Kas yra lokio plitimas?
„Bear Spread“ yra tam tikras kainų skirtumas, kai jūs perkate pardavimo arba pasirinkimo sandorius su skirtingomis „Strike“ kainomis, kurių galiojimo laikas yra vienodas, ir naudojama tada, kai investuotojas mano, kad akcijų kaina kris, tačiau ji drastiškai nesumažės.
Yra keli būdai, kuriais galite prekiauti, kai jaučiate, kad sumažės atsargos.
- Trumpas akcijų skaičius
- „Put“ pirkimas
- Įvedimas į lokio plitimą
„A“ ir „b“ paminėtos strategijos yra efektyviausios, kai akcijų kaina smarkiai krinta. Minėtose dviejose strategijose nėra jokios apsaugos. Tai yra, jei akcijų kaina kils, strategijos „a“ nuostoliai bus neriboti ir strategijos „b“ nuostoliai bus riboti. Jie padeda sumažinti pradines strategijos „b“ išlaidas. Tai padeda greičiau pasiekti lūžio tašką.
Lokio paplitimo pavyzdys
Tarkime, kad akcijų kaina rinkoje yra 100, o pardavimo premija skirtingomis streiko kainomis yra minima toliau:
„Put @ 98“ - „Premium“ yra 5
Įdėkite @ 95 - „Premium“ yra 3
- Taigi, jei jūs būtumėte laikęsi strategijos „b“ („Put“ pirkimas), tada būtumėte tik nusipirkę „put at strike 98“. Taigi, jei akcijų kaina būtų pasiekusi žemiau 93 (98 strike atėmus sumokėtą premiją, tai yra lūžis) taškas), tuomet būtumėte pradėję gauti pelno.
- Čia jūs nemanote, kad akcijų kaina nebus tokia žema, todėl esate meškiškas, bet nuosaikus. Taigi, ką darysite, kad sumažintumėte priemoką, kurią reikia mokėti už pardavimo pasirinkimo sandorį? Jūs galite parduoti pardavimo pasirinkimo sandorį žemiau 98 kainos. Pardavimo opcija, kuri yra prieinama žemiau 98 streikų, yra 95 streikas. Jūs manote, kad akcijų kaina nebus mažesnė nei 95. Galite prekiauti pelno potencialu žemiau 95.
- Taigi, jūs galite parduoti pardavimą, kai streikuojate 95. Dabar uždirbsite 3 premiją. Dabar jūsų grynoji investicija bus 5–3 = 2. Taigi jūs įvedėte strategiją pradine 2 investicija. Lūžio taškas pasikeitė iš 93 į 96 (98-2). Tai yra didžiulis patobulėjimas, nes nebuvote tikri, ar akcijų kaina pasieks ankstesnį lūžio tašką, kuris buvo 93.
Taigi dabar, jei akcijų kaina išliks virš 100 ar 98, tai bus jūsų nuostolis 2. Kas nutiks, jei akcijų kaina nukris žemiau 98.
1 etapas: akcijų kaina viršija 98. Jūs patirsite nuostolius 2. Nes baigsis abi pardavimo opcijos. 2 buvo jūsų pradinė investicija
2 etapas: akcijų kaina nuo 98 iki 96. Kai tik akcijų kaina viršys 98, jūsų suaktyvinta akcija bus aktyvuota. Taigi, kai akcijų kaina pasieks 96, tada pelnas iš pardavimo bus 2. Jūsų pradinė investicija buvo -2, taigi jūs pasieksite pelningumą. Tai reiškia, kad šiame etape nebus nei pelno, nei nuostolių.
3 etapas: akcijų kaina nuo 96 iki 95. Tai etapas, kai jūs uždirbsite pelną. Kadangi jūs jau susigrąžinsite investicijas, čia uždirbsite +1 pelną.
