„Invesmtent Banking“ - draudėjai ir rinkos formuotojai

Turinys

Kas yra draudimas?

Kas yra draudimas?

Vykdydami rizikos prisiėmimo funkciją, draudėjai prisiima savo kliento finansinę riziką mainais į finansinius mokesčius, o rinkos formuotojų, finansų įstaigų ir didelių bankų funkcija užtikrina, kad rinkoje yra pakankamai likvidumo užtikrindami kad yra pakankamai prekybos apimties.

Subsidijuotojai ir rinkos formuotojai - tai 6-oji pamoka 9 serijos investicijų bankininkystės pamokose.

1 dalis. Investicinė bankininkystė ir komercinė bankininkystė
2 dalis. Nuosavo kapitalo tyrimai
3 dalis - AMC
4 dalis - pardavimas ir prekyba
5 dalis - asmeninės paskirties vietos
6 dalis - draudėjai ir rinkos formuotojai
7 dalis. Susijungimai ir įsigijimai
8 dalis. Pertvarkymas ir pertvarkymas
9 dalis. Investicinės bankininkystės atsakomybė

Jei norite išmokti susijungimų ir įsigijimų profesionaliai, galite pasižvalgyti po daugiau nei 25 valandų trukmės susijungimų ir įsigijimų kursus

Šioje pamokoje aptarsime šiuos dalykus:

Prisiėmimas
Rinkos formavimas

Investicinė bankininkystė - draudikų ir rinkos formuotojų vaizdo įrašas

Prisiėmimas

Pažvelkime į bendrą sistemą, kurią sužinojome apie pardavimo pardavimus ir prekybą, taip pat atkreipėme dėmesį į kapitalo pritraukimą. Dabar pereisime prie draudėjų ir rinkos formuotojų, kurie iš esmės yra pramonės žargonai, kurie mums yra labai svarbūs supraskime, kai kalbame apie IPO, kas atsitinka, sakykime, jei įmonė nori surinkti 100 milijonų dolerių ir jei jie negali to padaryti, tai, kas įvyko, yra su tuo susijusi rizika, jei tikriausiai manytume, kad IPO gali nepavykti rizikos investiciniai bankai iš tikrųjų garantuoja IPO, o tai reiškia, kad jei juos pasirašys investicinis bankas, iš tikrųjų pirks tas akcijas.

Dabar aptarkime dar vieną svarbią investicinio banko funkciją, kai kalbėsime apie IPO, kurie vadinami pasirašymu. Taigi mes daug girdime apie investicinius bankus, kurie garantuoja įvairių IPO, ką tai tiksliai reiškia? Taigi paimkime pavyzdį, norėdami sužinoti, ką reiškia draudimas. Pažiūrėkime, kad žinote, jog yra maža įmonė, kuri yra privati įmonė, ir jie nori pritraukti naujų vertybinių popierių, todėl mes tai aptarėme anksčiau. Taigi jie gali kelti naudodamiesi pirminiais viešaisiais aukcionais, tačiau problema yra ta, kad žinote, jog gali būti rizika, susijusi su nepakankamu prenumeratu?

Ką reikštų šis nepakankamas pasirašymas, tarkime, kad ši įmonė norėjo iš rinkos surinkti 100 milijonų dolerių. Nepakankamo pasirašymo rizika reiškia, kad nesvarbu, ką jie norėjo surinkti, jie gali nesugebėti surinkti, taigi ne 100 milijonų, galbūt jie gali surinkti 50 milijonų per mažai pasirašytų akcijų, jūs žinote, kad yra investicijų bankininkų, kurie iš esmės garantuoja vertybinius popierius ir padeda firmos padidina įsipareigotą sumą, o tai reiškia, kad jei investicinis bankininkas garantuoja vertybinius popierius, jis faktiškai garantuoja, kad bus surinkta įsipareigojama surinkti suma ir kaip tai iš tikrųjų užtikrina investicinis bankas? Taigi iš esmės, kai IPO iš tikrųjų ateina, taigi akcijos yra suteikiamos investuotojui ir tegul pasako, jei yra nepakankamas bet koks pasirašymas, tarkime, kad tai yra 10 milijonų dolerių.Taigi šias 10 milijonų dolerių vertės akcijas įsisavins investicinis bankas, taigi mes iš esmės sakome, kad investicinis bankas iš tikrųjų nupirks šią akciją ir parduos tą laiką, kad gautų pelną. Taigi garantavimas reiškia, kad iš esmės jūs garantuojate, kad bet kokį nepakankamo pasirašymo kiekį absorbuos investicinis bankas, ir akivaizdu, kad matote, jog investicinis bankas prisiima finansinę riziką, finansinė rizika gali būti ta, kad, tarkime, IOP nebuvo sėkmingas, taigi investiciniam bankui gali tekti pirkti akcijas tiek, kiek jos buvo pasirašytos, ir tarkime, kad akcijos po kurio laiko smarkiai pakilo, taigi tai didžiulė rizika investiciniam bankui. Taigi, kai kalbame apie draudimo sutarčių sudarymą, bankai iš tikrųjų taiko nemažus mokesčius per rizikos pasirašymo scenarijus ir šiame procese,jie iš tikrųjų turi išsamiai pasikalbėti su rizikos skyriumi ir atitikties skyriumi apie rizikos sumą ar rizikos sumą, kurią investiciniai bankai gali prisiimti pagal riziką. Taigi, tai supratome, kad draudimas yra viena iš svarbiausių investicinių bankų funkcijų, taip pat jūs žinote, kad įgalinate rinkos formavimo veiklą biržoje. Taigi, kas yra rinkos formavimas ir kodėl investiciniai bankai iš tikrųjų vaidina labai svarbų vaidmenį, pažvelkime į tai kad per šį draudikų ir rinkos kūrėjų vaizdo įrašą.Mes supratome, kad draudimas yra viena iš svarbiausių investicinių bankų funkcijų. Jūs taip pat žinote, kad įgalinate rinkos formavimo veiklą vertybinių popierių biržoje, taigi, kas yra rinkos formavimas ir kodėl investiciniai bankai iš tikrųjų vaidina labai svarbų vaidmenį, pažvelkime į tai per šiuos draudėjus ir rinkos formuotojų vaizdo įrašas.Mes supratome, kad draudimas yra viena iš svarbiausių investicinių bankų funkcijų. Jūs taip pat žinote, kad įgalinate rinkos formavimo veiklą vertybinių popierių biržoje, taigi, kas yra rinkos formavimas ir kodėl investiciniai bankai iš tikrųjų vaidina labai svarbų vaidmenį, pažvelkime į tai per šiuos draudėjus ir rinkos formuotojų vaizdo įrašas.

