Dabartinė vertė (apibrėžimas, pavyzdys) Žingsnis po žingsnio vadovas

Dabartinės vertės apibrėžimas

Dabartinė vertė (PV) yra šiandieninė pinigų vertė, kurios tikitės iš būsimų pajamų ir kuri yra apskaičiuojama kaip būsimų investicijų grąžos suma, diskontuota nustatytu tikėtinos grąžos normos lygiu.

Ši sąvoka naudojama vertinant akcijas, obligacijų kainodarą, finansinį modeliavimą ir analizuojant įvairias investavimo galimybes. Investuotojas apskaičiuoja dabartinę vertę iš būsimų investicijų pinigų srautų, kad nuspręstų, ar verta tą investiciją investuoti šiandien. Numatomas ateities pinigų srautas diskontuojamas taikant diskonto normą, kuri yra laukiama grąžos norma, apskaičiuota atvirkščiai su būsimais pinigų srautais. Infliacija sumažina laikomų pinigų vertę, nes prekių ir paslaugų kaina per tam tikrą laiką kyla dėl infliacijos, o tai reiškia, kad šiandien verta suma rytoj gali būti nevienoda. PV skaičiavimais įsitikinama, kad poveikis infliacijai apskaičiuojamas pagal infliacijos lygį arba numatomą grąžos normą.

Kaip rasti dabartinę vertę?

PV = būsima vertė / (1 + i) ⁿ

• i = palūkanų norma
• n = investavimo laikotarpis

1 žingsnis - pateikite numatomą būsimą investicijos vertę į formulę

2 žingsnis - įdėkite numatomą investicijų grąžos normą

3 žingsnis - laikotarpio, kurį investuojate, skaičius

Dabartinės vertės pavyzdžiai

1 pavyzdys

Ponas X po 3 metų nori 10 000 USD. Palūkanų norma, taikoma konkrečiai investicijai, kuria jis domisi, yra 4% per metus. Kiek jis šiandien turėtų investuoti, kad gautų norimą sumą.

Sprendimas

Atsižvelgiant į tai,

• Ateities vertė = 10 000 USD
• Palūkanos = 4% per metus
• Laikotarpis = 3 metai

Dabartinę vertę galima apskaičiuoti taip,

• = 10 000 USD / (1 + 0,04) ³
• = 8 889,96 USD

T. y. ponas X šiandien turėtų investuoti 8 889,96 USD sumą, kad gautumėte norimą sumą per 3 metus.

2 pavyzdys

Ponas A turi 100 000 USD iš savo santaupų; po 10 metų jis nori 200 000 USD. Jis turi tris galimybes, ty arba

1. 4% per metus banko indėlis padidinamas kas ketvirtį.
2. Vyriausybės obligacijos 10 metų 3,85 proc.
3. Investuokite į rizikos draudimo fondą, kurio tikėtina grąža yra mažiausiai 8% per metus. Kuris investavimo variantas yra geriausias jo tikslams pasiekti?

A varianto dabartinę vertę galima apskaičiuoti taip:

• = 200 000,00 USD / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Panašiai galime apskaičiuoti PV variantą B ir C variantą

Žvelgiant į aukščiau pateiktą lentelę, atsakymas atrodo gana paprastas, nes investicijos į C variantą, ty rizikos draudimo fondai duoda daugiau grąžos, o tai padeda p. A pasiekti būsimą investicijų grąžą, o banko indėlių ir vyriausybės obligacijų investavimo galimybėms reikės papildomos 34 330,64 USD ir 37 077,12 USD investicijos nuo esamos sumos, kad būtų pasiekta norima 200 000 USD grąža.

Iš pradžių ponui A atrodo paprasta pasirinkti investavimo C variantą, tačiau investuojant į rizikos draudimo fondus taip pat kyla nuostolių rizika, į kurią reikia atsižvelgti, o tai reiškia, kad nėra garantijos, kad investuotojai tikrai uždirbs laukiamą būsimą grąžą. Nors A ir B variantai, ty banko indėliai ir investicijos į vyriausybės obligacijas, gali neduoti tikėtinos grąžos, tačiau apima labai mažą investicijų riziką.

Atsižvelgiant į p. A finansinę būklę, galima priimti sprendimus dėl rizikos pajėgumų. Nors konservatyvus investuotojas nori pasirinkti A arba B variantą, agresyvus investuotojas pasirenka C variantą, jei jis yra pasirengęs ir turi finansinių galimybių prisiimti riziką.