4 etapas: akcijų kaina žemesnė nei 95. Šiame etape bus aktyvuota jūsų parduota akcija. Taigi iš šio etapo daugiau pelno uždirbti nepavyks. Taigi jūsų grynasis pelnas liks 1.
Meškų plitimo strategijų tipai
Yra dviejų tipų lokių plitimo strategijos.
„Bear Put“ strategija jau buvo paaiškinta aukščiau, todėl čia paaiškinsime „Bear Call“ strategiją.
1 - lokio skambučio strategija
Galite pajusti, kodėl jie pasinaudojo skambučiu, kai strategija yra tinkama. Taigi ši strategija yra įrodyti, kad skambučių pasirinkimus galite naudoti ir tada, kai jaučiate, kad rinka sumažės.
Pelningiausia strategija, kurią reikia naudoti tuo atveju, jei manote, kad akcijų kaina kris, yra skambučių rašymas, taip pat žinomas kaip „Call Call“ pasirinkimas. „Call Option“ rašymas gali turėti neribotų nuostolių, jei akcijų kaina kils, o ne kris. Taigi, norėdami apsisaugoti nuo neribotų nuostolių rizikos, investuotojai pasirenka lokio pirkimo strategiją. Jie perka iš pinigų reikalavimo per didesnį streiką, jei akcijų kaina pakils.
# 2 - „Bear Put“ strategija
Jei investuotojas pasižymi didele rinkos dalimi, tačiau jis nėra toks. Jis mano, kad akcijų kaina kris, bet drastiškai nesumažės. Jis turėtų nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį ir sumažinti sumokėtų priemokų kainą. Jis turėtų parduoti dar vieną iš pinigų pardavimo galimybės. Užmokestis, uždirbtas iš pinigų, padės sumažinti pradines išlaidas ir padės greitai pasiekti lūžio tašką.
Privalumai
- Tai naudinga, kai rinka yra vidutiniškai meška. Taigi ekstremalių judesių atveju reikėtų naudoti kitas strategijas. Rinkos dažniausiai yra vidutinio sunkumo, todėl ši strategija yra naudingiausia.
- Lokio strategija padeda sumažinti įdėjimo pirkimo kainą, kai žmogus vidutiniškai yra meškas. Mažesnės išlaidos padės jam greitai pasiekti lūžio tašką.
- „Bear Strategy“ taip pat padeda investuotojui apsisaugoti nuo neribotų nuostolių. Tuo atveju, kai investuotojas parduoda išpirkimo pasirinkimo sandorį, nuostolių galimybė yra neribota. Taigi „Bear“ strategija padeda investuotojui apriboti nuostolius.
Trūkumai
- Trumpalaikėms galimybėms reikalingos didžiulės maržos, kurią smulkiesiems investuotojams sunku surengti.
- Pasirinkimas teisingomis streiko kainomis taip pat yra didelis iššūkis, nes galimybės įsigyti visų įmanomų streiko kainų nėra.
- Yra sandorių mokesčiai, tarpininkavimo mokesčiai ir keletas kitų mokesčių, kurie gali trukdyti investuotojui gauti optimalų pelną.
- Ne visos akcijos yra išvestinių finansinių priemonių rinkose. Taigi, jei akcijų neturi išvestinių finansinių priemonių rinkos pasirinkimo sandorių, tada nebus įmanoma įgyvendinti šių strategijų.
Išvada
„Bear Spread“ strategija yra tam tikras kainų skirtumas, kai perkate panašias galimybes, pvz., „Call“ ir „Put“, skirtingais streikais, tačiau vienodais terminais. Taigi šios strategijos yra sukurtos taip, kad būtų galima riboti tiek pelną, tiek nuostolius. Akcijų rinka tapo itin nenuspėjama. Rinka dabar dažniausiai veikia sentimentais. Taigi reikia apsisaugoti tuo atveju, jei jis užima kokią nors poziciją. Meškų plitimo strategijos suteikia apsaugą.