Rinkos kūrėjai

Nr. 2 yra labai įdomu, tai susiję su „Market Maker“. Ką tu iš tikrųjų supranti būdamas rinkos formuotoju? Taigi gali būti tokių bendrovių, kaip jūs žinote, investicinių bankų firmų, kurios taip pat yra „Market Maker“. „Market Maker“ yra tas, kuris iš tikrųjų užtikrina rinkos likvidumą. Norint pateikti pagrindinį pavyzdį, tarkime, kad yra akcijų, vadinamų ABC, šis IB yra šios akcijų ABC rinkos formuotojas.Kai „Market Maker“ reiškia, kad jūs žinote, jog rinkoje vyksta sandoriai, rinkos formuotojo vaidmuo iš esmės yra užtikrinti akcijų likvidumą, ir tai galėtų būti padaryta arba perkant akcijas, arba parduodant akcijas, siekiant pažodžiui paaiškinti. paimkime tai labai paprastu būdu, paimkime ABC pavyzdį, kurio IB yra rinkos formuotojas, ir tarkime, kad yra, bet yra investuotojas, kuris nori nusipirkti 1000 ABC akcijų, tačiau jo kaina yra 50 USD. Tarkime, tada rinkoje yra pardavėjas, kuris nori parduoti šią ABC dalį, tačiau jis nori ją parduoti už 100, o jis taip pat nori tai padaryti už 1000 akcijų. Taigi dabar, jei pažvelgsite į atstumą tarp 50 ir 100, yra per daug. Taigi žinote, kad sandoris niekada nebus baigtas, todėl turiu omenyje tai, kad šioje įmonėje iš viso gali būti mažai pirkėjų ir mažai pardavėjų.Taigi, koks yra rinkos formuotojo vaidmuo, yra pikis tarp jų ir siūlyti pelningą kainą pirkėjui ar pardavėjo parduotuvei. Tos akcijos greičiausiai vėliau jomis prekiauja, siekdamos pelno. Dabar kaip jie tai padarys? Tarkime, kad vienu iš atvejų tarkime, kad šis IB, kuris yra rinkos formuotojas, iš tikrųjų siūlo pirkti šią akciją už 75 USD. Taigi čia buvo 100 metų pardavėjas, bet čia buvo 50 metų pirkėjas, tačiau IB, kuris yra rinkos formuotojas, turi tam tikrą kvotą. Taigi gali būti kai kurių pardavėjų, kurie galbūt norės iš tikrųjų parduoti akcijas, todėl tokiu atveju žinote, kad jie atitinka ir ši investicinė bankininkystė, kuri yra „Market Maker“, iš tikrųjų turės šią akciją, taigi tai, ką šis „Market Maker“ iš tikrųjų padarė, yra galimybė atlikti sandorius vertybinių popierių, užtikrinant likvidumą rinkoje.Taigi, čia yra tarp jų ir jie žino, kad bando sukurti rinką, o kita vertus, jei tarkime, kad jis turi atsargas, jūs žinote, kad jis taip pat gali parduoti atsargas. Tarkime, turiu omenyje investicinį banką, kuriam priklauso šios 1000 akcijų, dabar noriu parduoti už 80 USD. Taigi vietoj 100 bandote parduoti už 80 USD, kad galėtumėte rasti ir keletą pirkėjų, taigi, ką jūs darote palaipsniui, tai yra tai, kad kadangi čia pasiūlymo ir prašymų skirtumas buvo per didelis, nes „Market Maker“ turėjote tarp ir dabar jūs nuleidote siūlyti kaip kainų skirtumą ir užtikrinti, kad rinkoje yra tam tikras likvidumas, todėl turiu omenyje, kad šis pavyzdys buvo šiek tiek perdėtas, tačiau kainos skirtumas tarp kainų iš tikrųjų pasitaikė tik keliomis prasmėmis, tokiu būdu šie rinkos formuotojai pasirodė esąs labai efektyvūs ir buvo padėti sklandžiai veikti finansų rinkoms.Taigi dabar, kai mes beveik supratome šiuos 2 žargono draudėjus ir rinkos formuotojus.