Svarba

• Svarbu analizei: kiekvienam verslui svarbu suprasti būsimą grynųjų pinigų įplauką arba ištekėjimą iš verslo; PV skaičiavimas yra būtinas, kai tikitės tam tikro būsimo pinigų srauto lygio.
• Pagrindinė sąvoka: norint apskaičiuoti įvairių investicijų, tokių kaip obligacijos, akcijos, banko indėliai, draudimas ir pensijų fondai, vertę, reikia PV skaičiavimų.
• Laiko pinigų vertė: palūkanų normos lygis, infliacija ir laikotarpiai padeda gauti investicijų grąžą, kurios ateityje tikitės iš savo investicijos. Ko verta dabartinė ateities vertė, padedanti priimti sprendimus dėl investicijų?
• Infliacijos poveikis: Jie užtikrina, kad infliacijos poveikis pinigams būtų apskaičiuojamas per tam tikrą laikotarpį, atsižvelgdamas į infliacijos lygį arba diskontuodamas numatomą grąžos normą iš būsimų pinigų srautų.

Privalumai

• Investavimo sprendimas: Šis metodas padeda priimti sprendimus dėl investavimo, nes jis apskaičiuoja dabartinę būsimų investicijų pinigų srautų vertę. Jei investuotojas neturi pakankamai investuoti sumos, iš kurios tikisi būsimų pinigų srautų, jis norėtų pasirinkti kitas investavimo galimybes.
• Perkamoji galia: Pinigai, kurių vertė šiandien, yra didesni nei pinigai, kurių vertė rytoj, o tai reiškia, kad 100 USD šiandien vertė gali nebūti lygi 100 USD, nes dėl infliacijos sumažėja pinigų vertė. Šiuo metu apsvarstykite infliaciją ir pateikite išsamią informaciją, ar šiandienos investicijų pakanka būsimiems pinigų srautams.
• Diskonto norma: Investicijų grąžos norma, norint ją apskaičiuoti, vadinama diskonto norma. Kitaip tariant, pinigų laiko vertės, kuri per tam tikrą laiką mažėja, ir palūkanų normos, padidinančios jūsų investicijos vertę, derinys. Diskonto norma naudojama apskaičiuojant investicijos PV atsiskaitymo atveju, diskontuojant būsimą vertę.

Apribojimas

• Nėra garantuojamos tikėtinos grąžos: PV apskaičiuojame laikydamiesi investicijų palūkanų normos, tačiau iš tikrųjų daugelis investicijų negali garantuoti grąžos normos pagal lūkesčius, pavyzdžiui, banko indėlių atveju bankai gali pakeisti palūkanų normas, o tai priklauso nuo apie kitus ekonominius veiksnius. Išskyrus vyriausybės obligacijas, kurių rizika yra mažesnė ir kurių laukiama grąža, jokia kita investicija negali pateikti tikslios dabartinės vertės.
• Infliacija ir palūkanos: jei infliacijos lygis yra didesnis už investicijų palūkanų normą, tada investicijos tampa bevertės. Tarkime, kad šiandien turimų pinigų vertė yra didesnė nei rytoj, žmonės mieliau juos išleidžia šiandien nei investuodami į rytojų.

Dabartinė vertė ir būsima vertė

	Dabartinė vertė	Ateities vertė
Apibrėžimas	Dabartinė būsimo pinigų srauto vertė vadinama dabartine verte	Būsimi pinigų srautai, atsirandantys po tam tikro laikotarpio šių dienų investicijų, vadinami ateities verte
Kada	Jis orientuotas į vertę laikotarpio pradžioje	Ateities vertė orientuota į vertę laikotarpio pabaigoje
Įvertinti	Skaičiuojant PV reikia atsižvelgti ir į palūkanų normas, ir į diskonto normas	Skaičiuojant būsimą vertę atsižvelgiama tik į palūkanų normą.
Sprendimas	Svarbu šiandien priimti sprendimą dėl konkrečios investicijos.	„Future Value“ pateikia skaičių, kurį gausite ateityje, o tai neturi įtakos sprendimų priėmimui šiandien.
Metodai	Nuolaida	Sudedama norint gauti gautą sumą ateityje
Peržiūrų	Jis reikalingas tam tikrai būsimai vertei gauti.	Ateities vertė nurodo dabartinių investicijų vertę ateityje.

Išvada

Dabartinės vertės apskaičiavimas padeda priimti daug investavimo sprendimų verslui, taip pat asmenims; nors tikslios vertės negalima apskaičiuoti dėl daugelio investicijų kintančių palūkanų normų ir infliacinių padarinių, šis skaičiavimas vis tiek padeda įvertinti asmenų pinigų vertę atsižvelgiant į jo ateities lūkesčius.

Kadangi dabartinė vertė apskaičiuojama laikotarpio pradžioje priimant sprendimus dėl investavimo, ji apima keletą prielaidų dėl infliacijos ir investicijų grąžos normos, kurios turėtų būti realistiškos ir tinkamai analizuojamos; norint rasti teisingą planą investuoti, būtina palyginti įvairias investavimo galimybes.