Jaunesniosios įmonės apibrėžimas
„Junior Company“ yra įmonė, užsiimanti gamtos išteklių plėtra, įskaitant tyrimus, išteklių buvimo žvalgybos vietoje patvirtinimą, faktinį gavybą ir kt., Taip pat prisiimanti tiesioginę tokios žvalgybos veiklos nesėkmės riziką. Vyresniosios įmonės prižiūri jų veiklą ir teikia joms reikalingas lėšas.
Jaunesniosios kompanijos charakteristikos
- Maža rinkos viršutinė riba: dažniausiai šių bendrovių rinkos kapitalizacija yra mažesnė nei 500 milijonų, todėl jos priklauso mažų kapitalizacijų kategorijai.
- Mažas kiekis: tai yra mažai parduodamos akcijos, todėl kasdienis kiekis yra labai mažas arba gali būti net nereikšmingas
- High Capex: Kadangi projektams atlikti reikia daug žemės kasimo darbų, investicijos į mokslinius tyrimus ir plėtrą bei įrangą yra didelės. Todėl tokios įmonės investuoja labai daug į ilgalaikį turtą.
- Didelės įsigijimo išlaidos: Išteklių tyrimą galima atlikti tik įsigijus aikštelę, todėl įsigijimo išlaidos tampa labai didele bendrųjų išlaidų dalimi.
- Didelė rizika: Kadangi vienintelis atlygis priklauso nuo teigiamų tyrimo rezultatų, rizika yra labai didelė jaunesnėms įmonėms, nes jei tyrimas nepavyks, jos negaus papildomo finansavimo išteklių paieškai ir prekybai, tuo tarpu pradinės lėšos naudojami įsigyjant ir atliekant tyrimą, visa tai tampa neatsiejama kaina.
- Kvalifikuota darbo jėga: Jaunesnės įmonės reikalauja kvalifikuotų vadybos ir techninių ekspertų, kurie tvarkytų vietos valdžios įstatymus ir aplinkosaugos taisykles, taip pat mokslinį siūlomų įsigijimo tikslų įgyvendinimą.
Jaunesniosios kompanijos pavyzdys
„Atalaya Mining PLC“, anksčiau vadintos „EMED mining public ltd.“, Rinkos riba yra 432 mln. CAD su 137,339 mln. Paprastųjų akcijų, esančių TSX ir AIM, 2019 m. Lapkričio 12 d. 3:14 EST. Tai vario koncentratų ir šalutinių sidabro produktų kasybos ir plėtros įmonė.
Jos veikla sutelkta pietvakarių Ispanijoje, be kita ko, „Rio Tinto“ projekto vietoje, iš kurios 100 proc. Akcijų paketo įgijo 2008 m. Spalio mėn.
Vienas iš tinkamiausių būdų suprasti jaunesniąją įmonę yra jos akcijų paketas, parodantis kapitalo šaltinius jos veiklai vykdyti. Žemiau pateiktame paveikslėlyje parodyta reikšminga „Atalaya Mining PLC“ akcijų dalis nuo 2019 m. Rugsėjo 16 d .:
- „Urion Holdings“ (Malta) Ltd (toliau - „Trafigura“): Tai yra visiškai valdoma netiesioginė vieno iš pasaulinės žaliavų prekybos pramonės „Trafigura“ rinkos lyderių dukterinė įmonė, kurios viena pagrindinių operacijų yra įsigyti akcijų įvairiuose prekių tyrimuose. bendrovių, tokių kaip „Atalya Mining PLC“
- „Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd“ (toliau - XGC) : Tai yra visiškai priklausanti „XGC“, kuri yra viena didžiausių vario perdirbimo ir perdirbimo bendrovių, įsikūrusi Šandonge, Kinijoje, dukterinė įmonė.
- „Liberty Metals & Mining Holdings LLC“ („Liberty“): įsikūrusi Bostone, JAV, ir yra „Liberty Mutual Insurance“ (LMM), kuri yra draudimo bendrovė, investuojanti į įvairius sektorius, kad galėtų įvykdyti draudimo išmokų polisų savininkams.
