Kas yra S4 forma?
S4 forma yra registracijos ataskaita, kurią bendrovės turi pateikti Vertybinių popierių ir biržos komisijai prieš planuodamos susijungimo, perėmimo ar mainų pasiūlymą. Paprastai manoma, kad tikslinės bendrovės akcijų kaina po pranešimo apie susijungimą padidėja, o įsigyjančiojo akcijų kaina krenta. Taigi investuotojai, norintys pasinaudoti tuo, atidžiai stebi pateikdami S4 formą.
Šaltinis: https://www.sec.gov/
Tikslas
Pagal S4 formą įmonės skelbia sprendimus dėl susijungimo, perėmimo ar keitimo pasiūlymų. Investuotojams, kurie gali tinkamai elgtis paskelbdami susijungimą, yra didžiulė uždarbio galimybė. Taigi ši forma leidžia rinkai veikti pranešus apie susijungimą, o įsigyjančiojo ir akcijų kainos nustatomos remiantis investuotojų pasitikėjimu susijungimu.
Pavyzdys
2020-04-15 „VectoIQ Acquisition corp“ pateikė S4 formą Vertybinių popierių ir biržos komisijai. Susijungimas vyksta tarp „VectoIQ Acquisition corp“ ir „Nikola Corporation“. Forma buvo priimta tą pačią dieną.
Kada paduoti failą?
Ją reikia pateikti JAV Vertybinių popierių ir biržos komisijai, kai įmonė planuoja sujungti, perimti ar iškeisti vertybinius popierius. Tai laikoma bendrovės atskleidimu, o investuotojams suteikiama galimybė veikti pagal šį pranešimą.
Reikalavimai
Formą galima užpildyti:
- Susijungimo atveju, kai pagal taikomus valstybės įstatymus nereikalaujama visų įsigyjamos bendrovės vertybinių popierių savininkų balsų ar sutikimo.
- Bet kokio tipo susijungimams
- Taip pat vertybinių popierių mainų pasiūlymams
S4 formos peržiūros laikotarpis
Jį tinkamai užpildo susijungimą planuojančios įmonės ir siunčia peržiūrėti. Pateikus formą peržiūrėti, paprastai pastebima, kad komentarai pateikiami per 27 darbo dienas po užpildymo. Patvirtinus komentarą ir pastebėjus, kad reikia vėlesnių pakeitimų, komentarai paprastai perduodami per 10 darbo dienų.
Išvada
S4 forma yra norminis reikalavimas, kurį kiekviena įmonė turės pateikti, jei planuoja jungimąsi, perėmimą ar vertybinių popierių mainus. Ši informacija yra naudinga investuotojams, kurie laukia uždarbio iš šio pranešimo. Atskleidimas taip pat suteikia galimybę esamiems akcininkams priimti sprendimą, ar jie nori būti susiję su bendrove po paskelbimo apie susijungimą.
