Q santykis - reikšmė, formulė, pavyzdys, kaip apskaičiuoti?

Koks yra Q santykis?

Q koeficientas naudojamas nustatyti įmonės ar visos rinkos vertinimą, siekiant sužinoti, ar jis yra pervertintas, ar nepakankamai įvertintas, ir apskaičiuojamas kaip įmonės fizinio turto rinkos vertės ir grynosios įmonės vertės santykis. Šį santykį sukūrė Jamesas Tobinas, ekonomikos Nobelio premijos laureatas, naudojamas susijungimams, susijungimams ir kitiems vertinimo modeliams, siekiant nustatyti faktinę įmonės vertę.

• Jei Q santykis yra didesnis nei vienas, tai rodo, kad įmonė uždirba gerai ir turi gerą grąžą. Tai rodo, kad jei įmonė patenka į likvidavimą, investuotojų lėšos taip pat yra saugios, o įmonės turtas yra pakankamai pajėgus grąžinti visas skolas.
• Jei santykis yra mažesnis nei 1, tai rodo, kad įmonės vertė yra nepakankamai įvertinta. Santykis lygus 1 rodo, kad įmonė ar rinka yra tinkamai vertinama.

Q santykio formulė

Q santykis = turto rinkos vertė / kapitalo pakeitimo kaina

Kur,

• Turto rinkos vertė atspindi dabartinę viso kilnojamojo ar nekilnojamojo turto rinkos vertę.
• Pakeitimo išlaidos rodo, kad jei turtas parduodamas šiandien, tai kokia bus vertė, kurią įmonė galės surinkti likvidavusi.

Galų gale vertintojams sunku nustatyti viso turto pakeitimo kainą. Taigi santykis buvo modifikuotas taip:

Q santykis = nuosavo kapitalo rinkos vertė + įsipareigojimų rinkos vertė / nuosavo kapitalo balansinė vertė + įsipareigojimų rinkos vertė.

Visos rinkos formulė yra tokia:

Q santykis = vertybinių popierių rinkos / įmonės grynosios vertės vertė.

• Kai vertybinių popierių rinkos vertė yra visų vertybinių popierių, įtrauktų į vertybinių popierių biržą, vertė, o įmonių grynoji vertė yra visų vertybinių popierių biržoje kotiruojamų bendrovių grynosios vertės suma.

Pavyzdys

Bendrovės turto balansinė vertė yra 40 mln. USD, o bendrovė turi 5 mln. Akcijų, kurių apyvarta yra 10 USD už akciją. Nustatykite Q santykį ir išanalizuokite, ar įmonė gerai uždirba ir naudojasi nauda, ​​ar ji yra nepakankamai įvertinta pagal jūsų skaičiavimus.

Sprendimas

Q santykį galima apskaičiuoti taip:

• = 50/40
• = 1,25

Kadangi santykis yra didesnis nei 1, tai rodo, kad įmonė dirba gerai ir mėgaujasi prestižu

Naudoja

Nustatykite įmonės vertę

Jis naudojamas nustatant įmonės vertę, siekiant įvertinti, ar vertybiniai popieriai yra pervertinti, ar neįvertinti.

Įmonės ar prestižo vertinimas

Jis paprastai naudojamas vertinant įmonę pardavimo ar įsigijimo atveju, siekiant nustatyti tikrąją įmonės vertę. Jis taip pat naudojamas nustatant prestižo vertę, tarsi santykis būtų didesnis nei 1; tai rodo, kad įmonė turi geros valios ir dėl to įmonė uždirba gerai.

Naudojamas sujungimo, susijungimų ir susijungimų atvejais

Susijungiant, jungiantis ir atsijungiant yra naudinga nustatyti įmonės vertę, kad būtų atlyginta akcininkams pagal įvertinimą ir Q santykį.

• Ją taip pat naudoja bankai, kad patvirtintų paskolą ir nustatytų grąžinimo galimybes.
• Vertinimo metu likvidatoriai ją naudoja analizuodami įmonės padėtį ir vertę.
• Kredito reitingų agentūros taip pat naudoja analizuodamos reitingus, kurie turi būti suteikti įmonei.

Programos

• Jis paprastai naudojamas vertinant įmonę, vertinant prestižą ir kt.
• Šį santykį bankai ir finansų įstaigos taiko norėdami sužinoti potencialaus kliento vertę.
• Taikoma norint sužinoti tikrąją įmonės grynąją vertę ir padėtį rinkoje.
• Rinkos Q koeficientą taiko užsienio ar tarptautiniai investuotojai, norėdami nustatyti, ar investicija bus naudinga, ar ne.
• Ją analitikai taip pat taiko analizuodami konkrečios įmonės ar rinkos padėtį, kad įvertintų būsimas situacijas.

Privalumai

• Naudinga jungiant, jungiantis ir atliekant kitus sandorius, norint nustatyti faktinę grynąją vertę.
• Naudinga analizuojant investicijų naudą.
• Naudojant Q santykį, galima nustatyti rinkos potencialą.
• Tai veiksminga priemonė pritraukti užsienio investicijas.
• Rinkos nepastovumą galima tokiu mastu kontroliuoti.

Trūkumai

• Jis apskaičiuojamas pagal rinkos vertę ir rinka visada nustatoma, ty rinkos situacija bet kuriuo metu gali keistis teigiamai arba neigiamai.
• Skaičiuojant Q santykį, neatsižvelgiama į realų įmonės potencialą.
• Kai kurios įmonės nepakankamai įvertino kainą dėl apskaičiavimo metodo pagal rinkos vertės metodą.
• Kartais tampa labai sunku nustatyti rinkos vertę dėl unikalių savybių ar pačių sukurto turto.