- „Orion Mine Finance (Master) Fund I LP“ (toliau - „Orion“): Tai „Orion Resource“ partnerių fondas, kurį alternatyvių investicijų srityje veikianti investicijų valdymo įmonė, turinti apytiksliai AUM. 6 milijardai dolerių
- Valdyba ir direktorių valdyba : Tai gali būti dėl kvalifikacinių akcijų ar prakaito nuosavybės reikalavimo ar dėl kokių nors kitų priežasčių.
Matome, kad nė vienas iš pagrindinių investuotojų iš tikrųjų nesiima kasybos operacijų žemės lygyje. Daugiausia jų dalyvauja lėšų skyrime. Tačiau didžiausi akcininkai yra susiję verslai, tokie kaip prekyba ar perdirbimas, o „Atalya“ produkcijos perdirbimas ar kasyba yra pagrindinė jų investicijų sritis.
Kiti pavyzdžiai gali būti „Great bear resursai“, „Novo resources“, „Silvercorp Metals“, „Pacific Booker Minerals“, „Kirkland Lake Gold“ ir kt.
Iššūkiai, su kuriais susiduria jaunimo įmonė
- Aplinkos apsaugos leidimai: Šiais laikais vienas iš svarbiausių veiksnių, galinčių sukelti ar sulaužyti jaunesnių įmonių stuburą, yra šalių, kuriose yra tokios žvalgybos vietos, vyriausybių aplinkosaugos taisyklės. Kai kurios šalys siūlo aplinkos apsaugos leidimus, o kai kuriose šalyse taikoma mažiau liberali politika
- Geopolitinė rizika: Jaunesnių įmonių susidomėjimą veikia geopolitinė žvalgybos vietų rizika. Pvz., Jei šaliai gresia pilietinis karas, labiausiai nukenčia jaunesnioji įmonė.
- Vietinių gyventojų teisės: Dauguma vietų yra genčių vietovėse arba netyrinėtos, todėl reikia šių žmonių reabilitacijos. Be to, dėl to, kad jie yra pripratę prie savo gyvenimo būdų, jiems sunku prisitaikyti prie naujos aplinkos ir jie gali turėti ar neturėti išgyvenimui reikalingų įgūdžių. Tai sukuria kliūtį žvalgybos veiklai. Tinkamas kompensavimas ne visada gali būti įmanomas. Nesenus to paties pavyzdys yra Niyamgiri Hill-Vedanta Group byla iš Indijos, kurioje Aukščiausiasis teismas pagaliau priėmė sprendimą vietinių žmonių naudai ir prieš Vedantos išteklius.
- Nesėkmės: Kaip minėta pirmiau, reikia atlikti svetainių įsigijimą, kol bus atliktas išteklių egzistavimo tyrimas. Tam reikia daug kapitalo, o jei tyrimo rezultatai yra neigiami, visos investicijos patenka į kanalizaciją ir neduoda jokios grąžos. Todėl kartais nesėkmės netgi lemia jaunosios įmonės bankrotą, jei jos skola yra labai didelė.
- Socialinis ir ekonominis: daugumoje Afrikos šalių tokios įmonės turi veikti kartu su vietos korporacija ar vietos bendruomenėmis, nes šių vietinių bendruomenių žemėse esantys ištekliai taip pat priklauso šiems žmonėms. Pvz., „Blue Rock Diamonds“ grupė, įsikūrusi Jungtinėje Karalystėje, veikia Pietų Afrikoje bendradarbiaudama su „Ghaap Mining (Pty) Ltd.“, Kimberly, kuriai priklauso 26% kapitalo struktūros. Taip yra dėl Juodosios ekonomikos įgalinimo reglamentų reikalavimų.
Išvada
Apibendrinant galima sakyti, kad įmonės, kurios atlieka pradinį gamtos išteklių tyrimą ir vėliau finansiškai ar struktūriškai bendradarbiauja su didesnėmis įmonėmis, kad galėtų vykdyti gavybos veiklą, yra vadinamos jaunesnėmis įmonėmis.
Gavę teigiamą tyrimo rezultatą, jie gali patys imtis žvalgymo veiklos arba parduoti savo išvadas ir ištirtą vietą suinteresuotai šaliai, kuri tada gali imtis gavybos.
Tai didelės rizikos ir didelio atlygio darbas. Todėl tai nėra investavimo galimybė visų rūšių investuotojams; tokių investicijų turėtų imtis tik tie, kurie turi didelę riziką ir norą.
