotų pajamų rinkoje palūkanų normos rizika kils, kai rinkoje padidės palūkanų norma, tačiau investuotojas negaus tokios pat naudos, nes gaus tą pačią palūkanų sumą, į kurią investavo lėšų .
- Kredito rizika: įmonių obligacijų atveju, jei dėl vidinių ar išorinių veiksnių įmonės padėtis sumažės, tai taip pat paveiks obligacijų kainą rinkoje. Obligacijų kaina taip pat sumažės ir jei kuris nors obligacijų turėtojas nori parduoti savo priemonę iki jos termino pabaigos, jis turi parduoti priemonę mažesne verte, arba gali būti tikimybė, kad jam kils sunkumų parduoti.
- Infliacijos lygis: Jei infliacijos lygis yra aukštas nei fiksuotų pajamų vertybinių popierių, tokiu atveju fiksuotų pajamų rinkos vertybinių popierių nepatartina naudoti, nes investuotojas gaus fiksuotas pajamas, kurios nesutaps su infliacija.
Išvada
Fiksuotų pajamų rinka yra naudinga tiek investuotojui, tiek paskolos gavėjui, nes šioje rinkoje investuotojas gauna fiksuotas pajamas su labai mažesne rizika (rizika atsiranda dėl emitento įsipareigojimų nevykdymo ir dėl valiutos kurso pokyčio), o skolininkas taip pat gauna gera suma investuoti į verslą ar verslo plėtrai. Jis skiriasi nuo akcijų, nes čia skolininkas įsigyja pinigus kaip skolą ir moka kažką mainais į tą skolą ir pagrindinę sumą suėjus terminui. Nuosavybės teisė investuotojui taip pat nėra perduodama dėl jo investicijų pobūdžio.
