Skolos restruktūrizavimo reikšmė
Skolos restruktūrizavimas yra refinansavimo procesas, kai įmonė, susidurianti su pinigų srautų problemomis, su skolintojais susitaria iš naujo derėtis dėl palankių ar lanksčių sąlygų, taip gelbėdamasi nuo bankroto. Skolintojai gali nuspręsti sumažinti verslo palūkanų normą arba padidinti palūkanų ir pagrindinės sumos mokėjimo terminą.
Skolos restruktūrizavimo metodai
1 - skola už nuosavybės apsikeitimo sandorį
Skolos ir nuosavo kapitalo apsikeitimo atveju skolintojai gali nuspręsti atsisakyti negrąžintos skolos už bendrovės akcijų paketą. Paprastai tai daroma tais atvejais, kai įmonė turi didelę turto bazę, o didelis balansas ir bankrotas sukurs mažai vertės skolintojams.
Taigi skolintojai imasi įmonės vadovybės ir bando jai vadovauti. Skolintojai užima didžiausią akcijų paketą ir taip sumažina pirminių akcininkų, kuriems gali priklausyti sumažėjęs bendrovės akcijų paketas, dalį.
Pavyzdžiui, skola už akcijų apsikeitimo sandorius yra vienas geriausių būdų, kaip susitvarkyti su antrinių paskolų hipoteka. Namo savininkas, negalintis padengti 200 000 USD skolos, gali susitarti su banku sumažinti hipoteką iki 75%, ty 150 000 USD, o bankas gaus, tarkim, 60% namo perpardavimo sumos. nei% 150 000.
# 2 - obligacijų turėtojo kirpimas
Nevykdanti įsipareigojimų neįvykdžiusi įmonė, turinti neapmokėtų obligacijų, gali derėtis su investuotojais į obligacijas ir siūlyti mokėjimus už diskontuotą kainą, kuri praleis arba sumažins palūkanų mokėjimus ar pagrindinius mokėjimus.
Pavyzdžiui, „Wells Fargo“ savo 2008 m. Metinėje ataskaitoje obligacijų savininkams buvo skolinga 267 mlrd. Dolerių, o 20 proc. Mažesne nei rinkos verte skolą gali sumažinti 54 mlrd.
# 3 - derybos dėl grąžinimo sąlygų
Bendrovė gali derėtis dėl grąžinimo sąlygų, kurios gali apimti palūkanų normos sumažinimą, kai kurių negrąžintų paskolų nurašymą, ilgesnį grąžinimo laiką. Tai yra labiau prieinamas metodas, kurį galima pasiekti skolintojų ir bendrovės susitarimu.
Privalumai
- Teisinė skolintojų verslo apsauga
- Įmonės turto apsauga
- Bendrovės apsauga nuo uždarymo ir ji veiks kaip nuolatinė problema
- Darbuotojų darbo vietos išsaugomos.
- Geresnis kreditorių išieškojimas nei bankrotas
Trūkumai
- Mažesnis atsigavimas mažinant palūkanų mokėjimus ir didinant tvarkaraštį
- Nurašymai gali paveikti kreditorių balansą.
- Nėra užtikrinimo, kad verslas veiks sklandžiai ir laiku atliks mokėjimus net pertvarkius skolas
Svarbūs skolos restruktūrizavimo aspektai
- Skolos restruktūrizavimas yra procesas, kuriuo siekiama restruktūrizuoti įmonės įsipareigojimus, patiriančius finansinių sunkumų.
- Tai gali apimti skolą už nuosavybės apsikeitimą, mažesnes nei rinkos sumas, ilgą nemokėjimų laikotarpį, palūkanų normų mažinimą.
- Nors per trumpą laiką tai gali išgelbėti įmonę nuo bankroto, nėra užtikrinimo, kad po skolų restruktūrizavimo verslas veiks sklandžiai.
